Hutang Bersih

1. Jumlahkan semua jumlah hutang pendek yang disenaraikan pada kunci kira-kira.

2. Jumlahkan semua hutang jangka panjang yang disenaraikan dan tambahkan angka itu kepada jumlah hutang jangka pendek.

3. Jumlahkan semua tunai dan kesetaraan tunai dan tolak hasilnya daripada jumlah hutang jangka pendek dan jangka panjang.

Apa yang Ditunjukkan oleh Hutang Bersih

Angka hutang bersih digunakan sebagai petunjuk keupayaan perniagaan untuk melunaskan semua hutangnya jika ia perlu dibayar serentak pada tarikh pengiraan, hanya menggunakan tunai yang tersedia dan aset yang sangat cair yang dipanggil kesetaraan tunai.

Hutang bersih membantu untuk menentukan sama ada syarikat terlebih leveraj atau mempunyai terlalu banyak hutang memandangkan aset cairnya. Hutang bersih negatif membayangkan bahawa syarikat memiliki lebih banyak tunai dan setara tunai daripada obligasi kewangannya dan oleh itu lebih stabil dari segi kewangan.

Hutang bersih negatif bermakna syarikat mempunyai sedikit hutang dan lebih banyak tunai, manakala syarikat dengan hutang bersih positif bermakna ia mempunyai lebih banyak hutang pada kunci kira-kira berbanding aset cair. Walau bagaimanapun, memandangkan syarikat mempunyai lebih banyak hutang daripada tunai, pelabur mesti membandingkan hutang bersih syarikat dengan syarikat lain dalam industri yang sama.

Hutang Bersih dan Jumlah Hutang

Hutang bersih sebahagiannya, dikira dengan menentukan jumlah hutang syarikat. Jumlah hutang termasuk liabiliti jangka panjang,. seperti gadai janji dan pinjaman lain yang tidak matang selama beberapa tahun, serta obligasi jangka pendek, termasuk pembayaran pinjaman, kad kredit dan baki belum bayar akaun.

Hutang Bersih dan Jumlah Tunai

Pengiraan hutang bersih juga memerlukan mengira jumlah tunai syarikat. Tidak seperti angka hutang, jumlah tunai termasuk tunai dan aset yang sangat cair. Tunai dan kesetaraan tunai akan termasuk item seperti baki akaun cek dan simpanan, saham dan beberapa sekuriti boleh pasar. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa banyak syarikat mungkin tidak memasukkan sekuriti boleh pasar sebagai setara tunai kerana ia bergantung pada kenderaan pelaburan dan sama ada ia cukup cair untuk ditukar dalam masa 90 hari.

Analisis Hutang Komprehensif

Walaupun angka hutang bersih adalah tempat yang bagus untuk bermula, pelabur yang berhemat juga mesti menyiasat tahap hutang syarikat dengan lebih terperinci. Faktor penting yang perlu dipertimbangkan ialah angka hutang sebenar—kedua-dua jangka pendek dan jangka panjang—dan berapa peratus daripada jumlah hutang yang perlu dijelaskan dalam tahun akan datang.

Pengurusan hutang adalah penting bagi syarikat kerana jika diuruskan dengan betul mereka sepatutnya mempunyai akses kepada pembiayaan tambahan jika diperlukan. Bagi kebanyakan syarikat, mengambil pembiayaan hutang baharu adalah penting untuk strategi pertumbuhan panjang mereka kerana hasil itu mungkin digunakan untuk membiayai projek pembesaran, atau untuk membayar balik atau membiayai semula hutang yang lebih lama atau lebih mahal.

Sebuah syarikat mungkin mengalami masalah kewangan jika ia mempunyai terlalu banyak hutang, tetapi juga kematangan hutang adalah penting untuk dipantau. Jika majoriti hutang syarikat adalah jangka pendek, bermakna obligasi mesti dibayar balik dalam tempoh 12 bulan, syarikat mesti menjana pendapatan yang mencukupi dan mempunyai aset cair yang mencukupi untuk menampung tempoh matang hutang yang akan datang. Pelabur harus mempertimbangkan sama ada perniagaan mampu untuk menampung hutang jangka pendeknya jika jualan syarikat menurun dengan ketara.

Sebaliknya, jika aliran hasil semasa syarikat hanya mengikuti pembayaran hutang jangka pendeknya dan tidak mampu membayar hutang jangka panjang dengan secukupnya, ia hanya menunggu masa sebelum syarikat akan menghadapi kesukaran atau akan memerlukan suntikan tunai atau pembiayaan. Memandangkan syarikat menggunakan hutang secara berbeza dan dalam pelbagai bentuk, sebaiknya bandingkan hutang bersih syarikat dengan syarikat lain dalam industri yang sama dan saiz yang setanding.

Contoh Hutang Bersih

Syarikat A mempunyai maklumat kewangan berikut yang disenaraikan pada kunci kira-kiranya. Syarikat biasanya akan memecahkan sama ada hutang itu adalah jangka pendek atau jangka panjang.

• Akaun belum bayar: $100,000

• Talian Kredit: $50,000

• Pinjaman Bertempoh: $200,000

• Tunai: $30,000

• Kesetaraan tunai: $20,000

Untuk mengira hutang bersih, kita mesti menjumlahkan semua hutang dan menjumlahkan semua tunai dan setara tunai. Seterusnya, kami menolak jumlah tunai atau aset cair daripada jumlah hutang.

