صافي الدين

1. إجمالي مبالغ الديون القصيرة المدرجة في الميزانية العمومية.

2. مجموع كل الديون طويلة الأجل المدرجة وإضافة الرقم إلى إجمالي الدين قصير الأجل.

3. مجموع كل النقد والنقد المعادل وطرح النتيجة من إجمالي الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل.

ما يشير إليه صافي الدين

يتم استخدام رقم الدين الصافي كمؤشر على قدرة الشركة على سداد جميع ديونها إذا أصبحت مستحقة في وقت واحد في تاريخ الحساب ، وذلك باستخدام النقد المتاح والأصول عالية السيولة التي تسمى المكافئات النقدية.

يساعد صافي الدين على تحديد ما إذا كانت الشركة تعاني من فرط المديونية أو أن لديها ديونًا كبيرة جدًا نظرًا لأصولها السائلة. يشير صافي الدين السلبي إلى أن الشركة تمتلك نقودًا ومكافئات نقدية أكثر من التزاماتها المالية ، وبالتالي فهي أكثر استقرارًا من الناحية المالية.

يعني صافي الدين السلبي أن الشركة لديها القليل من الديون ومزيد من السيولة ، في حين أن الشركة ذات الدين الصافي الإيجابي تعني أن لديها ديونًا في ميزانيتها العمومية أكثر من الأصول السائلة. ومع ذلك ، نظرًا لأنه من الشائع أن يكون لدى الشركات ديون أكثر من النقد ، يجب على المستثمرين مقارنة صافي ديون الشركة مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة.

صافي الدين وإجمالي الدين

يتم احتساب صافي الدين جزئيًا عن طريق تحديد إجمالي ديون الشركة. يشمل إجمالي الدين الالتزامات طويلة الأجل ، مثل الرهون العقارية والقروض الأخرى التي لا تستحق لعدة سنوات ، وكذلك الالتزامات قصيرة الأجل ، بما في ذلك مدفوعات القروض وبطاقات الائتمان وأرصدة الحسابات الدائنة.

صافي الدين وإجمالي النقد

يتطلب حساب صافي الدين أيضًا معرفة إجمالي السيولة النقدية للشركة. على عكس رقم الدين ، يشمل إجمالي النقد النقد والأصول عالية السيولة. سيشمل النقد والنقد المعادل بنودًا مثل أرصدة الحسابات الجارية وحسابات التوفير والأسهم وبعض الأوراق المالية القابلة للتداول. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن العديد من الشركات قد لا تقوم بتضمين الأوراق المالية القابلة للتسويق كمكافئات نقدية لأنها تعتمد على وسيلة الاستثمار وما إذا كانت سائلة بدرجة كافية ليتم تحويلها في غضون 90 يومًا.

تحليل شامل للديون

في حين أن رقم الدين الصافي يعد مكانًا رائعًا للبدء ، يجب على المستثمر الحذر أيضًا التحقيق في مستوى ديون الشركة بمزيد من التفاصيل. من العوامل المهمة التي يجب مراعاتها أرقام الديون الفعلية - قصيرة الأجل وطويلة الأجل - والنسبة المئوية من إجمالي الديون التي يتعين سدادها خلال العام المقبل.

تعد إدارة الديون أمرًا مهمًا للشركات لأنه إذا تمت إدارتها بشكل صحيح ، فيجب أن يكون لديها إمكانية الوصول إلى تمويل إضافي إذا لزم الأمر. بالنسبة للعديد من الشركات ، يعد الحصول على تمويل ديون جديد أمرًا حيويًا لاستراتيجية النمو طويلة الأمد حيث يمكن استخدام العائدات لتمويل مشروع توسع ، أو لسداد أو إعادة تمويل الديون القديمة أو الأكثر تكلفة.

قد تكون الشركة في ضائقة مالية إذا كان عليها الكثير من الديون ، ولكن من المهم أيضًا مراقبة استحقاق الدين. إذا كانت غالبية ديون الشركة قصيرة الأجل ، مما يعني أنه يجب سداد الالتزامات في غضون 12 شهرًا ، يجب أن تحقق الشركة إيرادات كافية ولديها أصول سائلة كافية لتغطية آجال استحقاق الديون القادمة. يجب على المستثمرين التفكير فيما إذا كانت الشركة قادرة على تغطية ديونها قصيرة الأجل إذا انخفضت مبيعات الشركة بشكل كبير.

من ناحية أخرى ، إذا كان تدفق الإيرادات الحالي للشركة يواكب فقط سداد ديونها قصيرة الأجل ولم يكن قادرًا على سداد الديون طويلة الأجل بشكل مناسب ، فهذه مسألة وقت فقط قبل أن تواجه الشركة صعوبات أو ستواجه صعوبات. بحاجة إلى حقن نقدي أو تمويل. نظرًا لأن الشركات تستخدم الديون بشكل مختلف وبأشكال عديدة ، فمن الأفضل مقارنة صافي ديون الشركة بشركات أخرى في نفس الصناعة والحجم المماثل.

مثال على صافي الدين

لدى الشركة "أ" المعلومات المالية التالية المدرجة في ميزانيتها العمومية. عادة ما تنقسم الشركات سواء كان الدين قصير الأجل أو طويل الأجل.

• الذمم الدائنة: 100،000 دولار

• حد الائتمان: 50،000 دولار

• القرض لأجل: 200000 دولار

• نقدا: 30 ألف دولار

• النقد المعادل: 20000 دولار

لحساب صافي الدين ، يجب علينا أولاً جمع كل الديون وإجمالي كل النقد والنقد المعادل. بعد ذلك ، نطرح إجمالي الأصول النقدية أو السائلة من إجمالي مبلغ الدين.

