السعر متعدد
ما هو مضاعف السعر؟
مضاعف السعر هو أي نسبة تستخدم سعر سهم الشركة مع بعض المقاييس المالية المحددة لكل سهم للحصول على لقطة على التقييم. عادة ما يتم قسمة سعر السهم على مقياس تم اختياره لكل سهم لتكوين نسبة. تمكن مضاعفات الأسعار المستثمرين من تقييم القيمة السوقية لأسهم الشركة فيما يتعلق بمقياس أساسي ، مثل الأرباح أو التدفق النقدي أو القيمة الدفترية.
فهم مضاعفات الأسعار
يمنح مضاعف السعر المستثمرين فرصة لإجراء تقييم بسيط للشركة. يتفهم المستثمرون حول العالم مضاعفات الأسعار ويتم قبولها كمعيار من قبل جميع الأطراف المهتمة في الأسهم.
يعبر المستثمرون بشكل عام عن نسبة سعر متعددة بالصيغة التالية: السعر مضاعف = سعر السهم / مقياس السهم.
البسط في النسبة هو سعر السهم ، وهو السعر الذي تبيعه حصة واحدة من أسهم الشركة في وقت محدد. يتم تحديد سعر سهم الشركة بسهولة بمجرد النظر إلى مخطط الأسعار لسهم الشركة.
المقام هو مقياس السهم المستخدم لحساب السعر المحدد المتعدد. يقيس المقياس بعض جوانب أداء الشركة. يمكن للمستثمرين حساب هذه المقاييس باستخدام البيانات من البيانات المالية للشركة أو عن طريق العثور على المقاييس كجزء من البيانات التاريخية للشركة على موقع الوساطة.
أنواع مضاعفات الأسعار
يساعد تحليل النسب المستثمرين على تحديد الصحة المالية للشركة من خلال تقييم أداء الشركة بمرور الوقت. تكشف مضاعفات الأسعار عن رؤى للمستثمرين تساعدهم في مقارنة الشركات المختلفة كفرص استثمارية محتملة. بعض مضاعفات الأسعار الشائعة هي نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ، والأرباح السعرية إلى الآجلة (السعر إلى العائد الآجل ) ، ونسبة السعر إلى الدفتر (P / B) ، والسعر إلى المبيعات ( نسبة P / S).
يستخدم المستثمرون والمحللون بعض النسب للتنبؤ بالأرباح والأداء المستقبلي. تشمل النسب الأخرى كتاب السعر إلى الملموس (P / TBV) ، وتدفق السعر إلى النقد (P / CF) ، والسعر إلى EBITDA (P / EBITDA) ، والتدفق النقدي بدون سعر مقابل (P / FCF) ). من السهل حساب مضاعفات الأسعار هذه على السطح ، ولكن يجب على المستثمرين الحرص على تحليل مكونات المقام للتأكد من دقة الأرقام.
عند استخدام سعر مضاعف لتقييم أداء الشركة ، يجب على المستثمرين التأكد من عدم وجود عناصر غير عادية أو غير متكررة أو عوامل غير متكررة قد تشوه المقياس المالي.
فوائد السعر المضاعف
تخدم مضاعفات الأسعار غرضًا مهمًا في توفير نظرة ثابتة ومستقبلية على تقييم السهم. تُستخدم المضاعفات لمقارنة مضاعفات التقييم الحالية والمستقبلية (المتوقعة) لشركة ما بأرقامها التاريخية ومع تلك الخاصة بأقرانها.
يمكن أن تساعد مضاعفات الأسعار المستثمرين في تحديد ما إذا كان السهم مقومًا بأعلى من قيمته الحقيقية أو بأقل من قيمته أو قيمته العادلة. تجذب هذه النسب المستثمرين لأنها بشكل عام سهلة الفهم والاستخدام. تساعد مضاعفات الأسعار المستثمرين على معرفة ما تشتريه الأسهم من حيث مقياس القيمة ، مثل التدفق النقدي أو الأرباح.
إعتبارات خاصة
يجب أن يستخدم المستثمرون فقط مضاعفات الأسعار ذات الصلة بصناعة معينة. ستكون نسبة AP / E مقياس تقييم مناسبًا لشركة تكنولوجيا ، ولكن ليس بالضرورة لشركة مرافق كثيفة رأس المال تفرض قدرًا كبيرًا من الإهلاك على الأرباح. في هذه الحالة ، ستؤدي الرسوم غير النقدية إلى خفض أرباح مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) وبالتالي تقليل أرباح السهم (EPS) ، مما قد يؤدي إلى انطباع خاطئ عن تقييم الشركة. في بعض الأحيان يتم طرح P / E من النافذة.
على سبيل المثال ، قد يدرك غير مالكي أسهم Amazon الذين كانوا يبحثون عن بعض السعر / الربح المعقول لسنوات أن مضاعف السعر / الربح ، أو عدمه ، في حالة Amazon لم يكن مهمًا ذرة واحدة. قد يكون ذلك في المستقبل ، لكن مالكي أسهم Amazon الذين تجاهلوا هذا السعر المضاعف هم فائزون واضحون.
أين تجد السعر المضاعفات
تعرض معظم مواقع الويب المالية مضاعفات الأسعار الأساسية مثل P / E أو P / B أو P / S. يتم حساب النسب عادةً على أساس اثني عشر شهرًا متتاليًا (TTM) أو آخر فترة تقويمية. بالنسبة للمستثمر الأكثر جدية ، يمكن إجراء الحسابات اليدوية للمضاعفات ذات الصلة بصناعة معينة باستخدام البيانات المقدمة من الشركات في تقاريرها المالية.
يسلط الضوء
يستخدم المستثمرون والمحللون مضاعفات الأسعار للحصول على نظرة ثاقبة لتقييم الشركة كجزء من عملية مراجعة الشركة للاستثمار المحتمل.
تشمل مضاعفات الأسعار الشائعة نسب السعر إلى الأرباح (P / E) ، ونسب السعر إلى المبيعات (P / S) ، ونسب السعر إلى التدفق النقدي (P / CF).
مضاعف السعر هو نسبة تستخدم سعر سهم الشركة مع مقياس مالي لكل سهم.
