Nettó skuldir

1. Leggðu saman allar skortskuldir sem skráðar eru á efnahagsreikningi.

2. Samtals allar langtímaskuldir skráðar og bætið tölunni við heildar skammtímaskuldir.

3. Samtals allt handbært fé og ígildi handbærs fjár og draga niðurstöðuna frá samtölu skammtíma- og langtímaskulda.

Hvað nettóskuldir gefa til kynna

Nettóskuldatalan er notuð sem vísbending um getu fyrirtækis til að greiða niður allar skuldir sínar ef þær urðu á gjalddaga samtímis á útreikningsdegi, með því að nota aðeins tiltækt handbært fé og mjög seljanlegar eignir sem kallast ígildi reiðufjár.

Hreinar skuldir hjálpa til við að ákvarða hvort fyrirtæki sé með of mikið af skuldum eða of mikið miðað við lausafjármuni þess. Neikvæð hrein skuld felur í sér að fyrirtækið býr yfir meira handbæru fé en fjárskuldbindingum þess og er því fjárhagslega stöðugra.

Neikvæð nettóskuld þýðir að fyrirtæki er með litlar skuldir og meira reiðufé, en fyrirtæki með jákvæðar nettóskuldir þýðir að það er með meiri skuldir á efnahagsreikningi sínum en lausafé. Hins vegar, þar sem algengt er að fyrirtæki séu með meiri skuldir en reiðufé, verða fjárfestar að bera saman nettóskuldir fyrirtækis við önnur fyrirtæki í sömu atvinnugrein.

Nettóskuldir og heildarskuldir

Hreinar skuldir eru að hluta reiknaðar með því að ákvarða heildarskuldir félagsins. Heildarskuldir fela í sér langtímaskuldir,. svo sem húsnæðislán og önnur lán sem eru ekki á gjalddaga í nokkur ár, svo og skammtímaskuldbindingar, þar með talið lánagreiðslur, kreditkort og eftirstöðvar viðskiptaskulda.

Nettóskuldir og heildar reiðufé

Útreikningur hreinnar skulda krefst þess einnig að reikna út heildarfjármagn fyrirtækisins. Ólíkt skuldatölunni inniheldur heildar reiðufé reiðufé og mjög seljanlegar eignir. Handbært fé og ígildi handbærs fjár myndi fela í sér hluti eins og inneign á tékka- og sparireikningum, hlutabréf og sum markaðsverðbréf. Hins vegar er mikilvægt að hafa í huga að mörg fyrirtæki eru ef til vill ekki með markaðsverðbréf sem ígildi handbærs fjár þar sem það fer eftir fjárfestingarleiðinni og hvort það sé nógu fljótandi til að breytast innan 90 daga.

Alhliða skuldagreining

Þó að nettóskuldatalan sé frábær staður til að byrja á, verður skynsamur fjárfestir einnig að rannsaka skuldastöðu fyrirtækisins nánar. Mikilvægir þættir sem þarf að hafa í huga eru raunverulegar skuldatölur – bæði til skamms og langs tíma – og hversu hátt hlutfall af heildarskuldum þarf að greiða niður á næsta ári.

Lánastýring er mikilvæg fyrir fyrirtæki því ef rétt er stjórnað ættu þau að hafa aðgang að viðbótarfjármögnun ef þörf krefur. Fyrir mörg fyrirtæki er að taka að sér nýja lánsfjármögnun mikilvægt fyrir langa vaxtarstefnu þeirra þar sem ágóðinn gæti verið notaður til að fjármagna stækkunarverkefni eða til að greiða niður eða endurfjármagna eldri eða dýrari skuldir.

Fyrirtæki gæti verið í fjárhagsvandræðum ef það skuldar of mikið, en einnig er mikilvægt að fylgjast með gjalddaga skuldanna. Ef meirihluti skulda félagsins er til skamms tíma, sem þýðir að skuldbindingarnar verða að vera endurgreiddar innan 12 mánaða, þarf félagið að afla nægra tekna og hafa nægt lausafé til að standa undir komandi gjalddaga skulda. Fjárfestar ættu að íhuga hvort fyrirtækið hefði efni á að standa straum af skammtímaskuldum ef sala fyrirtækisins minnkaði verulega.

Á hinn bóginn, ef núverandi tekjustreymi fyrirtækisins heldur aðeins í við að greiða skammtímaskuldir sínar og getur ekki greitt niður langtímaskuldir nægilega, þá er það aðeins tímaspursmál hvenær fyrirtækið mun standa frammi fyrir erfiðleikum eða munu þarfnast innspýtingar af peningum eða fjármögnun. Þar sem fyrirtæki nota skuldir á mismunandi hátt og í mörgum myndum er best að bera nettóskuldir fyrirtækja saman við önnur fyrirtæki innan sömu atvinnugreinar og af sambærilegri stærð.

Dæmi um nettóskuldir

Fyrirtæki A hefur eftirfarandi fjárhagsupplýsingar skráðar í efnahagsreikningi þess. Fyrirtæki munu venjulega brjóta niður hvort sem skuldirnar eru til skamms eða lengri tíma.

• Viðskiptaskuldir: $100.000

• Inneignarlína: $50.000

• Tímabundið lán: $200.000

• Reiðufé: $30.000

• Handbært fé: $20.000

Til að reikna út hreinar skuldir verðum við fyrst að leggja saman allar skuldir og leggja saman allt handbært fé og ígildi handbærs fjár. Næst drögum við heildarfjárhæðina eða lausafjármunina frá heildarskuldaupphæðinni.

