Dług netto

1. Zsumuj wszystkie kwoty zadłużenia krótkoterminowego wymienione w bilansie.

2. Suma wszystkich wymienionych długów długoterminowych i dodaj tę liczbę do łącznego zadłużenia krótkoterminowego.

3. Zsumuj wszystkie środki pieniężne i ich ekwiwalenty i odejmij wynik od sumy zadłużenia krótkoterminowego i długoterminowego.

Co wskazuje dług netto

Wartość zadłużenia netto jest wykorzystywana jako wskaźnik zdolności firmy do spłaty wszystkich swoich długów, jeśli stały się one wymagalne jednocześnie w dniu obliczenia, przy użyciu wyłącznie dostępnych środków pieniężnych i wysoce płynnych aktywów zwanych ekwiwalentami środków pieniężnych.

Dług netto pomaga określić, czy firma jest nadmiernie lewarowana lub ma zbyt duże zadłużenie, biorąc pod uwagę płynne aktywa. Ujemny dług netto oznacza, że firma posiada więcej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów niż jej zobowiązania finansowe, a zatem jest bardziej stabilna finansowo.

Ujemny dług netto oznacza, że firma ma niewielkie zadłużenie i więcej gotówki, podczas gdy firma z dodatnim zadłużeniem netto oznacza, że ma więcej zadłużenia w swoim bilansie niż płynne aktywa. Ponieważ jednak firmy często mają więcej zadłużenia niż gotówki, inwestorzy muszą porównać zadłużenie netto firmy z innymi firmami z tej samej branży.

Dług netto i dług całkowity

Zadłużenie netto jest częściowo obliczane poprzez określenie całkowitego zadłużenia firmy. Całkowite zadłużenie obejmuje zobowiązania długoterminowe,. takie jak kredyty hipoteczne i inne pożyczki, których termin wymagalności nie zapada przez kilka lat, a także zobowiązania krótkoterminowe, w tym spłaty kredytów, karty kredytowe i salda zobowiązań.

Dług netto i całkowita gotówka

Obliczenie długu netto wymaga również obliczenia całkowitej gotówki firmy. W przeciwieństwie do zadłużenia, suma środków pieniężnych obejmuje gotówkę i aktywa o dużej płynności. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmowałyby takie pozycje, jak salda rachunków bieżących i oszczędnościowych, akcje i niektóre papiery wartościowe przeznaczone do obrotu. Należy jednak zauważyć, że wiele firm może nie uwzględniać zbywalnych papierów wartościowych jako ekwiwalentów środków pieniężnych, ponieważ zależy to od instrumentu inwestycyjnego i tego, czy jest wystarczająco płynny, aby można było dokonać konwersji w ciągu 90 dni.

Kompleksowa analiza zadłużenia

Chociaż wielkość zadłużenia netto jest świetnym punktem wyjścia, rozważny inwestor musi również bardziej szczegółowo zbadać poziom zadłużenia firmy. Ważnymi czynnikami, które należy wziąć pod uwagę, są rzeczywiste dane dotyczące zadłużenia – zarówno krótkoterminowego, jak i długoterminowego – oraz jaki procent całkowitego zadłużenia musi zostać spłacony w nadchodzącym roku.

Zarządzanie długiem jest ważne dla firm, ponieważ odpowiednio zarządzane powinny mieć dostęp do dodatkowego finansowania w razie potrzeby. Dla wielu firm pozyskanie nowego finansowania dłużnego ma kluczowe znaczenie dla ich strategii długoterminowego wzrostu, ponieważ wpływy mogą zostać wykorzystane do sfinansowania projektu ekspansji lub spłaty lub refinansowania starszego lub droższego zadłużenia.

Firma może być w trudnej sytuacji finansowej, jeśli ma zbyt duże zadłużenie, ale ważne jest również monitorowanie zapadalności zadłużenia. Jeśli większość długów firmy jest krótkoterminowa, co oznacza, że zobowiązania muszą zostać spłacone w ciągu 12 miesięcy, firma musi generować wystarczające przychody i mieć wystarczającą ilość płynnych aktywów, aby pokryć nadchodzące terminy zapadalności zadłużenia. Inwestorzy powinni zastanowić się, czy firma mogłaby sobie pozwolić na pokrycie swoich krótkoterminowych długów, gdyby sprzedaż firmy znacznie spadła.

Z drugiej strony, jeśli obecny strumień przychodów firmy nadąża tylko za spłatą krótkoterminowych długów i nie jest w stanie odpowiednio spłacić długoterminowego zadłużenia, to tylko kwestia czasu, zanim firma stanie w obliczu trudności lub będzie potrzebują zastrzyku gotówki lub finansowania. Ponieważ firmy używają zadłużenia w różny sposób iw wielu formach, najlepiej jest porównać zadłużenie netto firmy z innymi firmami z tej samej branży i o porównywalnej wielkości.

Przykład zadłużenia netto

Spółka A posiada następujące informacje finansowe wymienione w swoim bilansie. Firmy zazwyczaj rozpadają się, niezależnie od tego, czy dług jest krótkoterminowy, czy długoterminowy.

