Nettovermögen
Was sind materielle Nettovermögenswerte?
Der Begriff Netto- Sachvermögen bezeichnet das gesamte Sachvermögen eines Unternehmens abzüglich aller immateriellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Mit anderen Worten, das Netto- Sachvermögen konzentriert sich auf physische Vermögenswerte wie Sachanlagen (PP&E) sowie Vorräte und Zahlungsmittel. Physische Vermögenswerte sind alles, was in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt ist, während immaterielle Vermögenswerte solche ohne physische Form sind. Das materielle Nettovermögen eines Unternehmens kann ihm helfen, die Finanzierung zu sichern und zu bestimmen, wie viel Risiko es trägt.
Nettovermögen verstehen
Wie oben erwähnt, sind materielle Nettovermögenswerte alle physischen Vermögenswerte abzüglich immaterieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Um dies zu berechnen, nimmt ein Unternehmen den beizulegenden Zeitwert (FMV) seiner Sachanlagen und subtrahiert den beizulegenden Zeitwert seiner Verbindlichkeiten. Denken Sie daran, dass sich physische Vermögenswerte auf alles beziehen, was berührt werden kann und in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt ist,. wie zum Beispiel:
PP&E
Inventar
Fertigwaren
Bargeld
Immaterielle Vermögenswerte hingegen sind solche, die keine greifbare Form haben, wie z. B. Marken,. Firmenwerte,. Patente und Urheberrechte. Verbindlichkeiten beziehen sich natürlich auf alle Schulden, die das Unternehmen schuldet, unabhängig davon, ob es sich um kurzfristige oder langfristige Schulden handelt, einschließlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, langfristige Schulden und andere ähnliche Verpflichtungen.
Wenn ein Unternehmen beispielsweise ein Gesamtvermögen von 1 Million US-Dollar, Gesamtverbindlichkeiten von 100.000 US-Dollar und einen immateriellen Firmenwert von 100.000 US-Dollar hat, beträgt sein Nettovermögenswert 800.000 US-Dollar. Dies wird durch Subtrahieren von 200.000 USD (die Summe aus Verbindlichkeiten und Firmenwert) von dem Wert des Gesamtvermögens des Unternehmens in Höhe von 1 Million USD abgeleitet.
Der Wert des Nettovermögens eines Unternehmens kann auch als Nettoinventarwert (NAV) oder Buchwert bezeichnet werden. Dieser Wert ist für ein Unternehmen wichtig, da er Aufschluss darüber gibt, wie viel Risiko es trägt – insbesondere seine Liquidität und Zahlungsfähigkeit. Es kann auch verwendet werden, um den Zugang zu Finanzmitteln zu erleichtern, um seine zukünftigen Ziele zu erreichen.
Vor- und Nachteile von materiellen Nettovermögenswerten
Diese Messung der materiellen Vermögenswerte eines Unternehmens ist wichtig, da sie es dem Managementteam eines Unternehmens ermöglicht, seine Vermögensposition zu analysieren, ohne veraltete oder schwer zu bewertende immaterielle Vermögenswerte einzubeziehen. Der Return on Assets (ROA) eines Unternehmens ist beispielsweise oft genauer, wenn das Nettovermögen in die Berechnung einbezogen wird.
Die Nützlichkeit der Ableitung des materiellen Nettovermögens ist jedoch je nach Branche unterschiedlich. Hersteller medizinischer Geräte verfügen beispielsweise über ein hohes Maß an wertvollen immateriellen Vermögenswerten. Das bedeutet, dass es wichtig ist, den Kurs-Buchwert- Wert (P/B) eines Unternehmens zu betrachten und ihn mit ähnlichen Unternehmen zu vergleichen, um die Leistung zu messen.
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Nettovermögen im Vergleich zum Nettovermögen pro Aktie
Einige Unternehmen verwenden ihren Netto-Sachvermögenswert pro Aktie anstelle der Netto-Sachvermögensmessung. Um das Netto-Sachvermögen eines Unternehmens pro Stammaktie zu berechnen,. dividieren Sie die Zahl des Netto-Sachvermögens durch die Anzahl der ausstehenden Stammaktien. Wenn ein Unternehmen über ein materielles Nettovermögen von 1 Million US-Dollar und 500.000 ausstehende Aktien verfügt, beträgt sein materieller Nettovermögenswert pro Aktie 2 US-Dollar.
Dieser Wert ist nützlich, wenn Sie eine vergleichende Analyse von Unternehmen innerhalb einer Branche durchführen. Beispielsweise können Autohersteller ein hohes materielles Nettovermögen pro Aktie haben, während ein Softwareunternehmen mit einem hohen Grad an immateriellen Vermögenswerten eine viel geringere Anzahl pro Aktie haben kann. Daher ist es wichtig, diese Kennzahl nur bei der Analyse von Unternehmen derselben Branche zu verwenden.
Reale Beispiele für materielle Nettovermögenswerte
Schauen wir uns einige tatsächliche Daten für Amazon und Meta an und berechnen die materiellen Nettovermögenswerte für beide unter Verwendung ihrer jährlichen 10-K- Einreichungen.
- Amazon: Der E- Commerce -Riese meldete am 31. Dezember 2020 eine Bilanzsumme von 321,2 Milliarden US-Dollar, Gesamtverbindlichkeiten von 227,8 Milliarden US-Dollar und einen Firmenwert von 15,01 Milliarden US-Dollar. Das daraus resultierende Netto-Sachvermögen betrug 78,39 Milliarden US-Dollar oder 321,2 Milliarden US-Dollar minus 227,8 Milliarden US-Dollar und 15,01 Milliarden US-Dollar.
133,4 Milliarden US-Dollar, eine Gesamtverbindlichkeit von 32,3 Milliarden US-Dollar, immaterielle Vermögenswerte von 894 Millionen US-Dollar und einen Firmenwert von 18,7 Milliarden US-Dollar Metas materielles Nettovermögen zu diesem Zeitpunkt subtrahiert seine immateriellen Vermögenswerte,. den Firmenwert und die gesamten Verbindlichkeiten von seinem Gesamtvermögen. Das Netto-Sachvermögen belief sich also auf etwa 81,5 Milliarden US-Dollar.
Höhepunkte
Netto-Sachvermögen sind alle physischen Vermögenswerte, die ein Unternehmen besitzt, abzüglich aller immateriellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.
Das materielle Nettovermögen ermöglicht es Analysten, sich isoliert auf die physischen Vermögenswerte eines Unternehmens zu konzentrieren.
Unternehmen können auf Finanzierungen zugreifen und bestimmen, wie viel Risiko sie tragen, basierend auf dem Wert ihres materiellen Nettovermögens.
Um das materielle Nettovermögen eines Unternehmens zu berechnen, subtrahieren Sie seine Verbindlichkeiten, den Nennwert der Vorzugsaktien**,** und alle immateriellen Vermögenswerte wie Goodwill, Patente und Warenzeichen von seinem Gesamtvermögen.
Sie werden in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt und geben dessen Buchwert an.
