Hinta moninkertainen

Mikä on hintakerroin?

Hintakerroin on mikä tahansa suhde, joka käyttää yrityksen osakkeen hintaa yhdessä tietyn osakekohtaisen taloudellisen mittarin kanssa tilannekuvan arvioinnista. Osakkeen hinta jaetaan tyypillisesti valitulla osakekohtaisella mittarilla suhdeluvun muodostamiseksi. Hintakertoimet antavat sijoittajille mahdollisuuden arvioida yrityksen osakkeen markkina-arvoa suhteessa perusmittariin,. kuten tulokseen, kassavirtaan tai kirjanpitoarvoon.

Hintakertojen ymmärtäminen

Hintakerroin antaa sijoittajalle mahdollisuuden tehdä yksinkertainen arvio yrityksestä. Sijoittajat ympäri maailmaa ymmärtävät hintakertoimet, ja kaikki osakkeen kiinnostuneet osapuolet hyväksyvät ne standardina.

Sijoittajat ilmaisevat yleensä hintakerroinsuhteen seuraavassa muodossa: Hintakerroin = osakekurssi / osakekohtainen mittari.

Suhteen osoittaja on osakkeen hinta, joka on hinta, jolla yrityksen yksittäinen osakkeen osakkeesta myydään tiettynä ajankohtana. Yrityksen osakkeen hinta on helppo määrittää yksinkertaisesti katsomalla yhtiön osakkeen hintakaaviota.

Nimittäjä on osakekohtainen mittari, jota käytetään tietyn hintakertoimen laskennassa. Mittari mittaa joitain yrityksen suorituskyvyn näkökohtia. Sijoittajat voivat laskea nämä mittarit käyttämällä yrityksen tilinpäätöksen tietoja tai etsimällä mittarit osana yrityksen historiallisia tietoja välityssivustolta.

Hintakertojen tyypit

Suhdeanalyysi auttaa sijoittajia määrittämään yrityksen taloudellisen tilanteen arvioimalla, miten yritys toimii ajan mittaan. Hintakertoimet paljastavat sijoittajille oivalluksia, jotka auttavat heitä vertailemaan eri yrityksiä mahdollisina sijoitusmahdollisuuksina. Joitakin yleisiä hintakertoimia ovat hinta-tulos (P/E) -suhde, hinta-tulot (forward P/E), price-to-book (P/B) -suhde ja hinta-myynti ( P/S-suhde.

Sijoittajat ja analyytikot käyttävät joitain tunnuslukuja ennustaakseen tulosta ja tulevaa kehitystä. Muita suhteita ovat hinta-aineellinen kirjanpito (P/TBV), hinta-kassavirta (P/CF), hinta-käyttökate (P/EBITDA) ja hinta-vapaa kassavirta ( P/FCF ). ) ). Nämä hintakertoimet on helppo laskea pinnalla, mutta sijoittajien on huolehdittava nimittäjän komponenttien analysoinnista varmistaakseen, että luvut ovat tarkkoja.

Käytettäessä hintakerrointa yrityksen tuloksen arvioimiseen, sijoittajien tulee varmistaa, ettei siinä ole poikkeuksellisia eriä, kertaluonteisia tai kertaluonteisia tekijöitä, jotka voivat vääristää taloudellista mittaria.

Hintakertoimien edut

Hintakertoimilla on tärkeä tarkoitus tarjota staattinen ja eteenpäin katsova katse osakkeen arvosta. Kertoimia käytetään yrityksen nykyisten ja tulevien (ennustettujen) arvonkertoimien vertaamiseen sen historiallisiin lukuihin ja muiden vastaavien lukuihin.

Hintakertoimet voivat auttaa sijoittajia määrittämään, onko osake yli-,. aliarvostettu vai kohtuullinen. Nämä luvut houkuttelevat sijoittajia, koska ne ovat yleensä helppoja ymmärtää ja käyttää. Hintakertoimet auttavat sijoittajia selvittämään, mitä he ostavat arvon, kuten kassavirran tai tulojen, suhteen.

Erityisiä huomioita

Sijoittajien tulisi käyttää vain hintakertoimia, jotka ovat merkityksellisiä tietylle toimialalle. AP/E-suhde olisi sopiva arvostusmittari teknologiayritykselle, mutta ei välttämättä pääomavaltaiselle sähköyhtiölle, joka veloittaa huomattavan määrän poistoja tuloksesta. Tässä tapauksessa ei-käteismaksu alentaa yleisesti hyväksyttyjen laskentaperiaatteiden (GAAP) tulosta ja siten osakekohtaista tulosta (EPS), mikä voi johtaa väärään käsitykseen yrityksen arvostuksesta. Joskus P/E heitetään ulos ikkunasta.

Esimerkiksi Amazon-osakkeen ei-omistajat, jotka ovat etsineet kohtuullista P/E-arvoa vuosia, ovat saattaneet huomata, että Amazonin tapauksessa P/E-kertoimella tai sen puutteella ei ole ollut pienintäkään merkitystä. Saattaa olla tulevaisuudessa, mutta Amazon-osakkeiden omistajat, jotka ovat jättäneet huomiotta tämän hintakertoimen, ovat selviä voittajia.

Mistä löytää hintakertoja

Useimmat finanssisivustot näyttävät perushintakertoimet, kuten P/E, P/B tai P/S. Tunnusluvut lasketaan tyypillisesti viimeisen kahdentoista kuukauden (TTM) tai viimeisen kalenterijakson perusteella. Vakavampi sijoittaja voi tehdä käsin laskelmia tietyn toimialan kannalta merkityksellisistä kertoimista yritysten talousraporteissaan toimittamien tietojen perusteella.

##Kohokohdat

• Sijoittajat ja analyytikot käyttävät hintakertoimia saadakseen käsityksen yrityksen arvosta osana yrityksen mahdollisten sijoitusten tarkasteluprosessia.

• Yhteiset hintakertoimet sisältävät hinta-tulos (P/E) -suhteen, hinta-myynti (P/S) -suhteen ja hinta-kassavirta (P/CF) -suhteen.

• Hintakerroin on suhde, joka käyttää yhtiön osakkeen hintaa yhdessä osakekohtaisen taloudellisen mittarin kanssa.