Materielle nettoaktiver
Hvad er materielle nettoaktiver?
Udtrykket nettomaterielle aktiver refererer til en virksomheds samlede fysiske aktiver minus alle immaterielle aktiver og passiver. Med andre ord fokuserer nettomaterielle aktiver på fysiske aktiver såsom ejendom, anlæg og udstyr (PP&E), samt varebeholdninger og kontante instrumenter. Fysiske aktiver er alt, der er noteret på en virksomheds balance, mens immaterielle aktiver er dem uden en fysisk form. En virksomheds materielle nettoaktiver kan hjælpe den med at sikre finansiering og bestemme, hvor stor risiko den bærer.
ForstĂĄelse af netto materielle aktiver
Som nævnt ovenfor er materielle nettoaktiver alle fysiske aktiver fratrukket immaterielle aktiver og forpligtelser. For at beregne dette tager en virksomhed fair markedsværdien (FMV) af sine materielle aktiver og trækker dagsværdien af sine forpligtelser fra. Husk, at fysiske aktiver refererer til alt, der kan røres og kan findes opført på en virksomheds balance,. såsom:
Immaterielle aktiver er på den anden side dem, der ikke har nogen håndgribelig form, såsom varemærker,. goodwill,. patenter og ophavsrettigheder. Forpligtelser refererer selvfølgelig til enhver gæld, som virksomheden skylder, uanset om den er løbende eller langfristet, herunder kreditorer, langfristet gæld og andre lignende forpligtelser.
For eksempel, hvis en virksomhed har samlede aktiver på $1 million, samlede forpligtelser på $100.000 og immateriel goodwill på $100.000, er dens netto materielle aktivbeløb $800.000. Dette udledes ved at trække $200.000 (summen af både forpligtelser og goodwill) fra værdien af virksomhedens samlede aktiver på $1 mio.
Værdien af en virksomheds materielle nettoaktiver kan også omtales som dens nettoaktivværdi (NAV) eller bogført værdi. Denne værdi er vigtig for en virksomhed, da den giver et vindue til, hvor meget risiko den bærer - især dens likviditet og solvens. Den kan også bruges til at hjælpe den med at få adgang til finansiering for at nå sine fremtidige mål.
Fordele og ulemper ved netto materielle aktiver
Denne måling af en virksomheds materielle aktiver er vigtig, fordi den giver en virksomheds ledelsesteam mulighed for at analysere dens aktivposition uden at inkludere forældede eller vanskelige at værdiansætte immaterielle aktiver. En virksomheds forrentning af aktiver (ROA) er for eksempel ofte mere præcis, når netto materielle aktiver bruges i beregningen.
Nytten af at udlede netto materielle aktiver varierer dog på tværs af brancher. Fabrikanter af medicinsk udstyr har for eksempel høje niveauer af værdifulde immaterielle aktiver. Det betyder, at det er vigtigt at se på en virksomheds pris-til-bog- værdi (P/B) og sammenligne den med lignende virksomheder for at måle ydeevne.
TTT
Netto materielle aktiver vs. Netto materielle aktiver pr. aktie
Nogle virksomheder bruger deres netto materielle aktiver pr. aktieværdi i stedet for måling af netto materielle aktiver. For at beregne en virksomheds materielle nettoaktiver pr. aktie af almindelige aktier skal du dividere dets netto materielle aktiver med antallet af udestående almindelige aktier. Hvis en virksomhed har materielle nettoaktiver på 1 million USD og 500.000 udestående aktier,. er dens materielle nettoværdi pr. aktie 2 USD.
Denne værdi er nyttig, når der skal udføres en sammenlignende analyse af virksomheder inden for en branche. Bilproducenter kan for eksempel have høje netto materielle aktiver pr. aktie, mens en softwarevirksomhed med et højt niveau af immaterielle aktiver kan have et meget lavere antal pr. aktie. Det er derfor vigtigt kun at bruge dette mål, når man analyserer virksomheder inden for samme branche.
Eksempler i den virkelige verden pĂĄ netto materielle aktiver
Lad os se på nogle faktiske data for Amazon og Meta og beregne de materielle nettoaktiver for hver ved hjælp af deres årlige 10-K- ansøgninger.
Amazon: E -handelsgiganten rapporterede samlede aktiver pĂĄ 321,2 milliarder USD, samlede forpligtelser pĂĄ 227,8 milliarder USD og goodwill pĂĄ 15,01 milliarder USD den 31. december 2020. Dens resulterende netto materielle aktiver var 78,39 milliarder USD eller 321,2 milliarder USD minus 227,8 milliarder USD og $15,01 mia.
Meta: Virksomheden bag Facebook-platformen havde samlede aktiver på 133,4 milliarder USD, samlede forpligtelser på 32,3 milliarder USD, immaterielle aktiver på 894 millioner USD og goodwill på 18,7 milliarder USD den 31. december 2019. For at beregne værdien af Metas netto materielle aktiver på det tidspunkt trækker dets immaterielle aktiver,. goodwill og samlede forpligtelser fra dets samlede aktiver. Så dets materielle nettoaktiver var cirka 81,5 milliarder dollars.
Højdepunkter
Nettomaterielle aktiver er alle de fysiske aktiver, som en virksomhed ejer minus eventuelle immaterielle aktiver og passiver.
Netto materielle aktiver giver analytikere mulighed for at fokusere pĂĄ en virksomheds fysiske aktiver isoleret set.
Virksomheder kan få adgang til finansiering og bestemme, hvor meget risiko de bærer baseret på værdien af deres materielle nettoaktiver.
For at beregne en virksomheds materielle nettoaktiver skal du trække dens forpligtelser, pålydende værdi af foretrukne aktier**,** og eventuelle immaterielle aktiver, såsom goodwill, patenter og varemærker, fra dens samlede aktiver.
De er opført på en virksomheds balance og angiver dens bogførte værdi.
