Nettoverschuldung

1. Summieren Sie alle in der Bilanz aufgeführten kurzfristigen Schuldenbeträge.

2. Summieren Sie alle aufgeführten langfristigen Schulden und addieren Sie die Zahl zu den gesamten kurzfristigen Schulden.

3. Summieren Sie alle Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente und subtrahieren Sie das Ergebnis von der Summe der kurz- und langfristigen Schulden.

Was die Nettoverschuldung anzeigt

Die Nettoverschuldung wird als Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens verwendet, alle seine Schulden zu begleichen, wenn sie gleichzeitig am Berechnungsdatum fällig wurden, wobei nur seine verfügbaren Barmittel und hochliquiden Vermögenswerte, die als Zahlungsmitteläquivalente bezeichnet werden, verwendet werden.

Die Nettoverschuldung hilft bei der Bestimmung, ob ein Unternehmen überschuldet ist oder angesichts seiner liquiden Mittel zu viele Schulden hat. Eine negative Nettoverschuldung impliziert, dass das Unternehmen über mehr liquide Mittel verfügt als seine finanziellen Verpflichtungen und damit finanziell stabiler ist.

Eine negative Nettoverschuldung bedeutet, dass ein Unternehmen wenig Schulden und mehr Barmittel hat, während ein Unternehmen mit einer positiven Nettoverschuldung bedeutet, dass es mehr Schulden in seiner Bilanz hat als liquide Mittel. Da es jedoch üblich ist, dass Unternehmen mehr Schulden als Bargeld haben, müssen Anleger die Nettoverschuldung eines Unternehmens mit anderen Unternehmen derselben Branche vergleichen.

Nettoverschuldung und Gesamtverschuldung

Die Nettoverschuldung wird teilweise durch Ermittlung der Gesamtverschuldung des Unternehmens berechnet. Die Gesamtverschuldung umfasst langfristige Verbindlichkeiten wie Hypotheken und andere Darlehen, die erst in mehreren Jahren fällig werden, sowie kurzfristige Verbindlichkeiten, einschließlich Darlehenszahlungen, Kreditkarten und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Nettoverschuldung und Gesamtbarmittel

Die Berechnung der Nettoverschuldung erfordert auch die Ermittlung der gesamten Barmittel eines Unternehmens. Im Gegensatz zur Verschuldung umfasst die Gesamtbarmittel Barmittel und hochliquide Vermögenswerte. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen Posten wie Giro- und Sparkontenguthaben, Aktien und einige marktgängige Wertpapiere. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass viele Unternehmen marktfähige Wertpapiere möglicherweise nicht als Zahlungsmitteläquivalente einbeziehen, da dies vom Anlagevehikel abhängt und ob es liquide genug ist, um innerhalb von 90 Tagen umgewandelt zu werden.

Umfassende Schuldenanalyse

Während die Nettoverschuldung ein guter Ausgangspunkt ist, muss ein umsichtiger Investor auch die Verschuldung des Unternehmens genauer untersuchen. Wichtige zu berücksichtigende Faktoren sind die tatsächlichen Schuldenzahlen – sowohl kurz- als auch langfristig – und welcher Prozentsatz der Gesamtschulden innerhalb des kommenden Jahres zurückgezahlt werden müssen.

Schuldenmanagement ist wichtig für Unternehmen, denn bei richtiger Verwaltung sollten sie bei Bedarf Zugang zu zusätzlichen Finanzmitteln haben. Für viele Unternehmen ist die Aufnahme neuer Fremdfinanzierung für ihre langfristige Wachstumsstrategie von entscheidender Bedeutung, da die Erlöse zur Finanzierung eines Expansionsprojekts oder zur Rückzahlung oder Refinanzierung älterer oder teurerer Schulden verwendet werden können.

Ein Unternehmen kann in finanzielle Not geraten, wenn es zu viele Schulden hat, aber auch die Fälligkeit der Schulden muss überwacht werden. Wenn die Mehrheit der Schulden des Unternehmens kurzfristig ist, d. h. die Verpflichtungen innerhalb von 12 Monaten zurückgezahlt werden müssen, muss das Unternehmen genügend Einnahmen generieren und über genügend liquide Mittel verfügen, um die bevorstehenden Fälligkeiten der Schulden zu decken. Anleger sollten überlegen, ob das Unternehmen es sich leisten könnte, seine kurzfristigen Schulden zu decken, wenn der Umsatz des Unternehmens erheblich zurückging.

Wenn andererseits die aktuellen Einnahmen des Unternehmens nur mit der Begleichung seiner kurzfristigen Schulden Schritt halten und die langfristigen Schulden nicht angemessen zurückzahlen können, ist es nur eine Frage der Zeit, bis das Unternehmen in Schwierigkeiten gerät oder wird eine Finanzspritze oder Finanzierung benötigen. Da Unternehmen Schulden unterschiedlich und in vielen Formen verwenden, ist es am besten, die Nettoverschuldung eines Unternehmens mit anderen Unternehmen derselben Branche und vergleichbarer Größe zu vergleichen.

Beispiel für Nettoverschuldung

Unternehmen A hat die folgenden Finanzinformationen in seiner Bilanz aufgeführt. Unternehmen werden in der Regel zusammenbrechen, unabhängig davon, ob die Schulden kurz- oder langfristig sind.

• Verbindlichkeiten: 100.000 $

• Kreditlinie: 50.000 $

• Laufzeitdarlehen: 200.000 $

• Bargeld: 30.000 $

• Zahlungsmitteläquivalente: 20.000 $

Um die Nettoverschuldung zu berechnen, müssen wir zuerst alle Schulden zusammenzählen und alle Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zusammenzählen. Als nächstes subtrahieren wir die gesamten Barmittel oder liquiden Mittel von der Gesamtverschuldung.

