Deuda Neta
¿Qué es la deuda neta?
La deuda neta es una métrica de liquidez utilizada para determinar qué tan bien una empresa puede pagar todas sus deudas si vencieran de inmediato. La deuda neta muestra cuánta deuda tiene una empresa en su balance general en comparación con sus activos líquidos.
La deuda neta muestra cuánto efectivo quedaría si todas las deudas se pagaran y si una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda.
Fórmula y cálculo de la deuda neta
Para determinar la estabilidad financiera de una empresa, los analistas y los inversores observarán la deuda neta utilizando la siguiente fórmula y cálculo.
Sume todas las cantidades de deuda corta que figuran en el balance general.
Totalice toda la deuda a largo plazo enumerada y agregue la cifra a la deuda total a corto plazo.
Sume todo el efectivo y equivalentes de efectivo y reste el resultado del total de la deuda a corto y largo plazo.
Qué indica la deuda neta
La cifra de deuda neta se utiliza como indicación de la capacidad de una empresa para pagar todas sus deudas si vencieran simultáneamente en la fecha de cálculo, utilizando solo su efectivo disponible y activos altamente líquidos denominados equivalentes de efectivo.
La deuda neta ayuda a determinar si una empresa está sobreapalancada o tiene demasiada deuda debido a sus activos líquidos. Una deuda neta negativa implica que la empresa posee más efectivo y equivalentes de efectivo que sus obligaciones financieras y, por lo tanto, es financieramente más estable.
Una deuda neta negativa significa que una empresa tiene poca deuda y más efectivo, mientras que una empresa con una deuda neta positiva significa que tiene más deuda en su balance que activos líquidos. Sin embargo, dado que es común que las empresas tengan más deuda que efectivo, los inversores deben comparar la deuda neta de una empresa con otras empresas de la misma industria.
Deuda Neta y Deuda Total
La deuda neta se calcula en parte determinando la deuda total de la empresa. La deuda total incluye pasivos a largo plazo,. como hipotecas y otros préstamos que no vencen en varios años, así como obligaciones a corto plazo, incluidos pagos de préstamos, tarjetas de crédito y saldos de cuentas por pagar.
Deuda neta y efectivo total
El cálculo de la deuda neta también requiere calcular el efectivo total de una empresa. A diferencia de la cifra de deuda, la caja total incluye efectivo y activos de alta liquidez. El efectivo y los equivalentes de efectivo incluirían elementos tales como saldos de cuentas corrientes y de ahorros, acciones y algunos valores negociables. Sin embargo, es importante tener en cuenta que es posible que muchas empresas no incluyan valores negociables como equivalentes de efectivo, ya que depende del vehículo de inversión y de si es lo suficientemente líquido para convertirlo en un plazo de 90 días.
Análisis integral de la deuda
Si bien la cifra de la deuda neta es un excelente lugar para comenzar, un inversionista prudente también debe investigar el nivel de deuda de la empresa con más detalle. Los factores importantes a considerar son las cifras reales de la deuda, tanto a corto como a largo plazo, y qué porcentaje de la deuda total debe pagarse dentro del próximo año.
La gestión de la deuda es importante para las empresas porque, si se gestiona correctamente, deberían tener acceso a financiación adicional si es necesario. Para muchas empresas, asumir una nueva financiación de la deuda es vital para su estrategia de crecimiento a largo plazo, ya que los ingresos pueden utilizarse para financiar un proyecto de expansión o para pagar o refinanciar deudas más antiguas o más caras.
Una empresa puede estar en dificultades financieras si tiene demasiada deuda, pero también es importante monitorear el vencimiento de la deuda. Si la mayoría de las deudas de la empresa son a corto plazo, es decir, las obligaciones deben pagarse dentro de los 12 meses, la empresa debe generar suficientes ingresos y tener suficientes activos líquidos para cubrir los próximos vencimientos de deuda. Los inversores deben considerar si la empresa podría cubrir sus deudas a corto plazo si las ventas de la empresa disminuyen significativamente.
Por otro lado, si el flujo de ingresos actual de la empresa solo se mantiene al día con el pago de sus deudas a corto plazo y no puede pagar adecuadamente la deuda a largo plazo, es solo cuestión de tiempo antes de que la empresa enfrente dificultades o necesitan una inyección de efectivo o financiación. Dado que las empresas usan la deuda de manera diferente y en muchas formas, es mejor comparar la deuda neta de una empresa con otras empresas dentro de la misma industria y de tamaño comparable.
Ejemplo de deuda neta
La empresa A tiene la siguiente información financiera listada en su balance general. Las empresas generalmente se desglosarán si la deuda es a corto o largo plazo.