• Jumlah hutang akan dikira dengan menambah jumlah hutang atau $100,000 + $50,000 + $200,000 = $350,000.

• Wang tunai dan setara tunai dijumlahkan atau $30,000 + $20,000 dan bersamaan $50,000 untuk tempoh tersebut.

• Hutang bersih dikira sebanyak $350,000 - $50,000 bersamaan dengan $300,000 dalam hutang bersih.

Hutang Bersih lwn. Hutang-kepada-Ekuiti

Nisbah hutang kepada ekuiti (D/E) ialah nisbah leverage, yang menunjukkan jumlah pembiayaan atau struktur modal syarikat terdiri daripada hutang berbanding penerbitan saham ekuiti. Nisbah hutang kepada ekuiti dikira dengan membahagikan jumlah liabiliti syarikat dengan ekuiti pemegang sahamnya dan digunakan untuk menentukan sama ada syarikat menggunakan terlalu banyak atau terlalu sedikit hutang atau ekuiti untuk membiayai pertumbuhannya.

Hutang bersih membawanya ke tahap lain dengan mengukur jumlah hutang pada kunci kira-kira selepas memfaktorkan tunai dan kesetaraan tunai. Hutang bersih ialah metrik kecairan manakala hutang kepada ekuiti ialah nisbah leverage.

Had Penggunaan Hutang Bersih

Walaupun biasanya dilihat bahawa syarikat yang mempunyai hutang bersih negatif lebih mampu menahan aliran menurun ekonomi dan keadaan makroekonomi yang semakin merosot, hutang yang terlalu sedikit mungkin menjadi tanda amaran. Jika syarikat tidak melabur dalam pertumbuhan jangka panjangnya akibat kekurangan hutang, ia mungkin bergelut dengan pesaing yang melabur dalam pertumbuhan jangka panjangnya.

Contohnya, syarikat minyak dan gas memerlukan modal yang intensif bermakna mereka mesti melabur dalam aset tetap yang besar,. yang termasuk hartanah, loji dan peralatan. Akibatnya, syarikat dalam industri biasanya mempunyai sebahagian besar hutang jangka panjang untuk membiayai pelantar minyak dan peralatan penggerudian mereka.

Sebuah syarikat minyak sepatutnya mempunyai angka hutang bersih yang positif, tetapi pelabur mesti membandingkan hutang bersih syarikat dengan syarikat minyak lain dalam industri yang sama. Tidak masuk akal untuk membandingkan hutang bersih syarikat minyak dan gas dengan hutang bersih syarikat perunding dengan sedikit jika ada aset tetap. Akibatnya, hutang bersih bukanlah metrik kewangan yang baik apabila membandingkan syarikat dari industri yang berbeza kerana syarikat mungkin mempunyai keperluan pinjaman dan struktur modal yang jauh berbeza.

##Sorotan

• Hutang bersih ialah metrik kecairan yang digunakan untuk menentukan sejauh mana syarikat boleh membayar semua hutangnya jika ia perlu dibayar serta-merta.

• Hutang bersih menunjukkan jumlah tunai yang akan kekal jika semua hutang telah dijelaskan dan jika syarikat mempunyai kecairan yang mencukupi untuk memenuhi obligasi hutangnya.

• Hutang bersih dikira dengan menolak jumlah tunai dan kesetaraan tunai syarikat daripada jumlah hutang jangka pendek dan jangka panjangnya.

##Soalan Lazim

Apakah Hutang Bersih Per Kapita?

Hutang bersih per kapita ialah metrik peringkat negara yang melihat jumlah hutang kerajaan sesebuah negara dan membahagikannya dengan saiz penduduk. Ia digunakan untuk memahami jumlah hutang sesebuah negara mengikut kadar penduduknya yang membolehkan perbandingan antara negara dalam memahami kesolvenan relatif negara.

Bagaimana Anda Mengira Hutang Bersih dalam Excel?

Untuk mengira hutang bersih menggunakan Microsoft Excel, cari maklumat berikut pada kunci kira-kira syarikat: jumlah liabiliti jangka pendek; jumlah liabiliti jangka panjang; dan jumlah aset semasa. Masukkan ketiga-tiga item ini ke dalam sel A1 hingga A3, masing-masing. Dalam sel A4, masukkan formula "=A1+A2−A3" untuk mengira hutang bersih.

Mana Yang Lebih Penting: Hutang Bersih atau Hutang Kasar?

Hutang kasar ialah nilai nominal semua hutang dan obligasi serupa yang dimiliki oleh syarikat pada kunci kira-kiranya. Jika perbezaan antara hutang bersih dan hutang kasar adalah besar, ini menunjukkan baki tunai yang besar bersama-sama dengan hutang yang ketara, yang boleh menjadi bendera merah. Hutang bersih mengalih keluar tunai dan setara tunai daripada jumlah hutang, yang berguna apabila mengira nilai perusahaan (EV) atau apabila syarikat berusaha untuk membuat pemerolehan. Ini kerana syarikat tidak berminat untuk membelanjakan wang tunai untuk memperoleh wang tunai. Sebaliknya, hutang bersih akan memberikan anggaran nilai pengambilalihan yang lebih baik.