صافي الأصول الملموسة

ما المقصود بصافي الأصول الملموسة؟

يشير مصطلح صافي الأصول الملموسة إلى إجمالي الأصول المادية للشركة مطروحًا منه جميع الأصول والالتزامات غير الملموسة. بمعنى آخر ، يركز صافي الأصول الملموسة على الأصول المادية مثل الممتلكات ، والممتلكات ، والمعدات (PP&E) ، وكذلك المخزون والأدوات النقدية. الأصول المادية هي أي شيء مدرج في الميزانية العمومية للشركة بينما الأصول غير الملموسة هي تلك التي ليس لها شكل مادي. يمكن أن يساعد صافي الأصول الملموسة للشركة في تأمين التمويل وتحديد مقدار المخاطر التي تحملها.

فهم صافي الأصول الملموسة

كما هو مذكور أعلاه ، فإن صافي الأصول الملموسة هو أي أصول مادية ناقص الأصول والالتزامات غير الملموسة. من أجل حساب ذلك ، تأخذ الشركة القيمة السوقية العادلة (FMV) لأصولها الملموسة وتطرح القيمة السوقية العادلة لالتزاماتها. تذكر أن الأصول المادية تشير إلى أي شيء يمكن لمسه ويمكن العثور عليه مدرجًا في الميزانية العمومية للشركة ، مثل:

• PP&E

• مواد أولية

• جرد

• حسابات القبض

• السلع تامة الصنع

• نقدي

الأصول غير الملموسة ، من ناحية أخرى ، هي تلك التي ليس لها شكل ملموس ، مثل العلامات التجارية والشهرة وبراءات الاختراع وحقوق التأليف والنشر. تشير الالتزامات ، بالطبع ، إلى أي ديون تدين بها الشركة ، سواء كانت جارية أو غير جارية ، بما في ذلك الحسابات المستحقة الدفع والديون طويلة الأجل والتزامات أخرى مماثلة.

على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تمتلك إجمالي أصول بقيمة 1 مليون دولار ، وإجمالي المطلوبات 100000 دولار ، والشهرة غير الملموسة تبلغ 100000 دولار ، فإن صافي أصولها الملموسة هو 800000 دولار. يتم اشتقاق هذا من خلال طرح 200000 دولار (مجموع كل من المطلوبات والشهرة) من قيمة إجمالي أصول الشركة البالغة 1 مليون دولار.

يمكن أيضًا الإشارة إلى قيمة صافي الأصول الملموسة للشركة على أنها صافي قيمة الأصول (NAV) أو القيمة الدفترية. هذه القيمة مهمة للشركة لأنها توفر نافذة على مقدار المخاطر التي تحملها - لا سيما السيولة والقدرة على سداد الديون. يمكن استخدامه أيضًا لمساعدته في الوصول إلى التمويل لتحقيق أهدافه المستقبلية.

مزايا وعيوب صافي الأصول الملموسة

يعد قياس الأصول الملموسة للشركة أمرًا مهمًا لأنه يسمح لفريق إدارة الشركة بتحليل وضع أصولها دون تضمين الأصول غير الملموسة القديمة أو التي يصعب تقييمها. على سبيل المثال ، غالبًا ما يكون عائد الشركة على الأصول (ROA) أكثر دقة عند استخدام صافي الأصول الملموسة في الحساب.

ومع ذلك ، فإن فائدة اشتقاق صافي الأصول الملموسة تختلف باختلاف الصناعات. تمتلك شركات تصنيع الأجهزة الطبية ، على سبيل المثال ، مستويات عالية من الأصول غير الملموسة القيمة. هذا يعني أنه من المهم النظر إلى قيمة السعر إلى الدفتر (P / B) للشركة ومقارنتها مع الشركات المماثلة لقياس الأداء.

TTT

صافي الأصول الملموسة مقابل صافي الأصول الملموسة لكل سهم

تستخدم بعض الشركات صافي أصولها الملموسة لقيمة السهم بدلاً من قياس صافي الأصول الملموسة. لحساب صافي الأصول الملموسة للشركة لكل سهم من الأسهم العادية ، قسّم صافي الأصول الملموسة على عدد الأسهم العادية القائمة. إذا كان لدى الشركة صافي أصول ملموسة بقيمة 1 مليون دولار و 500000 سهم قائمة ، فإن صافي قيمة الأصول الملموسة لكل سهم هو 2 دولار.

هذه القيمة مفيدة عند إجراء تحليل مقارن للشركات داخل الصناعة. على سبيل المثال ، قد يكون لدى مصنعي السيارات صافي أصول ملموسة عالية لكل سهم ، في حين أن شركة البرمجيات ذات المستوى العالي من الأصول غير الملموسة قد يكون لديها عدد أقل بكثير لكل سهم. لذلك من المهم استخدام هذا المقياس فقط عند تحليل الشركات في نفس الصناعة.

أمثلة من العالم الحقيقي لصافي الأصول الملموسة

دعونا نلقي نظرة على بعض البيانات الفعلية لـ Amazon و Meta ونحسب صافي الأصول الملموسة لكل منها باستخدام الإيداعات السنوية 10-K .

• ** أمازون: ** أعلنت شركة التجارة الإلكترونية العملاقة عن أصول إجمالية قدرها 321.2 مليار دولار ، وإجمالي الخصوم 227.8 مليار دولار ، والشهرة 15.01 مليار دولار في 31 ديسمبر 2020. وبلغ صافي الأصول الملموسة الناتجة 78.39 مليار دولار ، أو 321.2 مليار دولار مطروحًا منها 227.8 مليار دولار و 15.01 مليار دولار.

• ** ميتا: ** بلغ إجمالي أصول الشركة التي تقف وراء منصة فيسبوك 133.4 مليار دولار ، وإجمالي الأصول 32.3 مليار دولار ، والأصول غير الملموسة 894 مليون دولار ، والشهرة 18.7 مليار دولار في 31 ديسمبر 2019. لحساب قيمة صافي الأصول الملموسة لشركة Meta في ذلك الوقت ، قم بطرح أصولها غير الملموسة ، والشهرة ، وإجمالي المطلوبات من إجمالي أصولها. لذلك ، بلغ صافي أصولها الملموسة حوالي 81.5 مليار دولار.

يسلط الضوء

• صافي الأصول الملموسة هو جميع الأصول المادية التي تمتلكها الشركة ناقصًا أي أصول والتزامات غير ملموسة.

• صافي الأصول الملموسة يسمح للمحللين بالتركيز على الأصول المادية للشركة بمعزل عن غيرها.

• يمكن للشركات الوصول إلى التمويل وتحديد مقدار المخاطر التي تتحملها بناءً على قيمة صافي أصولها الملموسة.

• لحساب صافي الأصول الملموسة للشركة ، اطرح التزاماتها والقيمة الاسمية للأسهم الممتازة ** ، ** وأي أصول غير ملموسة ، مثل الشهرة وبراءات الاختراع والعلامات التجارية من إجمالي أصولها.

• يتم إدراجها في الميزانية العمومية للشركة وتشير إلى قيمتها الدفترية.