Ikke-handlede REIT
Hvad er en ikke-handlet REIT?
Ikke-handlede REIT'er er ikke noteret på offentlige børser og kan give detailinvestorer adgang til utilgængelige ejendomsinvesteringer med skattefordele.
Forstå ikke-handlede REIT'er
En ikke-handlet REIT er en form for ejendomsinvesteringsmetode, der er designet til at reducere eller eliminere skat og samtidig give afkast på fast ejendom. En ikke-handlet REIT handler ikke på en værdipapirbørs og er på grund af dette ret illikvid i lange perioder. Front-end gebyrer kan være så meget som 15%, meget højere end en handlet REIT på grund af dets begrænsede sekundære marked.
Forventningen af enhver REIT er, at investoren i sidste ende vil se indtægter fra sin ejendomsportefølje med husleje som den mest almindelige indtægtskilde. De typer ejendomme, som en ikke-handlet REIT investerer i tidligt, kan være ukendte for investorerne, og de indledende ejendomskøb kan ske gennem en blind pulje, hvor investorerne ikke kender de specifikke ejendomme, der tilføjes til programmets portefølje .
Tidlig indløsning af en ikke-handlet REIT kan resultere i høje gebyrer, der kan sænke det samlede afkast. Ligesom børshandlede REIT'er er ikke-handlede REIT'er underlagt de samme IRS-krav, som omfatter tilbagebetaling af mindst 90 % af den skattepligtige indkomst til aktionærerne. Investorer har en tendens til at søge børshandlede og ikke-handlede REIT'er til deres indkomstfordeling.
På trods af at de ikke er noteret på nogen nationale værdipapirbørser, skal ikke-handlede REIT'er stadig være registreret hos Securities and Exchange Commission (SEC). De er også forpligtet til at foretage regelmæssige, periodiske regulatoriske ansøgninger. Dette omfatter kvartals- og årsrapporter samt indgivelse af et prospekt.
Ikke-handlede REIT'er kan forblive illikvide i årevis efter deres start, fordi de ikke handles på nationale børser og muligvis ikke har en stabil indkomst i begyndelsen. Periodiske udlodninger til aktionærer af ikke-handlede REIT'er kan i vid udstrækning subsidieres af lånte midler. Sådanne udlodninger er ikke garanteret udbetalt og kan overstige REITs driftspengestrøm. Bestyrelsen for den ikke-handlede REIT kan beslutte, om der skal betales udlodning eller ej, og hvilket beløb der vil blive givet. Når en ikke-handlet REIT lige er begyndt, kan dens tidligste udlodninger komme udelukkende fra den kapital, investorerne har lagt i den.
Mange ikke-handlede REIT'er er struktureret med en begrænset tidsramme indbygget, før en af to handlinger skal udføres. Ved udgangen af perioden skal den ikke-handlede REIT enten blive noteret på en national børs eller skal likvideres. Værdien af investeringen i en sådan REIT kunne være faldet eller blevet værdiløs på det tidspunkt, hvor programmet likvideres.
Højdepunkter
I lighed med børshandlede REIT'er er ikke-handlede REIT'er underlagt de samme IRS-krav, som omfatter tilbagebetaling af mindst 90 % af den skattepligtige indkomst til aktionærerne.
På trods af at de ikke er børsnoterede, skal ikke-handlede REIT'er stadig være registreret hos Securities and Exchange Commission og er forpligtet til at foretage regelmæssige, periodiske regulatoriske indberetninger.
Ikke-handlede REIT'er er ikke noteret på offentlige børser og kan give detailinvestorer adgang til utilgængelige ejendomsinvesteringer med skattefordele.