• Die Gesamtverschuldung würde durch Addition der Schuldenbeträge oder 100.000 USD + 50.000 USD + 200.000 USD = 350.000 USD berechnet.

• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ergeben zusammen 30.000 $ + 20.000 $ und entsprechen 50.000 $ für den Zeitraum.

• Die Nettoverschuldung wird mit 350.000 $ - 50.000 $ berechnet, was einer Nettoverschuldung von 300.000 $ entspricht.

Nettoverschuldung vs. Verschuldung

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E) ist eine Leverage Ratio, die zeigt, wie viel der Finanzierungs- oder Kapitalstruktur eines Unternehmens aus Schulden gegenüber der Ausgabe von Aktien besteht. Der Verschuldungsgrad wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens durch sein Eigenkapital dividiert werden, und wird verwendet, um festzustellen, ob ein Unternehmen zu viel oder zu wenig Fremd- oder Eigenkapital zur Finanzierung seines Wachstums verwendet.

Die Nettoverschuldung bringt es auf eine andere Ebene, indem gemessen wird, wie viel Gesamtverschuldung in der Bilanz nach Berücksichtigung von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten steht. Die Nettoverschuldung ist eine Liquiditätskennzahl, während der Verschuldungsgrad eine Verschuldungsquote ist.

Einschränkungen bei der Verwendung von Nettoschulden

Obwohl normalerweise angenommen wird, dass Unternehmen mit negativer Nettoverschuldung besser in der Lage sind, konjunkturellen Abwärtstrends und sich verschlechternden makroökonomischen Bedingungen standzuhalten, könnte eine zu geringe Verschuldung ein Warnzeichen sein. Wenn ein Unternehmen aufgrund fehlender Schulden nicht in sein langfristiges Wachstum investiert, könnte es mit Wettbewerbern kämpfen, die in sein langfristiges Wachstum investieren.

Beispielsweise sind Öl- und Gasunternehmen kapitalintensiv, was bedeutet, dass sie in große Sachanlagen investieren müssen,. zu denen Sachanlagen und Ausrüstungen gehören. Infolgedessen haben Unternehmen in der Branche in der Regel erhebliche Teile langfristiger Schulden, um ihre Bohrinseln und Bohrausrüstungen zu finanzieren.

Ein Ölunternehmen sollte eine positive Nettoverschuldung aufweisen, aber Anleger müssen die Nettoverschuldung des Unternehmens mit anderen Ölunternehmen derselben Branche vergleichen. Es macht keinen Sinn, die Nettoverschuldung eines Öl- und Gasunternehmens mit der Nettoverschuldung eines Beratungsunternehmens mit wenig oder gar keinem Anlagevermögen zu vergleichen. Infolgedessen ist die Nettoverschuldung keine gute Finanzkennzahl beim Vergleich von Unternehmen verschiedener Branchen, da die Unternehmen sehr unterschiedliche Kreditbedarfe und Kapitalstrukturen haben können.

Höhepunkte

• Die Nettoverschuldung ist eine Liquiditätskennzahl, die verwendet wird, um zu bestimmen, wie gut ein Unternehmen alle seine Schulden bezahlen kann, wenn sie sofort fällig wären.

• Die Nettoverschuldung zeigt, wie viel Barmittel verbleiben würden, wenn alle Schulden abbezahlt wären und ob ein Unternehmen über genügend Liquidität verfügt, um seinen Schuldenverpflichtungen nachzukommen.

• Die Nettoverschuldung wird berechnet, indem die gesamten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente eines Unternehmens von seiner gesamten kurz- und langfristigen Verschuldung abgezogen werden.

FAQ

Was ist die Nettoverschuldung pro Kopf?

Die Nettoverschuldung pro Kopf ist eine Kennzahl auf Länderebene, die die gesamte Staatsverschuldung eines Landes betrachtet und durch die Bevölkerungsgröße dividiert. Es wird verwendet, um zu verstehen, wie hoch die Verschuldung eines Landes im Verhältnis zu seiner Bevölkerung ist, was Vergleiche zwischen Ländern ermöglicht, um die relative Zahlungsfähigkeit eines Landes zu verstehen.

Wie berechnet man die Nettoverschuldung in Excel?

Um die Nettoverschuldung mit Microsoft Excel zu berechnen, finden Sie die folgenden Informationen in der Bilanz des Unternehmens: kurzfristige Gesamtverbindlichkeiten; gesamte langfristige Verbindlichkeiten; und gesamtes Umlaufvermögen. Geben Sie diese drei Elemente jeweils in die Zellen A1 bis A3 ein. Geben Sie in Zelle A4 die Formel „=A1+A2−A3“ ein, um die Nettoverschuldung zu berechnen.

Was ist wichtiger: Nettoverschuldung oder Bruttoverschuldung?

Die Bruttoverschuldung ist der Nennwert aller Schulden und ähnlichen Verpflichtungen, die ein Unternehmen in seiner Bilanz hat. Wenn die Differenz zwischen Nettoverschuldung und Bruttoverschuldung groß ist, deutet dies auf einen großen Kassenbestand zusammen mit einer erheblichen Verschuldung hin, was ein Warnsignal sein könnte. Bei der Nettoverschuldung werden Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente vom Schuldenbetrag abgezogen, was nützlich ist, wenn der Unternehmenswert (EV) berechnet wird oder wenn ein Unternehmen eine Übernahme anstrebt. Dies liegt daran, dass ein Unternehmen kein Interesse daran hat, Bargeld auszugeben, um Bargeld zu erwerben. Vielmehr wird die Nettoverschuldung den Übernahmewert besser abschätzen.