Underrådgiver for aksjefond
Hva er en underrådgiver for aksjefond?
En underrådgiver for aksjefond er en tredjeparts pengeforvalter som er ansatt av et aksjefondsselskap for å administrere en investeringsportefølje. Underrådgivere er vanligvis oppsøkt av forvaltningsinvesteringsselskaper på grunn av deres ekspertise i å administrere en spesifikk strategi.
Hvordan en underrådgiver for aksjefond fungerer
Aksjefondsunderrådgivere er tilknyttet forvaltningen av underrådgivne fond. Forvaltningsinvesteringsselskaper samarbeider med underrådgivere for verdipapirfond for å tilby verdipapirfond rettet mot spesifikke mål. Et forvaltningsinvesteringsselskap kan søke å samarbeide med en underrådgiver for å forbedre ytelsen til en bestemt strategi eller tilby en ny strategi.
Ofte vil investeringsselskaper søke en underrådgiver for å tilby en ny strategi på grunn av effektiviteten forbundet med å inngå kontrakt med en forvalter kontra å bygge innenfra.
Avtaler og effektivitet
Siden underrådgiverforhold er tredjepartspartnerskap som involverer forvaltningsselskapet og en underrådgiver, krever de omfattende juridisk dokumentasjon. Underrådgivningsavtaler inkluderer detaljer om underrådgiverens plikter, fondsutgiftsstyring, underrådgivningshonorarer, avtalens varighet og eventuelt samarbeid mellom partene for markedsføring og distribusjon av fondet.
Tredjeparts underrådgivere har ekspertise på en bestemt investeringsstrategi. De brukes til å tilby midler til investorer som forvaltes til et bestemt investeringsmål. Mens juridiske avtaler og vilkår kan være omfattende, vil mange investeringsselskap oppleve at de kan tilby kompetanse innen en bestemt strategi med lavere kostnader og bedre operasjonell behandling gjennom utvikling av et underrådgivningsforhold.
Fordeler og begrensninger
Sub-advised fond forvaltes ofte av de beste forvalterne i en bestemt strategi. Disse forvalterne har ekspertise innen alle aspekter av fondets forvaltning, inkludert investeringsbeslutninger, handelsstrategier og operasjonell effektivitet.
Et underrådgivningsforhold kan tillate et fondsselskap å bringe en ny strategi til markedet relativt raskt. Et investeringsselskap kan samarbeide med en enkelt underrådgiver for å utvikle et nytt tilpasset produkt eller flere underrådgivere for forskjellige produkter. De kan også velge å samarbeide med en enkelt underrådgiver for å bygge ut en diversifisert gruppe av nye produkter.
En faktor som potensielt begrenser investorinteressen i underrådde fond er gebyrene. Honorarer på underrådgivne fond er generelt høyere fordi de krever kompensasjon til både underrådgiver og forvaltningsselskap. Investorer bør nøye vurdere gebyrene til underrådde fond i forhold til andre fondsalternativer. Høye gebyrer kan forringe et fonds totale avkastning og ta verdi fra en aksjonærs investering.
Selv om det er positive og negative sider, kan generelle underrådgivere i stor grad hjelpe et fondsselskap med å tiltrekke seg nye kunder og utvide mulighetene for investorer.
Ledende underrådgivere og fond
I 2018 var det over 300 underrådde forvaltere i markedet med over 4 billioner dollar i underrådde eiendeler forvaltet omfattende. En rapport fra Pensions & Investments presenterer Wellington Management som bransjens ledende underrådgiver etter aktiva med over 400 milliarder dollar i underadviserte eiendeler under forvaltning. Fra 2020 er Wellington den primære underrådgiveren for Hartford-fondene, som representerer en betydelig del av dets underadviserte eiendeler under forvaltning .
##Høydepunkter
En underrådgiver for verdipapirfond er trukket ut av en hovedfondsrådgiver eller porteføljeforvalter for å håndtere spesifikke aspekter av en overordnet strategi.
Vanligvis vil et aksjefondsselskap hente inn en ekstern forvalter på grunn av den forvalterens ekspertise i å administrere et bestemt område av markedet eller spesifikk strategi.
På oppsiden blir sub-advised fond ofte forvaltet av eksperter i en bestemt strategi, slik at et fond kan bringe en ny strategi til markedet raskt og konkurransedyktig.
På ulemper for investorer har underrådgivne fond en tendens til å gi høyere gebyrer på grunn av behovet for å betale både underrådgiveren og det overordnede forvaltningsselskapet.
