शुब्द ऋण

शुद्ध ऋण क्या है?

शुद्ध ऋण एक तरलता मीट्रिक है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कोई कंपनी अपने सभी ऋणों का भुगतान कितनी अच्छी तरह कर सकती है यदि वे तुरंत देय हों। शुद्ध ऋण से पता चलता है कि किसी कंपनी की अपनी तरल संपत्ति की तुलना में उसकी बैलेंस शीट पर कितना कर्ज है।

शुद्ध ऋण से पता चलता है कि यदि सभी ऋणों का भुगतान किया जाता है और यदि किसी कंपनी के पास अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता है तो कितना नकद रहेगा।

शुद्ध ऋण फॉर्मूला और गणना

किसी व्यवसाय की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करने के लिए, विश्लेषक और निवेशक निम्नलिखित सूत्र और गणना का उपयोग करके शुद्ध ऋण को देखेंगे।

$\begin{aligned} शुद्ध ऋण = STD + LTD - CCE \\ < mtd> & < mrow> कहाँ: \\ \begin{array}{cc} STD = & < /mrow> 12 महीने या उससे कम समय में देय ऋण \\ और कर सकते हैं शॉर्ट-टर्म बैंक शामिल करें \\ ऋण, देय खाते और लीज < /mrow> \\ < mtd> & भुगतान \end{array} \\ < /mtable> \\ < /mtd> \begin{aligned} LTD = & दीर्घकालीन ऋण वह ऋण होता है जिसमें \\ एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता तिथि \\ और इसमें बांड शामिल हैं, लीज भुगतान, \\ < /mstyle> & पद ऋण, छोटे और देय नोट \end{aligned} \\ < mtd> & < mrow> \begin{aligned} सीसीई = & </ mrow> नकद और तरल साधन जो हो सकते हैं \\ <mstyle scriptlevel="0" displaystyle="true" \end{aligned} & आसानी से नकद में परिवर्तित हो जाता है। < /mtext> \end{aligned} नकद समकक्ष एक के साथ तरल निवेश हैं परिपक्वता 90 दिन या उससे कम और शामिल करें </ mrow> & जमा प्रमाणपत्र, ट्रेजरी बिल और कमर्शियल पेपर & </ mtr><एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन/एक्स-टेक्स"> \ start {गठबंधन} और amp; \ टेक्स्ट {नेट डेट} = \ टेक्स्ट {एसटीडी} + \ टेक्स्ट {लिमिटेड} - \ टेक्स्ट {सीसीई} \ \ &\textbf\ &\ start \text = &\text{ ऋण जो 12 महीने में देय है s या उससे कम}\ &\text{ और इसमें अल्पकालिक बैंक शामिल हो सकते हैं}\ &\text{ ऋण, देय खाते, और पट्टे}\ &\text{ भुगतान}\end\ &\begin \text = &\text{ दीर्घावधि ऋण वह ऋण है जो एक}\ &\text{ एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता तिथि}\ &\text{ और बांड, लीज भुगतान,}\ &\text{ टर्म लोन, छोटे और देय नोट}\end\ &\begin \text = &\text{ कैश एंड लिक्विड शामिल हैं उपकरण जो}\ &\text{ आसानी से नकदी में परिवर्तित हो सकते हैं।}\end\ &\text{नकद समकक्ष एक}\ &\text{90 दिनों की परिपक्वता के साथ तरल निवेश हैं या कम और शामिल करें}\ &\text{जमा प्रमाणपत्र, ट्रेजरी बिल, और}\ &\text{वाणिज्यिक पेपर} \end$

बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध सभी लघु-ऋण राशियों का योग।

कुल सूचीबद्ध सभी दीर्घकालिक ऋण और कुल अल्पकालिक ऋण में आंकड़ा जोड़ें।

कुल सभी नकद और नकद समकक्ष और परिणाम को कुल अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण से घटाएं।

