صناديق الاستثمار العقارية غير المتداولة
ما هو صندوق الاستثمار العقاري غير المتداول؟
صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة ليست مدرجة في البورصات العامة ويمكن أن توفر لمستثمري التجزئة الوصول إلى استثمارات عقارية يتعذر الوصول إليها مع مزايا ضريبية.
فهم صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة
غير المتداولة هي شكل من أشكال طريقة الاستثمار العقاري المصممة لتقليل الضرائب أو إلغائها مع توفير عوائد على العقارات. لا يتم تداول REIT غير المتداولة في بورصة الأوراق المالية ، ولهذا السبب ، فهي غير سائلة تمامًا لفترات طويلة من الزمن. يمكن أن تصل رسوم الواجهة الأمامية إلى 15٪ ، وهي نسبة أعلى بكثير من صناديق الاستثمار العقارية المتداولة بسبب سوقها الثانوي المحدود.
توقع أي REIT هو أن يرى المستثمر في نهاية المطاف الدخل من محفظته العقارية مع كون الإيجار هو المصدر الأكثر شيوعًا للدخل. قد تكون أنواع العقارات التي يستثمرها صندوق الاستثمار العقاري غير المتداول في وقت مبكر غير معروفة للمستثمرين ويمكن إجراء عمليات الاستحواذ الأولية على الممتلكات من خلال تجمع غير حقيقي ، حيث لا يعرف المستثمرون الخصائص المحددة التي تتم إضافتها إلى محفظة البرنامج .
يمكن أن يؤدي الاسترداد المبكر لصناديق REIT غير المتداولة إلى رسوم عالية يمكن أن تخفض إجمالي العائد. مثل صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في البورصة ، تخضع صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة لنفس متطلبات مصلحة الضرائب التي تشمل إعادة 90٪ على الأقل من الدخل الخاضع للضريبة إلى المساهمين. يميل المستثمرون إلى البحث عن صناديق الاستثمار العقاري المتداولة وغير المتداولة في البورصة لتوزيع الدخل.
على الرغم من عدم إدراجها في أي بورصات أوراق مالية وطنية ، إلا أنه لا يزال يتعين تسجيل صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). كما أنهم مطالبون بتقديم إيداعات تنظيمية منتظمة ودورية. ويشمل ذلك التقارير الفصلية والسنوية وكذلك تقديم نشرة الإصدار.
يمكن أن تظل صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة غير سائلة لسنوات بعد إنشائها لأنها لا يتم تداولها في البورصات الوطنية وقد لا يكون لها دخل ثابت في البداية. قد يتم دعم التوزيعات الدورية لمساهمي صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة إلى حد كبير من خلال الأموال المقترضة. لا يتم ضمان دفع هذه التوزيعات وقد تتجاوز التدفق النقدي التشغيلي لصناديق الاستثمار العقارية. يمكن لمجلس إدارة صناديق الاستثمار العقارية غير المتداولة أن يقرر ما إذا كان سيدفع التوزيع أم لا والمبلغ الذي سيتم منحه. عندما يبدأ صندوق REIT غير المتداول للتو ، فقد تأتي توزيعاته المبكرة بالكامل من رأس المال الذي وضعه المستثمرون فيه.
يتم تنظيم العديد من صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة بإطار زمني محدد مدمج قبل اتخاذ أحد الإجراءين. في نهاية الفترة ، يجب أن يتم إدراج صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة في البورصة الوطنية أو يجب تصفيتها. يمكن أن تنخفض قيمة الاستثمار في مثل هذا الاستثمار العقاري أو تصبح عديمة القيمة في وقت تصفية البرنامج.
يسلط الضوء
على غرار صناديق الاستثمار العقارية المتداولة في البورصة ، تخضع صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة لنفس متطلبات مصلحة الضرائب التي تشمل إعادة 90٪ على الأقل من الدخل الخاضع للضريبة إلى المساهمين.
على الرغم من عدم كونها مدرجة ، يجب أن تظل صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات ويجب عليها تقديم إيداعات تنظيمية دورية منتظمة.
صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة ليست مدرجة في البورصات العامة ويمكن أن توفر للمستثمرين الأفراد الوصول إلى استثمارات عقارية يتعذر الوصول إليها مع مزايا ضريبية.
