Чистые материальные активы

Что такое чистые материальные активы?

Термин «чистые материальные активы » относится к общим физическим активам компании за вычетом всех нематериальных активов и обязательств. Другими словами, чистые материальные активы сосредоточены на физических активах, таких как основные средства , а также запасы и денежные инструменты. Физические активы — это все, что указано в балансе компании, а нематериальные активы — это те, которые не имеют физической формы. Чистые материальные активы компании могут помочь ей обеспечить финансирование и определить, какой риск она несет.

Понимание чистых материальных активов

Как отмечалось выше, чистые материальные активы представляют собой любые материальные активы за вычетом нематериальных активов и обязательств. Чтобы рассчитать это, компания берет справедливую рыночную стоимость (FMV) своих материальных активов и вычитает справедливую рыночную стоимость своих обязательств. Помните, что физические активы относятся ко всему, что можно потрогать и что можно найти в балансе компании,. например:

• СИЗ

• Сырье

• Инвентарь

• Дебиторская задолженность

• Готовые изделия

• Наличные

С другой стороны, нематериальные активы — это те, которые не имеют материальной формы, такие как товарные знаки,. деловая репутация,. патенты и авторские права. Обязательства, конечно, относятся к любым долгам компании, текущим или долгосрочным, включая кредиторскую задолженность, долгосрочный долг и другие подобные обязательства.

Например, если компания имеет общие активы в размере 1 миллиона долларов, общие обязательства в размере 100 000 долларов и нематериальный гудвилл в размере 100 000 долларов, сумма ее чистых материальных активов составляет 800 000 долларов. Это получается путем вычитания 200 000 долларов (сумма как обязательств, так и деловой репутации) из стоимости общих активов компании в 1 миллион долларов.

Стоимость чистых материальных активов компании также может называться стоимостью чистых активов (СЧА) или балансовой стоимостью. Это значение важно для компании, поскольку оно дает представление о том, какой риск она несет, в частности, ее ликвидность и платежеспособность. Его также можно использовать, чтобы помочь ему получить доступ к финансированию для достижения своих будущих целей.

Преимущества и недостатки чистых материальных активов

Это измерение материальных активов компании важно, потому что оно позволяет управленческой команде фирмы анализировать состояние ее активов, не включая устаревшие или трудно поддающиеся оценке нематериальные активы. Рентабельность активов компании ( ROA ),. например, часто бывает более точной, если в расчетах используются чистые материальные активы.

Однако полезность получения чистых материальных активов варьируется в зависимости от отрасли. Производители медицинского оборудования, например, имеют высокий уровень ценных нематериальных активов. Это означает, что важно смотреть на стоимость балансовой стоимости (P/B) компании и сравнивать ее с аналогичными компаниями, чтобы оценить производительность.

TTT

Чистые материальные активы по сравнению с чистыми материальными активами на акцию

Некоторые компании используют свои чистые материальные активы в расчете на стоимость акций вместо измерения чистых материальных активов. Чтобы рассчитать чистые материальные активы компании на одну обыкновенную акцию,. разделите показатель чистых материальных активов компании на количество находящихся в обращении обыкновенных акций. Если компания имеет чистые материальные активы в размере 1 миллиона долларов и 500 000 акций в обращении,. стоимость ее чистых материальных активов на акцию составляет 2 доллара.

Это значение полезно при проведении сравнительного анализа компаний внутри отрасли. Производители автомобилей, например, могут иметь высокие чистые материальные активы на акцию, в то время как компания-разработчик программного обеспечения с высоким уровнем нематериальных активов может иметь гораздо меньшее количество на акцию. Поэтому важно использовать этот показатель только при анализе компаний в одной отрасли.

Реальные примеры чистых материальных активов

Давайте посмотрим на некоторые фактические данные для Amazon и Meta и рассчитаем чистые материальные активы для каждого из них, используя их ежегодные 10-тысячные заявки.

• Amazon: 31 декабря 2020 года гигант электронной коммерции сообщил об общих активах в размере 321,2 млрд долларов США, общих обязательствах в размере 227,8 млрд долларов США и деловой репутации в размере 15,01 млрд долларов США. Его итоговые чистые материальные активы составили 78,39 млрд долларов США, или 321,2 млрд долларов США минус 227,8 млрд долларов США. и 15,01 млрд долларов.

• Мета: компания, стоящая за платформой Facebook, имела общие активы в размере 133,4 млрд долларов США, общие обязательства в размере 32,3 млрд долларов США, нематериальные активы в размере 894 млн долларов США и деловую репутацию в размере 18,7 млрд долларов США на 31 декабря 2019 года. Чтобы рассчитать стоимость Чистые материальные активы Meta на тот момент вычитаются из ее общих активов нематериальные активы,. деловая репутация и общая сумма обязательств. Таким образом, его чистые материальные активы составляли примерно 81,5 миллиарда долларов.

Особенности

• Чистые материальные активы — это все материальные активы, которыми владеет компания, за вычетом любых нематериальных активов и обязательств.

• Чистые материальные активы позволяют аналитикам сосредоточиться на физических активах фирмы изолированно.

• Компании могут получить доступ к финансированию и определить степень риска, который они несут, исходя из стоимости их чистых материальных активов.

• Чтобы рассчитать чистые материальные активы компании, вычтите ее обязательства, номинальную стоимость привилегированных акций**,** и любые нематериальные активы, такие как деловая репутация, патенты и товарные знаки, из ее общих активов.

• Они числятся на балансе компании и указывают ее балансовую стоимость.