शुद्ध ऋण क्या दर्शाता है

शुद्ध ऋण आंकड़े का उपयोग किसी व्यवसाय की अपने सभी ऋणों का भुगतान करने की क्षमता के संकेत के रूप में किया जाता है यदि वे गणना की तारीख पर एक साथ देय हो जाते हैं, केवल इसकी उपलब्ध नकदी और अत्यधिक तरल संपत्ति का उपयोग करके नकद समकक्ष कहा जाता है ।

शुद्ध ऋण यह निर्धारित करने में मदद करता है कि क्या कोई कंपनी ओवरलीवरेज्ड है या उसकी तरल संपत्ति को देखते हुए बहुत अधिक कर्ज है। एक नकारात्मक शुद्ध ऋण का तात्पर्य है कि कंपनी के पास अपने वित्तीय दायित्वों की तुलना में अधिक नकद और नकद समकक्ष हैं और इसलिए यह वित्तीय रूप से अधिक स्थिर है।

एक नकारात्मक शुद्ध ऋण का मतलब है कि एक कंपनी के पास थोड़ा कर्ज और अधिक नकदी है, जबकि एक सकारात्मक शुद्ध ऋण वाली कंपनी का मतलब है कि तरल संपत्ति की तुलना में उसकी बैलेंस शीट पर अधिक कर्ज है। हालांकि, चूंकि कंपनियों के लिए नकदी की तुलना में अधिक कर्ज होना आम बात है, इसलिए निवेशकों को उसी उद्योग में अन्य कंपनियों के साथ कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना करनी चाहिए।

शुद्ध ऋण और कुल ऋण

शुद्ध ऋण आंशिक रूप से होता है, जिसकी गणना कंपनी के कुल ऋण का निर्धारण करके की जाती है। कुल ऋण में लंबी अवधि की देनदारियां शामिल हैं,. जैसे बंधक और अन्य ऋण जो कई वर्षों तक परिपक्व नहीं होते हैं, साथ ही ऋण भुगतान, क्रेडिट कार्ड और देय खातों सहित अल्पकालिक दायित्व भी शामिल हैं।

शुद्ध ऋण और कुल नकद

शुद्ध ऋण गणना के लिए कंपनी की कुल नकदी का पता लगाना भी आवश्यक है। ऋण के आंकड़े के विपरीत, कुल नकदी में नकद और अत्यधिक तरल संपत्ति शामिल है। नकद और नकद समकक्ष में चेकिंग और बचत खाते की शेष राशि, स्टॉक और कुछ विपणन योग्य प्रतिभूतियों जैसे आइटम शामिल होंगे । हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कई कंपनियां विपणन योग्य प्रतिभूतियों को नकद समकक्ष के रूप में शामिल नहीं कर सकती हैं क्योंकि यह निवेश वाहन पर निर्भर करता है और क्या यह 90 दिनों के भीतर परिवर्तित होने के लिए पर्याप्त तरल है।

व्यापक ऋण विश्लेषण

जबकि शुद्ध ऋण का आंकड़ा शुरू करने के लिए एक बढ़िया जगह है, एक विवेकपूर्ण निवेशक को कंपनी के ऋण स्तर की अधिक विस्तार से जांच करनी चाहिए। विचार करने के लिए महत्वपूर्ण कारक वास्तविक ऋण आंकड़े हैं - अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों - और आने वाले वर्ष के भीतर कुल ऋण का कितना प्रतिशत चुकाना होगा।

कंपनियों के लिए ऋण प्रबंधन महत्वपूर्ण है क्योंकि अगर ठीक से प्रबंधित किया जाता है तो उन्हें जरूरत पड़ने पर अतिरिक्त फंडिंग तक पहुंच होनी चाहिए। कई कंपनियों के लिए, नए ऋण वित्तपोषण को लेना उनकी लंबी-विकास रणनीति के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि आय का उपयोग किसी विस्तार परियोजना के लिए, या पुराने या अधिक महंगे ऋण को चुकाने या पुनर्वित्त करने के लिए किया जा सकता है।