Cuentas por pagar: $100,000
Línea de Crédito: $50,000
Préstamo a plazo: $200,000
Efectivo: $30,000
Equivalentes de efectivo: $20,000
Para calcular la deuda neta, primero debemos sumar toda la deuda y sumar todo el efectivo y los equivalentes de efectivo. A continuación, restamos el efectivo total o los activos líquidos del monto total de la deuda.
La deuda total se calcularía sumando los montos de la deuda o $100,000 + $50,000 + $200,000 = $350,000.
El efectivo y equivalentes de efectivo se suman o $30,000 + $20,000 y es igual a $50,000 para el período.
La deuda neta se calcula por $350,000 - $50,000 que equivalen a $300,000 en deuda neta.
Deuda neta vs. Deuda a capital
La relación deuda-capital (D/E) es una relación de apalancamiento, que muestra qué parte de la financiación o estructura de capital de una empresa se compone de deuda frente a la emisión de acciones de capital. La relación deuda-capital se calcula dividiendo los pasivos totales de una empresa por el capital de sus accionistas y se utiliza para determinar si una empresa está utilizando demasiada o muy poca deuda o capital para financiar su crecimiento.
La deuda neta lo lleva a otro nivel al medir cuánta deuda total hay en el balance después de tener en cuenta el efectivo y los equivalentes de efectivo. La deuda neta es una métrica de liquidez, mientras que la relación deuda-capital es una relación de apalancamiento.
Limitaciones del uso de la deuda neta
Aunque normalmente se percibe que las empresas con una deuda neta negativa son más capaces de soportar las tendencias económicas a la baja y el deterioro de las condiciones macroeconómicas, una deuda demasiado baja puede ser una señal de advertencia. Si una empresa no está invirtiendo en su crecimiento a largo plazo como resultado de la falta de deuda, podría tener problemas con los competidores que están invirtiendo en su crecimiento a largo plazo.
Por ejemplo, las empresas de petróleo y gas son intensivas en capital, lo que significa que deben invertir en grandes activos fijos,. que incluyen propiedad, planta y equipo. Como resultado, las empresas de la industria suelen tener porciones significativas de deuda a largo plazo para financiar sus plataformas petroleras y equipos de perforación.
Una empresa petrolera debe tener una cifra de deuda neta positiva, pero los inversores deben comparar la deuda neta de la empresa con otras empresas petroleras de la misma industria. No tiene sentido comparar la deuda neta de una empresa de petróleo y gas con la deuda neta de una empresa de consultoría con pocos o ningún activo fijo. Como resultado, la deuda neta no es una buena métrica financiera cuando se comparan empresas de diferentes industrias, ya que las empresas pueden tener necesidades de préstamo y estructuras de capital muy diferentes.
Reflejos
La deuda neta es una métrica de liquidez utilizada para determinar qué tan bien una empresa puede pagar todas sus deudas si vencieran de inmediato.
La deuda neta muestra cuánto efectivo quedaría si todas las deudas se pagaran y si una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda.
La deuda neta se calcula restando el efectivo total y los equivalentes de efectivo de una empresa de su deuda total a corto y largo plazo.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué es la deuda neta per cápita?
La deuda neta per cápita es una métrica a nivel de país que analiza la deuda soberana total de una nación y la divide por el tamaño de la población. Se utiliza para comprender cuánta deuda tiene un país en proporción a su población, lo que permite comparaciones entre países para comprender la solvencia relativa de un país.
¿Cómo se calcula la deuda neta en Excel?
Para calcular la deuda neta utilizando Microsoft Excel, busque la siguiente información en el balance de la empresa: pasivos totales a corto plazo; pasivos totales a largo plazo; y activos circulantes totales. Ingrese estos tres elementos en las celdas A1 a A3, respectivamente. En la celda A4, ingresa la fórmula "=A1+A2−A3" para calcular la deuda neta.
¿Qué es más importante: la deuda neta o la deuda bruta?
La deuda bruta es el valor nominal de todas las deudas y obligaciones similares que una empresa tiene en su balance. Si la diferencia entre la deuda neta y la deuda bruta es grande, indica un gran saldo de efectivo junto con una deuda significativa, lo que podría ser una señal de alerta. La deuda neta elimina el efectivo y los equivalentes de efectivo del monto de la deuda, lo cual es útil al calcular el valor empresarial (EV) o cuando una empresa busca realizar una adquisición. Esto se debe a que una empresa no está interesada en gastar efectivo para adquirir efectivo. Más bien, la deuda neta dará una mejor estimación del valor de adquisición.