• Konto płatne: 100 000 USD

• Linia kredytowa: 50 000 USD

• Pożyczka terminowa: 200 000 $

• Gotówka: 30 000 $

• Ekwiwalenty gotówki: 20 000 $

Aby obliczyć dług netto, musimy najpierw zsumować cały dług oraz wszystkie środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Następnie od całkowitej kwoty zadłużenia odejmujemy całkowitą kwotę środków pieniężnych lub płynnych.

• Całkowity dług zostanie obliczony przez dodanie kwot długu lub 100 000 $ + 50 000 $ + 200 000 $ = 350 000 $.

• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są sumowane lub wynoszą 30 000 $ + 20 000 $ i wynoszą 50 000 $ za dany okres.

• Dług netto oblicza się na 350 000 $ - 50 000 $, co odpowiada 300 000 $ długu netto.

Dług netto a Dług do kapitału

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D/E) to wskaźnik dźwigni, który pokazuje, jaka część finansowania lub struktury kapitałowej firmy składa się z zadłużenia w porównaniu z emisją akcji. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego oblicza się, dzieląc całkowite zobowiązania firmy przez kapitał własny i służy do określenia, czy firma wykorzystuje za dużo, czy za mało zadłużenia lub kapitału własnego do finansowania swojego wzrostu.

Dług netto przenosi go na inny poziom, mierząc, ile całkowitego zadłużenia znajduje się w bilansie po uwzględnieniu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych. Dług netto jest miernikiem płynności, podczas gdy stosunek zadłużenia do kapitału własnego jest wskaźnikiem dźwigni.

Ograniczenia korzystania z długu netto

Choć zazwyczaj uważa się, że firmy z ujemnym zadłużeniem netto lepiej radzą sobie z trendami spadkowymi i pogarszającymi się warunkami makroekonomicznymi, zbyt małe zadłużenie może być sygnałem ostrzegawczym. Jeśli firma nie inwestuje w swój długoterminowy wzrost z powodu braku zadłużenia, może zmagać się z konkurentami, którzy inwestują w jej długoterminowy wzrost.

Na przykład firmy naftowe i gazowe są kapitałochłonne, co oznacza, że muszą inwestować w duże aktywa trwałe,. które obejmują rzeczowe aktywa trwałe i wyposażenie. W rezultacie firmy z branży zazwyczaj mają znaczną część zadłużenia długoterminowego na finansowanie platform wiertniczych i sprzętu wiertniczego.

Firma naftowa powinna mieć dodatni dług netto, ale inwestorzy muszą porównać dług netto firmy z innymi firmami naftowymi z tej samej branży. Nie ma sensu porównywać zadłużenia netto firmy naftowo-gazowej z zadłużeniem netto firmy konsultingowej, która ma niewiele środków trwałych, jeśli w ogóle. W rezultacie dług netto nie jest dobrym wskaźnikiem finansowym przy porównywaniu firm z różnych branż, ponieważ firmy mogą mieć bardzo różne potrzeby pożyczkowe i struktury kapitałowe.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Dług netto jest miernikiem płynności używanym do określenia, jak dobrze firma może spłacić wszystkie swoje długi, jeśli były natychmiast wymagalne.

• Dług netto pokazuje, ile pozostałoby gotówki, gdyby wszystkie długi zostały spłacone i gdyby firma miała wystarczającą płynność, aby spłacić swoje zobowiązania dłużne.

• Zadłużenie netto oblicza się, odejmując całkowitą gotówkę i jej ekwiwalenty od jej łącznego krótko- i długoterminowego zadłużenia.

##FAQ

Co to jest dług netto na mieszkańca?

Dług netto na mieszkańca jest miarą na poziomie kraju, która analizuje całkowity dług państwowy danego kraju i dzieli go przez liczbę ludności. Służy do zrozumienia, ile zadłużenia ma dany kraj w stosunku do liczby ludności, co pozwala na porównania między krajami w celu zrozumienia względnej wypłacalności kraju.

Jak obliczyć dług netto w Excelu?

Aby obliczyć dług netto za pomocą programu Microsoft Excel, znajdź następujące informacje w bilansie firmy: suma zobowiązań krótkoterminowych; łączne zobowiązania długoterminowe; oraz aktywa obrotowe ogółem. Wprowadź te trzy elementy odpowiednio do komórek od A1 do A3. W komórce A4 wprowadź formułę „=A1+A2−A3”, aby obliczyć dług netto.

Co jest ważniejsze: dług netto czy dług brutto?

Dług brutto to nominalna wartość wszystkich długów i podobnych zobowiązań firmy w swoim bilansie. Jeśli różnica między długiem netto a długiem brutto jest duża, oznacza to duże saldo gotówkowe wraz ze znacznym zadłużeniem, co może być sygnałem ostrzegawczym. Dług netto usuwa środki pieniężne i ich ekwiwalenty z kwoty zadłużenia, co jest przydatne przy obliczaniu wartości przedsiębiorstwa (EV) lub gdy firma chce dokonać przejęcia. Dzieje się tak dlatego, że firma nie jest zainteresowana wydawaniem gotówki na pozyskanie gotówki. Lepszym oszacowaniem wartości przejęcia będzie raczej dług netto.