Cena wielokrotność

Co to jest wielokrotność ceny?

Mnożnik ceny to dowolny wskaźnik, który wykorzystuje cenę akcji spółki w połączeniu z pewnym konkretnym wskaźnikiem finansowym na akcję w celu uzyskania obrazu wyceny. Cena akcji jest zwykle dzielona przez wybraną metrykę na akcję, aby uzyskać stosunek. Mnożniki ceny umożliwiają inwestorom ocenę wartości rynkowej akcji firmy w odniesieniu do podstawowych wskaźników,. takich jak zarobki, przepływy pieniężne lub wartość księgowa.

Zrozumienie wielokrotności ceny

Wielokrotność ceny daje inwestorom możliwość dokonania prostej wyceny przedsiębiorstwa. Mnożniki cen są rozumiane przez inwestorów na całym świecie i są akceptowane jako standard przez wszystkich zainteresowanych akcjami.

Inwestorzy zazwyczaj wyrażają stosunek ceny do wielokrotności w następującym formacie: wielokrotność ceny = cena akcji / wskaźnik na akcję.

Licznikiem we wskaźniku jest cena akcji, czyli cena, za jaką w określonym czasie sprzedaje się jedną akcję akcji spółki. Cenę akcji firmy można łatwo określić, po prostu patrząc na wykres cen akcji firmy.

Mianownik to metryka na akcję wykorzystywana do wielokrotnego obliczania określonej ceny. Miernik mierzy pewien aspekt wydajności firmy. Inwestorzy mogą obliczyć te wskaźniki, korzystając z danych ze sprawozdania finansowego firmy lub znajdując je jako część danych historycznych firmy w witrynie maklerskiej.

Rodzaje wielokrotności ceny

Analiza wskaźnikowa pomaga inwestorom określić kondycję finansową firmy, oceniając, jak firma radzi sobie w czasie. Mnożniki cen ujawniają inwestorom spostrzeżenia, które pomagają im porównywać różne firmy jako potencjalne możliwości inwestycyjne. Niektóre typowe mnożniki ceny to stosunek ceny do zysku (P/E), cena do przyszłych zarobków (forward P/E), cena do książki (P/B) oraz cena do sprzedaży ( Stosunek P/S.

Inwestorzy i analitycy używają pewnych wskaźników do przewidywania zarobków i przyszłych wyników. Inne wskaźniki obejmują stosunek ceny do wartości materialnej (P/TBV), stosunek ceny do przepływu środków pieniężnych (P/CF), stosunek ceny do EBITDA (P/EBITDA) oraz stosunek ceny do wolnych przepływów pieniężnych (P/FCF ). ) ). Te wielokrotności ceny są łatwe do obliczenia na powierzchni, ale inwestorzy muszą zadbać o analizę składników mianownika, aby upewnić się, że liczby są dokładne.

Używając mnożnika ceny do oceny wyników firmy, inwestorzy powinni upewnić się, że nie występują żadne nadzwyczajne pozycje, jednorazowe lub jednorazowe czynniki, które mogłyby zniekształcić miernik finansowy.

Korzyści z wielokrotności ceny

Mnożniki cen pełnią ważną rolę w dostarczaniu statycznego i perspektywicznego spojrzenia na wycenę akcji. Mnożniki służą do porównywania obecnych i przyszłych (prognozowanych) mnożników wyceny spółki z jej danymi historycznymi oraz z jej odpowiednikami.

Mnożniki ceny mogą pomóc inwestorom w ustaleniu, czy akcje są przewartościowane,. niedowartościowane lub uczciwie wycenione. Wskaźniki te przemawiają do inwestorów, ponieważ są na ogół łatwe do zrozumienia i wykorzystania. Mnożniki cen pomagają inwestorom określić, co kupuje pod względem miary wartości, takiej jak przepływ środków pieniężnych lub zarobki.

Uwagi specjalne

Inwestorzy powinni stosować tylko mnożniki ceny, które są istotne dla danej branży. Wskaźnik AP/E byłby odpowiednią miarą wyceny dla firmy technologicznej, ale niekoniecznie dla kapitałochłonnej spółki użyteczności publicznej, która nalicza znaczną amortyzację od zysków. W takim przypadku opłata bezgotówkowa obniży zyski z ogólnie przyjętych zasad rachunkowości (GAAP), a tym samym zmniejszy zysk na akcję (EPS), co może prowadzić do fałszywego wrażenia na temat wyceny spółki. Czasami P/E jest wyrzucane przez okno.

Na przykład osoby niebędące właścicielami akcji Amazon, które od lat szukają rozsądnego wskaźnika P/E, mogą zdać sobie sprawę, że wielokrotność wskaźnika P/E lub jego brak w przypadku Amazona nie ma znaczenia ani na jotę. Może w przyszłości, ale właściciele akcji Amazon, którzy zignorowali tę wielokrotność ceny, są wyraźnymi zwycięzcami.

Gdzie znaleźć wielokrotności cen

Większość witryn finansowych wyświetla podstawowe mnożniki cen, takie jak P/E, P/B lub P/S. Wskaźniki są zazwyczaj obliczane na podstawie ostatnich dwunastu miesięcy (TTM) lub ostatniego okresu kalendarzowego. Dla poważniejszego inwestora ręczne obliczenia mnożników, które są istotne dla konkretnej branży, mogą być wykonane na podstawie danych dostarczonych przez firmy w ich raportach finansowych.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Inwestorzy i analitycy wykorzystują mnożniki cenowe, aby uzyskać wgląd w wycenę firmy w ramach procesu sprawdzania firmy pod kątem potencjalnych inwestycji.

• Wspólne mnożniki cen obejmują wskaźniki cena do zysku (P/E), ceny do sprzedaży (P/S) oraz wskaźniki cena do przepływów pieniężnych (P/CF).

• Mnożnik ceny to wskaźnik, który wykorzystuje cenę akcji spółki w połączeniu z miernikiem finansowym na akcję.