Dívida líquida

1. Totalize todos os valores de dívidas a descoberto listados no balanço patrimonial.

2. Totalize todas as dívidas de longo prazo listadas e adicione o valor à dívida total de curto prazo.

3. Totalize todo o caixa e equivalentes de caixa e subtraia o resultado do total da dívida de curto e longo prazo.

O que a dívida líquida indica

O valor da dívida líquida é usado como uma indicação da capacidade de uma empresa de pagar todas as suas dívidas se elas vencerem simultaneamente na data do cálculo, usando apenas seu caixa disponível e ativos de alta liquidez chamados equivalentes de caixa.

A dívida líquida ajuda a determinar se uma empresa está superalavancada ou tem muita dívida devido aos seus ativos líquidos. Uma dívida líquida negativa implica que a empresa possui mais caixa e equivalentes de caixa do que suas obrigações financeiras e, portanto, é mais estável financeiramente.

Uma dívida líquida negativa significa que uma empresa tem pouca dívida e mais caixa, enquanto uma empresa com uma dívida líquida positiva significa que tem mais dívidas em seu balanço do que ativos líquidos. No entanto, como é comum as empresas terem mais dívidas do que caixa, os investidores devem comparar a dívida líquida de uma empresa com outras empresas do mesmo setor.

Dívida Líquida e Dívida Total

A dívida líquida é, em parte, calculada pela determinação da dívida total da empresa. A dívida total inclui passivos de longo prazo,. como hipotecas e outros empréstimos que não vencem por vários anos, bem como obrigações de curto prazo, incluindo pagamentos de empréstimos, cartões de crédito e saldos de contas a pagar.

Dívida Líquida e Caixa Total

O cálculo da dívida líquida também exige o cálculo do caixa total de uma empresa. Ao contrário do valor da dívida, o caixa total inclui caixa e ativos de alta liquidez. Caixa e equivalentes de caixa incluem itens como saldos de contas correntes e de poupança, ações e alguns títulos negociáveis. No entanto, é importante observar que muitas empresas podem não incluir títulos negociáveis como equivalentes de caixa, pois depende do veículo de investimento e se é líquido o suficiente para ser convertido em 90 dias.

Análise Abrangente da Dívida

Embora o valor da dívida líquida seja um ótimo ponto de partida, um investidor prudente também deve investigar o nível de dívida da empresa com mais detalhes. Fatores importantes a serem considerados são os números reais da dívida – tanto de curto quanto de longo prazo – e qual porcentagem da dívida total precisa ser paga no próximo ano.

A gestão da dívida é importante para as empresas porque, se geridas adequadamente, devem ter acesso a financiamento adicional, se necessário. Para muitas empresas, assumir novos financiamentos de dívida é vital para sua estratégia de longo crescimento, pois os recursos podem ser usados para financiar um projeto de expansão ou para pagar ou refinanciar dívidas mais antigas ou mais caras.

Uma empresa pode estar em dificuldades financeiras se tiver muita dívida, mas também é importante monitorar o vencimento da dívida. Se a maioria das dívidas da empresa for de curto prazo, ou seja, as obrigações devem ser pagas em até 12 meses, a empresa deve gerar receita suficiente e ter ativos líquidos suficientes para cobrir os próximos vencimentos da dívida. Os investidores devem considerar se a empresa poderia cobrir suas dívidas de curto prazo se as vendas da empresa diminuíssem significativamente.

Por outro lado, se o fluxo de receita atual da empresa está apenas acompanhando o pagamento de suas dívidas de curto prazo e não é capaz de pagar adequadamente as dívidas de longo prazo, é apenas uma questão de tempo até que a empresa enfrente dificuldades ou precisa de uma injeção de dinheiro ou financiamento. Como as empresas usam a dívida de forma diferente e de várias formas, é melhor comparar a dívida líquida de uma empresa com outras empresas do mesmo setor e de tamanho comparável.

Exemplo de Dívida Líquida

A empresa A possui as seguintes informações financeiras listadas em seu balanço patrimonial. As empresas normalmente quebram se a dívida é de curto ou longo prazo.

• Conta a pagar: $ 100.000

• Linha de crédito: $ 50.000

• Empréstimo a prazo: $ 200.000

• Dinheiro: $ 30.000

• Equivalentes em dinheiro: $ 20.000

Para calcular a dívida líquida, primeiro devemos totalizar toda a dívida e totalizar todo o caixa e equivalentes de caixa. Em seguida, subtraímos o total de caixa ou ativos líquidos do valor total da dívida.

