Nicht gehandelter REIT
Was ist ein nicht gehandelter REIT?
Nicht gehandelte REITs sind nicht an öffentlichen Börsen notiert und können Kleinanlegern Zugang zu unzugänglichen Immobilienanlagen mit Steuervorteilen verschaffen.
Nicht gehandelte REITs verstehen
Ein nicht gehandelter REIT ist eine Form der Immobilieninvestitionsmethode, die darauf abzielt, Steuern zu reduzieren oder zu eliminieren und gleichzeitig Renditen auf Immobilien zu erzielen. Ein nicht gehandelter REIT wird nicht an einer Wertpapierbörse gehandelt und ist daher über längere Zeit ziemlich illiquide. Die Ausgabeaufschläge können bis zu 15 % betragen, was aufgrund seines begrenzten Sekundärmarktes viel höher ist als bei einem gehandelten REIT.
Von jedem REIT wird erwartet, dass der Investor irgendwann Einnahmen aus seinem Immobilienportfolio erzielt, wobei die Miete die häufigste Einnahmequelle ist. Die Arten von Immobilien, in die ein nicht gehandelter REIT frühzeitig investiert, sind den Anlegern möglicherweise unbekannt, und die anfänglichen Immobilienkäufe können über einen Blindpool erfolgen, bei dem die Anleger die spezifischen Immobilien, die dem Portfolio des Programms hinzugefügt werden, nicht kennen .
Die vorzeitige Rückzahlung eines nicht gehandelten REITs kann zu hohen Gebühren führen, die die Gesamtrendite schmälern können. Wie börsengehandelte REITs unterliegen nicht gehandelte REITs den gleichen IRS-Anforderungen, die die Rückzahlung von mindestens 90 % des steuerpflichtigen Einkommens an die Anteilseigner beinhalten. Anleger neigen dazu, börsengehandelte und nicht gehandelte REITs für ihre Einkommensverteilung zu suchen.
Obwohl sie an keiner nationalen Wertpapierbörse notiert sind, müssen nicht gehandelte REITs dennoch bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert werden. Sie sind auch verpflichtet, regelmäßige, periodische Zulassungsanträge zu stellen. Dazu gehören Quartals- und Jahresberichte sowie die Hinterlegung eines Prospekts.
Nicht gehandelte REITs könnten nach ihrer Einführung jahrelang illiquide bleiben, da sie nicht an nationalen Börsen gehandelt werden und zu Beginn möglicherweise keine regelmäßigen Erträge haben. Periodische Ausschüttungen an Anteilseigner von nicht börsennotierten REITs können weitgehend durch Fremdmittel subventioniert werden. Die Zahlung solcher Ausschüttungen ist nicht garantiert und kann den operativen Cashflow des REIT übersteigen. Der Verwaltungsrat des nicht gehandelten REIT kann entscheiden, ob eine Ausschüttung erfolgt und in welcher Höhe. Wenn ein nicht gehandelter REIT gerade erst an den Start geht, stammen seine frühesten Ausschüttungen möglicherweise vollständig aus dem Kapital, das die Anleger in ihn investiert haben.
Viele nicht gehandelte REITs sind mit einem eingebauten endlichen Zeitrahmen strukturiert, bevor eine von zwei Maßnahmen ergriffen werden muss. Am Ende des Zeitraums muss der nicht gehandelte REIT entweder an einer nationalen Börse notiert werden oder liquidiert werden. Der Wert der in einen solchen REIT getätigten Anlage könnte zum Zeitpunkt der Liquidation des Programms gesunken oder wertlos geworden sein.
Höhepunkte
Ähnlich wie börsengehandelte REITs unterliegen nicht gehandelte REITs den gleichen IRS-Anforderungen, die die Rückzahlung von mindestens 90 % des steuerpflichtigen Einkommens an die Anteilseigner beinhalten.
Auch wenn sie nicht börsennotiert sind, müssen nicht gehandelte REITs dennoch bei der Securities and Exchange Commission registriert werden und sind verpflichtet, regelmäßige, periodische Zulassungsanträge zu stellen.
Nicht gehandelte REITs sind nicht an öffentlichen Börsen notiert und können Kleinanlegern Zugang zu unzugänglichen Immobilienanlagen mit Steuervorteilen verschaffen.
