Nettovelka

1. Laske yhteen kaikki taseessa mainitut lyhyen velan määrät.

2. Laske kaikki pitkäaikaiset velat yhteen ja lisää luku lyhytaikaisten velkojen kokonaismäärään.

3. Laske yhteen kaikki rahavarat ja vähennä tulos lyhyt- ja pitkäaikaisten velkojen kokonaismäärästä.

Mitä nettovelka osoittaa

Nettovelkalukua käytetään osoittamaan yrityksen kykyä maksaa kaikki velkansa, jos ne erääntyvät samanaikaisesti laskentapäivänä, käyttämällä vain käytettävissä olevaa käteistä ja erittäin likvidejä varoja, joita kutsutaan käteisvaroiksi.

Nettovelka auttaa määrittämään, onko yrityksellä ylivelkaa vai onko sillä liikaa velkaa likvideihin varoihinsa nähden. Negatiivinen nettovelka tarkoittaa, että yrityksellä on enemmän käteisvaroja ja muita rahavaroja kuin sen taloudellisia velvoitteita ja on siten taloudellisesti vakaampi.

Negatiivinen nettovelka tarkoittaa, että yrityksellä on vähän velkaa ja enemmän käteistä, kun taas yrityksellä, jonka nettovelka on positiivinen, sen taseessa on enemmän velkaa kuin likvidejä varoja. Koska on kuitenkin tavallista, että yrityksillä on enemmän velkaa kuin käteistä, sijoittajien on verrattava yrityksen nettovelkaa muihin saman toimialan yrityksiin.

Nettovelka ja kokonaisvelka

Nettovelka on osittain laskettu määrittämällä yhtiön kokonaisvelka. Kokonaisvelkaan sisältyvät pitkäaikaiset velat,. kuten asuntolainat ja muut lainat, jotka eivät eräänty useaan vuoteen, sekä lyhytaikaiset velvoitteet, mukaan lukien lainan maksut, luottokortit ja ostovelat.

Nettovelka ja käteisvarat yhteensä

Nettovelan laskeminen edellyttää myös yrityksen kokonaiskassan selvittämistä. Toisin kuin velkaluku, kokonaiskassa sisältää käteistä ja erittäin likvidejä varoja. Rahat ja pankkisaamiset sisältävät erät, kuten sekki- ja säästötilien saldot, osakkeet ja eräät jälkimarkkinakelpoiset arvopaperit. On kuitenkin tärkeää huomata, että monet yritykset eivät välttämättä sisällytä jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita käteisvaroina, koska se riippuu sijoitusvälineestä ja siitä, onko se tarpeeksi likvidi vaihdettavaksi 90 päivän kuluessa.

Kattava velkaanalyysi

Nettovelkaluku on hyvä lähtökohta, mutta järkevän sijoittajan on myös tutkittava tarkemmin yrityksen velkaantumisaste. Tärkeitä huomioitavia tekijöitä ovat todelliset velkaluvut – sekä lyhyen että pitkän aikavälin – ja kuinka suuri osuus kokonaisvelasta on maksettava pois seuraavan vuoden aikana.

Velanhoito on yrityksille tärkeää, koska oikein hoidettuna niillä pitäisi saada tarvittaessa lisärahoitusta. Monille yrityksille uuden velkarahoituksen ottaminen on elintärkeää pitkän kasvustrategian kannalta, koska tuotot voidaan käyttää laajennusprojektin rahoittamiseen tai vanhojen tai kalliimpien velkojen takaisinmaksuun tai uudelleenrahoittamiseen.

Yrityksellä voi olla taloudellisia vaikeuksia, jos sillä on liikaa velkaa, mutta myös velan maturiteettia on tärkeää seurata. Mikäli suurin osa yrityksen veloista on lyhytaikaisia eli velat on maksettava takaisin 12 kuukauden kuluessa, tulee yrityksen tuottaa riittävästi tuloja ja likvidejä varoja tulevien velkojen erääntymiseen. Sijoittajien kannattaa miettiä, onko yrityksellä varaa kattaa lyhytaikaiset velkansa, jos yrityksen myynti laskisi merkittävästi.

Toisaalta, jos yrityksen nykyinen tulovirta pysyy vain lyhytaikaisten velkojensa maksussa eikä pysty maksamaan riittävästi pitkäaikaista velkaa, on vain ajan kysymys, milloin yritys kohtaa vaikeuksia tai tulee tarvitsevat rahaa tai rahoitusta. Koska yritykset käyttävät velkaa eri tavoin ja monissa muodoissa, on parasta verrata yrityksen nettovelkaa muihin saman toimialan ja samankokoisiin yrityksiin.

Esimerkki nettovelasta

Yrityksen A taseessa on seuraavat taloudelliset tiedot. Yritykset tyypillisesti erittelevät, onko velka lyhyt- vai pitkäaikainen.

• Ostovelka: 100 000 dollaria

• Luottoraja: 50 000 dollaria

• Laina: 200 000 dollaria

• Käteinen: 30 000 dollaria

• Käteisvarat: 20 000 dollaria

Nettovelan laskemiseksi meidän on ensin laskettava yhteen kaikki velat ja kaikki rahavarat. Seuraavaksi vähennämme käteisen tai likvidien varojen kokonaismäärän velan kokonaismäärästä.

