Ativos Tangíveis Líquidos
O que são ativos tangíveis líquidos?
O termo ativos tangíveis líquidos refere-se ao total de ativos físicos de uma empresa menos todos os ativos e passivos intangíveis. Em outras palavras, os ativos tangíveis líquidos concentram-se em ativos físicos, como propriedades, plantas e equipamentos (PP&E), bem como estoques e instrumentos de caixa. Os ativos físicos são qualquer coisa que esteja listada no balanço patrimonial de uma empresa, enquanto os ativos intangíveis são aqueles sem forma física. Os ativos tangíveis líquidos de uma empresa podem ajudá-la a garantir financiamento e determinar quanto risco ela carrega.
Entendendo os Ativos Tangíveis Líquidos
Conforme observado acima, os ativos tangíveis líquidos são quaisquer ativos físicos menos ativos e passivos intangíveis . Para calcular isso, uma empresa toma o valor justo de mercado (FMV) de seus ativos tangíveis e subtrai o valor justo de mercado de seus passivos. Lembre-se de que ativos físicos referem-se a tudo o que pode ser tocado e pode ser encontrado listado no balanço patrimonial de uma empresa,. como:
PP&E
Inventário
Bens acabados
Dinheiro
Já os ativos intangíveis são aqueles que não possuem forma tangível, como marcas,. goodwill,. patentes e direitos autorais. Passivos, é claro, referem-se a quaisquer dívidas que a empresa tenha, sejam elas atuais ou não, incluindo contas a pagar, dívidas de longo prazo e outras obrigações semelhantes.
Por exemplo, se uma empresa tem ativos totais de $ 1 milhão, passivos totais de $ 100.000 e fundo de comércio intangível de $ 100.000, seu valor de ativo tangível líquido é de $ 800.000. Isso é obtido subtraindo $ 200.000 (a soma dos passivos e do fundo de comércio) do valor dos ativos totais da empresa de $ 1 milhão.
O valor dos ativos tangíveis líquidos de uma empresa também pode ser referido como valor patrimonial líquido (NAV) ou valor contábil. Esse valor é importante para uma empresa, pois fornece uma janela de quanto risco ela carrega, principalmente sua liquidez e solvência. Também pode ser usado para ajudá-lo a ter acesso a financiamento para atingir seus objetivos futuros.
Vantagens e Desvantagens dos Ativos Tangíveis Líquidos
Essa medição dos ativos tangíveis de uma empresa é importante porque permite que a equipe de gerenciamento de uma empresa analise sua posição de ativos sem incluir ativos intangíveis obsoletos ou difíceis de avaliar. O retorno sobre os ativos (ROA) de uma empresa,. por exemplo, costuma ser mais preciso quando os ativos tangíveis líquidos são usados no cálculo.
A utilidade de derivar ativos tangíveis líquidos, no entanto, varia entre os setores. Os fabricantes de dispositivos médicos, por exemplo, possuem altos níveis de ativos intangíveis valiosos. Isso significa que é importante observar o valor do preço ao livro (P/B) de uma empresa e compará-lo com empresas semelhantes para avaliar o desempenho.
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Ativos Tangíveis Líquidos vs. Ativos Tangíveis Líquidos por Ação
Algumas empresas usam seus ativos tangíveis líquidos por valor de ação em vez da medição de ativos tangíveis líquidos. Para calcular o ativo tangível líquido de uma empresa por ação ordinária,. divida o valor do ativo tangível líquido pelo número de ações ordinárias em circulação. Se uma empresa possui ativos tangíveis líquidos de $ 1 milhão e 500.000 ações em circulação,. seu valor líquido de ativos tangíveis por ação é de $ 2.
Esse valor é útil ao realizar uma análise comparativa de empresas de um setor. Os fabricantes de automóveis, por exemplo, podem ter ativos tangíveis líquidos altos por ação, enquanto uma empresa de software com um alto nível de ativos intangíveis pode ter um número muito menor por ação. Portanto, é importante usar essa medida apenas ao analisar empresas do mesmo setor.
Exemplos do mundo real de ativos tangíveis líquidos
Vejamos alguns dados reais para Amazon e Meta e calculemos os ativos tangíveis líquidos para cada um usando seus arquivamentos anuais de 10-K .
Amazon: a gigante do comércio eletrônico registrou ativos totais de US$ 321,2 bilhões, passivos totais de US$ 227,8 bilhões e fundo de comércio de US$ 15,01 bilhões em 1º de dezembro. 31, 2020. Seus ativos tangíveis líquidos resultantes foram de US$ 78,39 bilhões, ou US$ 321,2 bilhões menos US$ 227,8 bilhões e US$ 15,01 bilhões.
Meta: a empresa por trás da plataforma do Facebook tinha ativos totais de US$ 133,4 bilhões, passivos totais de US$ 32,3 bilhões, ativos intangíveis de US$ 894 milhões e fundo de comércio de US$ 18,7 bilhões em 1º de dezembro. 31, 2019. Para calcular o valor dos ativos tangíveis líquidos da Meta naquele momento, subtraia seus ativos intangíveis,. fundo de comércio e passivos totais de seus ativos totais. Assim, seus ativos tangíveis líquidos foram de aproximadamente US$ 81,5 bilhões.
##Destaques
Os ativos tangíveis líquidos são todos os ativos físicos que uma empresa possui menos quaisquer ativos e passivos intangíveis.
Os ativos tangíveis líquidos permitem que os analistas se concentrem nos ativos físicos de uma empresa isoladamente.
As empresas podem acessar financiamentos e determinar quanto risco elas carregam com base no valor de seus ativos tangíveis líquidos.
Para calcular os ativos tangíveis líquidos de uma empresa, subtraia seus passivos, valor nominal das ações preferenciais**,** e quaisquer ativos intangíveis, como ágio, patentes e marcas de seus ativos totais.
Estão listados no balanço patrimonial de uma empresa e indicam seu valor contábil.