एक कंपनी वित्तीय संकट में हो सकती है यदि उसके पास बहुत अधिक कर्ज है, लेकिन ऋण की परिपक्वता की निगरानी करना भी महत्वपूर्ण है। यदि कंपनी के अधिकांश ऋण अल्पकालिक हैं, जिसका अर्थ है कि दायित्वों को 12 महीनों के भीतर चुकाया जाना चाहिए, तो कंपनी को पर्याप्त राजस्व उत्पन्न करना चाहिए और आगामी ऋण परिपक्वता को कवर करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति होनी चाहिए। निवेशकों को इस बात पर विचार करना चाहिए कि क्या कंपनी की बिक्री में काफी कमी आने पर व्यवसाय अपने अल्पकालिक ऋणों को कवर कर सकता है।

दूसरी ओर, यदि कंपनी की वर्तमान राजस्व धारा केवल अपने अल्पकालिक ऋणों का भुगतान कर रही है और पर्याप्त रूप से दीर्घकालिक ऋण का भुगतान करने में सक्षम नहीं है, तो यह केवल कुछ समय पहले की बात है जब कंपनी को कठिनाई का सामना करना पड़ेगा या होगा नकद या वित्तपोषण के इंजेक्शन की आवश्यकता है। चूंकि कंपनियां अलग-अलग और कई रूपों में ऋण का उपयोग करती हैं, इसलिए कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना उसी उद्योग के भीतर और तुलनीय आकार की अन्य कंपनियों से करना सबसे अच्छा है।

शुद्ध ऋण का उदाहरण

कंपनी ए की बैलेंस शीट पर निम्नलिखित वित्तीय जानकारी सूचीबद्ध है। कंपनियां आम तौर पर टूट जाएंगी चाहे ऋण अल्पकालिक या दीर्घकालिक हो।

देय खाता: $100,000

क्रेडिट लाइन: $50,000

टर्म लोन: $200,000

नकद: $30,000

नकद समकक्ष: $20,000

शुद्ध ऋण की गणना करने के लिए, हमें पहले सभी ऋणों का योग करना होगा और सभी नकद और नकद समकक्षों को जोड़ना होगा। इसके बाद, हम कुल ऋण राशि से कुल नकद या तरल संपत्ति घटाते हैं।

कुल ऋण की गणना ऋण राशि या $100,000 + $50,000 + $200,000 = $350,000 को जोड़कर की जाएगी।

नकद और नकद समकक्ष कुल या अवधि के लिए $30,000 + $20,000 और बराबर $50,000 हैं।

शुद्ध ऋण की गणना $350,000 - $50,000 द्वारा की जाती है, जो शुद्ध ऋण में $300,000 के बराबर होती है।

शुद्ध ऋण बनाम। इक्विटी को ऋण

टू-इक्विटी (डी/ई) अनुपात एक उत्तोलन अनुपात है, जो दर्शाता है कि कंपनी का कितना वित्तपोषण या पूंजी संरचना ऋण बनाम इक्विटी के शेयर जारी करने से बनी है। डेट-टू-इक्विटी अनुपात की गणना कंपनी की कुल देनदारियों को उसके शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित करके की जाती है और इसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि क्या कोई कंपनी अपने विकास को वित्त देने के लिए बहुत अधिक या बहुत कम ऋण या इक्विटी का उपयोग कर रही है।

नकद और नकद समकक्षों में फैक्टरिंग के बाद बैलेंस शीट पर कुल ऋण कितना है, यह मापकर शुद्ध ऋण इसे दूसरे स्तर पर ले जाता है। शुद्ध ऋण एक तरलता मीट्रिक है जबकि ऋण-से-इक्विटी एक उत्तोलन अनुपात है।

शुद्ध ऋण का उपयोग करने की सीमाएं

हालांकि यह आमतौर पर माना जाता है कि नकारात्मक शुद्ध ऋण वाली कंपनियां आर्थिक गिरावट और बिगड़ती व्यापक आर्थिक स्थितियों का सामना करने में सक्षम हैं, बहुत कम ऋण एक चेतावनी संकेत हो सकता है। यदि कोई कंपनी ऋण की कमी के परिणामस्वरूप अपने दीर्घकालिक विकास में निवेश नहीं कर रही है, तो वह उन प्रतिस्पर्धियों के खिलाफ संघर्ष कर सकती है जो इसके दीर्घकालिक विकास में निवेश कर रहे हैं।