• Kokonaisvelka laskettaisiin lisäämällä velan määrät tai $ 100 000 + $ 50 000 + $ 200 000 = $ 350 000.

• Rahat ja pankkisaamiset ovat yhteensä 30 000 $ + 20 000 $ ja vastaavat 50 000 $ kaudelta.

• Nettovelka lasketaan 350 000 - 50 000 dollarilla, mikä vastaa 300 000 dollaria nettovelkaa.

Nettovelka vs. Velkaa omaan pääomaan

Velkaantumisaste (D/E) on velkaantumisaste, joka osoittaa, kuinka suuri osa yrityksen rahoituksesta tai pääomarakenteesta koostuu velasta suhteessa oman pääoman liikkeeseen laskemiseen. Velkaantumisaste lasketaan jakamalla yrityksen kokonaisvelat omalla pääomalla ja sen avulla määritetään, käyttääkö yritys liian paljon vai liian vähän velkaa tai omaa pääomaa kasvunsa rahoittamiseen.

Nettovelka nostaa sen uudelle tasolle mittaamalla, kuinka paljon kokonaisvelkaa on taseessa, kun rahat ja pankkisaamiset on huomioitu. Nettovelka on likviditeettimittari, kun taas velan suhde omaan pääomaan on vipuvaikutussuhde.

Nettovelan käytön rajoitukset

Vaikka tyypillisesti ajatellaan, että negatiivisella nettovelalla yritykset kestävät paremmin talouden laskusuhdanteita ja heikkeneviä makrotaloudellisia olosuhteita, liian pieni velka voi olla varoitusmerkki. Jos yritys ei investoi pitkän aikavälin kasvuunsa velan puutteen vuoksi, se voi kamppailla pitkän aikavälin kasvuun sijoittavia kilpailijoita vastaan.

Esimerkiksi öljy- ja kaasuyhtiöt ovat pääomavaltaisia, mikä tarkoittaa, että niiden on investoitava suuriin käyttöomaisuushyödykkeisiin,. joihin kuuluvat aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet. Tämän seurauksena alan yrityksillä on tyypillisesti merkittäviä pitkäaikaisia velkoja öljynporauslauttojensa ja porauslaitteidensa rahoittamiseksi.

Öljy-yhtiöllä pitäisi olla positiivinen nettovelkaluku, mutta sijoittajien on verrattava yhtiön nettovelkaa muihin saman toimialan öljy-yhtiöihin. Öljy- ja kaasuyhtiön nettovelkaa ei ole järkevää verrata sellaisen konsulttiyrityksen nettovelkaan, jolla on vähän tai yhtään käyttöomaisuutta. Tästä johtuen nettovelka ei ole hyvä taloudellinen mittari vertailtaessa eri toimialojen yrityksiä, koska yrityksillä voi olla hyvinkin erilaiset lainantarpeet ja pääomarakenteet.

##Kohokohdat

• Nettovelka on likviditeettimittari, jolla määritetään, kuinka hyvin yritys pystyy maksamaan kaikki velkansa, jos ne erääntyvät välittömästi.

• Nettovelka osoittaa, kuinka paljon käteistä jää käteen, jos kaikki velat maksettaisiin ja onko yrityksellä riittävästi likviditeettiä velkavelvoitteidensa hoitamiseen.

• Nettovelka lasketaan vähentämällä yrityksen rahavarat sen lyhyt- ja pitkäaikaisista veloista.

##UKK

Mikä on nettovelka asukasta kohden?

Nettovelka asukasta kohden on maakohtainen mittari, joka tarkastelee valtion kokonaisvelkaa ja jakaa sen väestömäärällä. Sitä käytetään ymmärtämään, kuinka paljon velkaa maalla on suhteessa sen väestöön, mikä mahdollistaa maiden välisen vertailun maan suhteellisen vakavaraisuuden ymmärtämiseksi.

Kuinka lasket nettovelan Excelissä?

Nettovelan laskemiseksi Microsoft Excelillä löydät yhtiön taseesta seuraavat tiedot: lyhytaikaiset velat yhteensä; pitkäaikaiset velat yhteensä; ja lyhytaikaiset varat. Syötä nämä kolme kohdetta soluihin A1 - A3. Syötä soluun A4 kaava "=A1+A2−A3" nettovelan laskemiseksi.

Kumpi on tärkeämpää: nettovelka vai bruttovelka?

Bruttovelka on kaikkien yrityksen taseessa olevien velkojen ja vastaavien velvoitteiden nimellisarvo. Jos nettovelan ja bruttovelan ero on suuri, se tarkoittaa suurta kassasaldoa ja merkittävää velkaa, mikä voi olla punainen lippu. Nettovelka poistaa velan määrästä rahat ja pankkisaamiset, mikä on hyödyllistä laskettaessa yrityksen arvoa (EV) tai kun yritys pyrkii tekemään hankinnan. Tämä johtuu siitä, että yritys ei ole kiinnostunut käyttämään käteistä käteisen hankkimiseen. Pikemminkin nettovelka antaa paremman arvion haltuunottoarvosta.