• Heildarskuldir yrðu reiknaðar með því að leggja saman skuldaupphæðirnar eða $100.000 + $50.000 + $200.000 = $350.000.

• Handbært fé er samtals eða $30.000 + $20.000 og jafngildir $50.000 fyrir tímabilið.

• Nettóskuldir eru reiknaðar með $350.000 - $50.000 sem jafngildir $300.000 í nettóskuldum.

Nettóskuldir vs. skuldir á móti eigin fé

Hlutfall skulda á móti eigin fé (D/E) er skuldsetningarhlutfall, sem sýnir hversu stór hluti fjármögnunar eða fjármagnsuppbyggingar fyrirtækis samanstendur af skuldum á móti útgáfu hlutafjár. Skuldahlutfallið er reiknað með því að deila heildarskuldum fyrirtækis með eigin fé þess og er notað til að ákvarða hvort fyrirtæki notar of mikið eða of lítið af skuldum eða eigin fé til að fjármagna vöxt sinn.

Hreinar skuldir færa það á annað stig með því að mæla hversu miklar heildarskuldir eru á efnahagsreikningi að teknu tilliti til handbærs fjár. Hreinar skuldir eru lausafjármælikvarði á meðan skuldir á móti eigin fé eru skuldsetningarhlutfall.

Takmarkanir á notkun nettóskulda

Þó að almennt sé litið svo á að fyrirtæki með neikvæðar hreinar skuldir séu betur í stakk búnar til að standast efnahagslega niðursveiflu og versnandi þjóðhagslegar aðstæður, gæti of litlar skuldir verið viðvörunarmerki. Ef fyrirtæki er ekki að fjárfesta í langtímavexti sínum vegna skorts á skuldum gæti það átt í erfiðleikum með samkeppnisaðila sem fjárfesta í langtímavexti þess.

Til dæmis eru olíu- og gasfyrirtæki fjármagnsfrek sem þýðir að þau verða að fjárfesta í stórum fastafjármunum,. sem innihalda varanlegar rekstrarfjármunir. Fyrir vikið eiga fyrirtæki í greininni venjulega verulegan hluta af langtímaskuldum til að fjármagna olíuborpalla sína og borbúnað.

Olíufélag ætti að vera með jákvæða nettóskuldatölu en fjárfestar verða að bera hreinar skuldir félagsins saman við önnur olíufélög í sömu atvinnugrein. Það þýðir ekkert að bera hreinar skuldir olíu- og gasfyrirtækis saman við nettóskuldir ráðgjafarfyrirtækis með fáar ef einhverjar fastafjármunir. Þar af leiðandi eru hreinar skuldir ekki góð fjárhagsleg mælikvarði þegar borin eru saman fyrirtæki í mismunandi atvinnugreinum þar sem fyrirtækin gætu haft mjög mismunandi lántökuþörf og fjármagnsuppbyggingu.

Hápunktar

• Nettóskuldir eru lausafjármælikvarði sem notaður er til að ákvarða hversu vel fyrirtæki getur greitt allar skuldir sínar ef þær væru á gjalddaga strax.

• Nettóskuldir sýna hversu mikið reiðufé væri eftir ef allar skuldir væru greiddar niður og hvort fyrirtæki hefur nægt lausafé til að standa við skuldbindingar sínar.

• Hreinar skuldir eru reiknaðar með því að draga heildarfjármagn fyrirtækis frá heildar skammtíma- og langtímaskuldum þess.

Algengar spurningar

Hverjar eru hreinar skuldir á mann?

Nettóskuldir á mann er mælikvarði á landsstigi sem lítur á heildarskuldir ríkisins og deilir þeim með íbúastærð. Það er notað til að skilja hversu miklar skuldir land hefur í hlutfalli við íbúafjölda, sem gerir ráð fyrir samanburði milli landa til að skilja hlutfallslegt greiðslugetu lands.

Hvernig reiknarðu út nettóskuldir í Excel?

Til að reikna út nettóskuldir með Microsoft Excel, finndu eftirfarandi upplýsingar á efnahagsreikningi fyrirtækisins: heildar skammtímaskuldir; heildar langtímaskuldir; og heildarveltufjármunir. Sláðu þessa þrjá hluti inn í reiti A1 til A3, í sömu röð. Í reit A4, sláðu inn formúluna "=A1+A2−A3" til að reikna út nettóskuldir.

Hvort er mikilvægara: Nettóskuldir eða brúttóskuldir?

Brúttóskuldir eru nafnverð allra skulda og svipaðra skuldbindinga sem fyrirtæki hefur á efnahagsreikningi sínum. Ef munurinn á nettóskuldum og brúttóskuldum er mikill gefur það til kynna stóra peningastöðu ásamt verulegum skuldum, sem gæti verið rauður fáni. Nettóskuldir fjarlægja handbært fé og ígildi handbærs fjár frá skuldafjárhæð, sem er gagnlegt þegar reiknað er út fyrirtækjavirði (EV) eða þegar fyrirtæki leitast við að gera yfirtöku. Þetta er vegna þess að fyrirtæki hefur ekki áhuga á að eyða peningum til að eignast reiðufé. Heldur munu hreinar skuldir gefa betra mat á yfirtökuverðmæti.