उदाहरण के लिए, तेल और गैस कंपनियां पूंजी गहन हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें बड़ी अचल संपत्तियों में निवेश करना चाहिए,. जिसमें संपत्ति, संयंत्र और उपकरण शामिल हैं। नतीजतन, उद्योग में कंपनियों के पास आमतौर पर अपने तेल रिसाव और ड्रिलिंग उपकरण के वित्तपोषण के लिए दीर्घकालिक ऋण का महत्वपूर्ण हिस्सा होता है।

एक तेल कंपनी के पास एक सकारात्मक शुद्ध ऋण आंकड़ा होना चाहिए, लेकिन निवेशकों को उसी उद्योग में अन्य तेल कंपनियों के साथ कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना करनी चाहिए। एक तेल और गैस कंपनी के शुद्ध ऋण की तुलना किसी परामर्श कंपनी के शुद्ध ऋण के साथ करने का कोई मतलब नहीं है, यदि कोई अचल संपत्ति है। नतीजतन, विभिन्न उद्योगों की कंपनियों की तुलना करते समय शुद्ध ऋण एक अच्छा वित्तीय मीट्रिक नहीं है क्योंकि कंपनियों की उधार लेने की ज़रूरतें और पूंजी संरचना काफी भिन्न हो सकती हैं ।

##हाइलाइट

शुद्ध ऋण एक तरलता मीट्रिक है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कोई कंपनी अपने सभी ऋणों का भुगतान कितनी अच्छी तरह कर सकती है यदि वे तुरंत देय थे।

शुद्ध ऋण से पता चलता है कि यदि सभी ऋणों का भुगतान किया जाता है और यदि किसी कंपनी के पास अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता है तो कितना नकद रहेगा।

शुद्ध ऋण की गणना कंपनी के कुल नकद और नकद समकक्षों को उसके कुल अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण से घटाकर की जाती है।

##सामान्य प्रश्न

प्रति व्यक्ति शुद्ध ऋण क्या है?

प्रति व्यक्ति शुद्ध ऋण एक देश-स्तरीय मीट्रिक है जो किसी देश के कुल संप्रभु ऋण को देखता है और इसे जनसंख्या के आकार से विभाजित करता है। इसका उपयोग यह समझने के लिए किया जाता है कि किसी देश की सापेक्षिक शोधन क्षमता को समझने के लिए उसकी जनसंख्या के अनुपात में देश के बीच कितना ऋण है।

आप एक्सेल में नेट डेट की गणना कैसे करते हैं?

Microsoft Excel का उपयोग करके शुद्ध ऋण की गणना करने के लिए, कंपनी की बैलेंस शीट पर निम्नलिखित जानकारी प्राप्त करें: कुल अल्पकालिक देनदारियां; कुल दीर्घकालिक देनदारियां; और कुल वर्तमान संपत्ति। इन तीन वस्तुओं को क्रमशः A1 से A3 कक्षों में दर्ज करें। सेल A4 में, शुद्ध ऋण की गणना करने के लिए सूत्र "=A1+A2−A3" दर्ज करें।

कौन सा अधिक महत्वपूर्ण है: शुद्ध ऋण या सकल ऋण?

सकल ऋण सभी ऋणों और समान दायित्वों का नाममात्र मूल्य है जो एक कंपनी की बैलेंस शीट पर है। यदि शुद्ध ऋण और सकल ऋण के बीच का अंतर बड़ा है, तो यह महत्वपूर्ण ऋण के साथ एक बड़ी नकद शेष राशि को इंगित करता है, जो एक लाल झंडा हो सकता है। शुद्ध ऋण ऋण की राशि से नकद और नकद समकक्षों को हटा देता है, जो उद्यम मूल्य (ईवी) की गणना करते समय या जब कोई कंपनी अधिग्रहण करना चाहती है तो उपयोगी होती है। इसका कारण यह है कि एक कंपनी नकद प्राप्त करने के लिए नकद खर्च करने में रूचि नहीं रखती है। बल्कि, शुद्ध ऋण अधिग्रहण मूल्य का बेहतर अनुमान देगा।