• A dívida total seria calculada somando os valores da dívida ou $ 100.000 + $ 50.000 + $ 200.000 = $ 350.000.

• Caixa e equivalentes de caixa são totalizados ou $ 30.000 + $ 20.000 e igual a $ 50.000 para o período.

• A dívida líquida é calculada em $ 350.000 - $ 50.000, o que equivale a $ 300.000 em dívida líquida.

Dívida Líquida vs. Dívida em capital

O índice dívida/capital próprio (D/E) é um índice de alavancagem, que mostra quanto do financiamento ou estrutura de capital de uma empresa é composto de dívida versus emissão de ações. O índice de endividamento é calculado dividindo o passivo total de uma empresa pelo patrimônio líquido e é usado para determinar se uma empresa está usando muito ou pouco dívida ou capital para financiar seu crescimento.

A dívida líquida leva a outro nível, medindo o quanto da dívida total está no balanço após a contabilização de caixa e equivalentes de caixa. A dívida líquida é uma métrica de liquidez, enquanto a dívida em capital é um índice de alavancagem.

Limitações do Uso da Dívida Líquida

Embora normalmente se perceba que as empresas com dívida líquida negativa são mais capazes de resistir às tendências de baixa econômica e à deterioração das condições macroeconômicas, uma dívida muito pequena pode ser um sinal de alerta. Se uma empresa não está investindo em seu crescimento de longo prazo como resultado da falta de dívida, ela pode lutar contra concorrentes que estão investindo em seu crescimento de longo prazo.

Por exemplo, as empresas de petróleo e gás são de capital intensivo, o que significa que devem investir em grandes ativos fixos,. que incluem propriedades, instalações e equipamentos. Como resultado, as empresas do setor normalmente têm parcelas significativas de dívidas de longo prazo para financiar suas plataformas de petróleo e equipamentos de perfuração.

Uma empresa petrolífera deve ter uma dívida líquida positiva, mas os investidores devem comparar a dívida líquida da empresa com outras empresas petrolíferas do mesmo setor. Não faz sentido comparar a dívida líquida de uma empresa de petróleo e gás com a dívida líquida de uma empresa de consultoria com poucos ou nenhum ativo fixo. Como resultado, a dívida líquida não é uma boa métrica financeira ao comparar empresas de diferentes setores, uma vez que as empresas podem ter necessidades de empréstimos e estruturas de capital muito diferentes.

##Destaques

• A dívida líquida é uma métrica de liquidez usada para determinar quão bem uma empresa pode pagar todas as suas dívidas se elas vencessem imediatamente.

• Dívida líquida mostra quanto dinheiro sobraria se todas as dívidas fossem quitadas e se uma empresa tem liquidez suficiente para cumprir suas obrigações de dívida.

• A dívida líquida é calculada subtraindo o total de caixa e equivalentes de caixa de uma empresa de sua dívida total de curto e longo prazo.

##PERGUNTAS FREQUENTES

O que é Dívida Líquida Per Capita?

A dívida líquida per capita é uma métrica em nível de país que analisa a dívida soberana total de uma nação e a divide pelo tamanho da população. É usado para entender quanta dívida um país tem em proporção à sua população, permitindo comparações entre países para entender a solvência relativa de um país.

Como calcular a dívida líquida no Excel?

Para calcular a dívida líquida no Microsoft Excel, encontre as seguintes informações no balanço da empresa: total do passivo de curto prazo; passivos totais de longo prazo; e ativo circulante total. Insira esses três itens nas células A1 a A3, respectivamente. Na célula A4, insira a fórmula "=A1+A2−A3" para calcular a dívida líquida.

O que é mais importante: Dívida Líquida ou Dívida Bruta?

A dívida bruta é o valor nominal de todas as dívidas e obrigações similares que uma empresa tem em seu balanço. Se a diferença entre dívida líquida e dívida bruta for grande, isso indica um grande saldo de caixa junto com uma dívida significativa, o que pode ser um sinal de alerta. A dívida líquida remove caixa e equivalentes de caixa do valor da dívida, o que é útil ao calcular o valor da empresa (EV) ou quando uma empresa busca fazer uma aquisição. Isso ocorre porque uma empresa não está interessada em gastar dinheiro para adquirir dinheiro. Em vez disso, a dívida líquida fornecerá uma estimativa melhor do valor de aquisição.