• سيتم احتساب إجمالي الدين عن طريق إضافة مبالغ الدين أو 100000 دولار + 50000 دولار + 200000 دولار = 350 ألف دولار.

• مجموع النقد والنقد المعادل أو 30.000 دولار + 20.000 دولار ويساوي 50.000 دولار للفترة.

• يتم احتساب صافي الدين بمقدار 350.000 دولار - 50.000 دولار أي ما يعادل 300.000 دولار في صافي الدين.

صافي الدين مقابل الدين إلى حقوق الملكية

نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) هي نسبة الرافعة المالية ، والتي توضح مقدار تمويل الشركة أو هيكل رأس المال الذي يتكون من الديون مقابل إصدار أسهم حقوق الملكية. يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية عن طريق قسمة إجمالي مطلوبات الشركة على حقوق المساهمين وتستخدم لتحديد ما إذا كانت الشركة تستخدم الكثير أو القليل جدًا من الديون أو حقوق الملكية لتمويل نموها.

يأخذها صافي الدين إلى مستوى آخر عن طريق قياس مقدار الدين الإجمالي في الميزانية العمومية بعد احتساب النقد والنقد المعادل. صافي الدين هو مقياس للسيولة بينما الدين إلى حقوق الملكية هو نسبة الرافعة المالية.

قيود استخدام صافي الدين

على الرغم من أنه يُنظر عادةً إلى أن الشركات ذات الديون الصافية السلبية تكون أكثر قدرة على تحمل اتجاهات الهبوط الاقتصادي وظروف الاقتصاد الكلي المتدهورة ، إلا أن قلة الديون قد تكون علامة تحذير. إذا كانت الشركة لا تستثمر في نموها طويل الأجل نتيجة لنقص الديون ، فقد تكافح ضد المنافسين الذين يستثمرون في نموها على المدى الطويل.

على سبيل المثال ، تعتبر شركات النفط والغاز كثيفة رأس المال مما يعني أنه يجب عليها الاستثمار في الأصول الثابتة الكبيرة ، والتي تشمل الممتلكات والمنشآت والمعدات. نتيجة لذلك ، عادة ما يكون لدى الشركات في الصناعة أجزاء كبيرة من الديون طويلة الأجل لتمويل حفارات النفط ومعدات الحفر.

يجب أن يكون لشركة النفط رقم صافي ديون إيجابي ، ولكن يجب على المستثمرين مقارنة صافي ديون الشركة مع شركات النفط الأخرى في نفس الصناعة. ليس من المنطقي مقارنة صافي دين شركة النفط والغاز بصافي دين شركة استشارية مع القليل من الأصول الثابتة إن وجدت. نتيجة لذلك ، لا يعد صافي الدين مقياسًا ماليًا جيدًا عند مقارنة الشركات من مختلف الصناعات نظرًا لأن الشركات قد يكون لديها احتياجات اقتراض مختلفة إلى حد كبير وشروط رأسمالية مختلفة.

يسلط الضوء

• صافي الدين هو مقياس سيولة يستخدم لتحديد مدى قدرة الشركة على سداد جميع ديونها إذا كانت مستحقة على الفور.

• يظهر صافي الدين مقدار النقد المتبقي إذا تم سداد جميع الديون وإذا كان لدى الشركة سيولة كافية للوفاء بالتزامات ديونها.

• يتم احتساب صافي الدين بطرح إجمالي النقد والنقد المعادل للشركة من إجمالي ديونها قصيرة الأجل وطويلة الأجل.

التعليمات

ما هو نصيب الفرد من صافي الدين؟

نصيب الفرد من صافي الدين هو مقياس على مستوى الدولة ينظر في إجمالي الدين السيادي للدولة ويقسمه على حجم السكان. يتم استخدامه لفهم مقدار الديون التي تتحملها دولة ما بما يتناسب مع عدد سكانها مما يسمح بإجراء مقارنات بين الدول في فهم الملاءة النسبية للبلد.

كيف تحسب صافي الدين في Excel؟

لحساب صافي الديون باستخدام Microsoft Excel ، ابحث عن المعلومات التالية في الميزانية العمومية للشركة: إجمالي المطلوبات قصيرة الأجل ؛ إجمالي المطلوبات طويلة الأجل ؛ وإجمالي الأصول المتداولة. أدخل هذه العناصر الثلاثة في الخلايا من A1 إلى A3 ، على التوالي. في الخلية A4 ، أدخل الصيغة "= A1 + A2 − A3" لحساب صافي الدين.

أيهما أكثر أهمية: صافي الدين أم إجمالي الدين؟

إجمالي الدين هو القيمة الاسمية لجميع الديون والالتزامات المماثلة التي تتحملها الشركة في ميزانيتها العمومية. إذا كان الفرق بين صافي الدين وإجمالي الدين كبيرًا ، فهذا يشير إلى رصيد نقدي كبير إلى جانب ديون كبيرة ، والتي قد تكون علامة تحذيرية. يزيل صافي الدين النقد والنقد المعادل من مبلغ الدين ، وهو أمر مفيد عند حساب قيمة المؤسسة (EV) أو عندما تسعى الشركة إلى الاستحواذ. هذا لأن الشركة غير مهتمة بإنفاق النقود للحصول على النقود. بدلاً من ذلك ، سيعطي صافي الدين تقديرًا أفضل لقيمة الاستحواذ.