precio múltiplo
¿Qué es un múltiplo de precio?
Un múltiplo de precio es cualquier relación que utiliza el precio de las acciones de una empresa junto con alguna métrica financiera especÃfica por acción para obtener una instantánea de la valoración. El precio de la acción generalmente se divide por una métrica por acción elegida para formar una relación. Los múltiplos de precios permiten a los inversores evaluar el valor de mercado de las acciones de una empresa en relación con una métrica fundamental,. como las ganancias, el flujo de caja o el valor contable.
Comprender los múltiplos de precios
Un múltiplo de precios brinda a los inversores la oportunidad de realizar una valoración simple de una empresa. Los múltiplos de precios son entendidos por inversores de todo el mundo y son aceptados como estándar por todas las partes interesadas en una acción.
Los inversores comúnmente expresan una relación de múltiplo de precio en el siguiente formato: múltiplo de precio = precio de la acción / métrica por acción.
El numerador en la relación es el precio de la acción, que es el precio al que se vende una sola acción de una empresa en un momento especÃfico. El precio de las acciones de una empresa se determina fácilmente simplemente mirando un gráfico de precios de las acciones de la empresa.
El denominador es la métrica por acción utilizada para el cálculo del múltiplo de precio especÃfico. La métrica mide algún aspecto del desempeño de una empresa. Los inversores pueden calcular estas métricas utilizando datos del estado financiero de una empresa o buscando las métricas como parte de los datos históricos de una empresa en un sitio de corretaje.
Tipos de múltiplos de precios
El análisis de Ãndices ayuda a los inversores a determinar la salud financiera de una empresa al evaluar cómo se está desempeñando una empresa a lo largo del tiempo. Los múltiplos de precios revelan información a los inversores que les ayuda a comparar diferentes empresas como posibles oportunidades de inversión. Algunos múltiplos de precios comunes son la relación precio-ganancias (P/E), la relación precio-ganancias a futuro (P/E a futuro), la relación precio-valor contable (P/B) y la relación precio-ventas ( relación P/S).
Los inversionistas y los analistas usan algunos Ãndices para predecir las ganancias y el desempeño futuro. Otros Ãndices incluyen precio a libro tangible (P/TBV), precio a flujo de caja (P/CF), precio a EBITDA (P/EBITDA) y precio a flujo de caja libre (P/FCF). ). Estos múltiplos de precios son fáciles de calcular en la superficie, pero los inversores deben tener cuidado de analizar los componentes del denominador para asegurarse de que los números sean precisos.
Al utilizar un múltiplo de precios para evaluar el rendimiento de una empresa, los inversores deben asegurarse de que no haya elementos extraordinarios, únicos o factores no recurrentes que puedan distorsionar la métrica financiera.
Beneficios de los múltiplos de precios
Los múltiplos de precios tienen un propósito importante al proporcionar una visión estática y prospectiva de la valoración de una acción. Los múltiplos se utilizan para comparar los múltiplos de valoración presentes y futuros (previstos) de una empresa con sus cifras históricas y con las de sus pares.
Los múltiplos de precios pueden ayudar a los inversores a determinar si una acción está sobrevalorada,. infravalorada o justamente valorada. Estos Ãndices atraen a los inversionistas porque generalmente son fáciles de entender y usar. Los múltiplos de precios ayudan a los inversores a determinar qué compra una acción en términos de una medida de valor, como el flujo de efectivo o las ganancias.
Consideraciones Especiales
Los inversores deben usar solo los múltiplos de precios que sean relevantes para una industria determinada. La relación AP/E serÃa una medida de valoración adecuada para una empresa de tecnologÃa, pero no necesariamente para una empresa de servicios públicos intensiva en capital que carga una cantidad significativa de depreciación a las ganancias. En este caso, el cargo no en efectivo reducirá las ganancias según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) y, por lo tanto, reducirá las ganancias por acción (EPS), lo que puede dar lugar a una impresión falsa sobre la valoración de la empresa. A veces, el P/E se tira por la ventana.
Por ejemplo, los no propietarios de acciones de Amazon que han estado buscando un P/E razonable durante años pueden haberse dado cuenta de que el múltiplo P/E, o la falta del mismo, en el caso de Amazon no ha importado ni un ápice. Puede que en el futuro, pero los propietarios de acciones de Amazon que han ignorado este múltiplo de precios son claros ganadores.
Dónde encontrar múltiplos de precios
La mayorÃa de los sitios web financieros muestran múltiplos de precios básicos, como P/E, P/B o P/S. Los Ãndices generalmente se calculan sobre la base de los últimos doce meses (TTM) o del último perÃodo calendario. Para el inversionista más serio, los cálculos manuales de múltiplos que son relevantes para una industria en particular se pueden hacer con los datos proporcionados por las empresas en sus informes financieros.
Reflejos
Los inversores y analistas utilizan múltiplos de precios para obtener información sobre la valoración de una empresa como parte del proceso de revisión de una empresa para posibles inversiones.
Los múltiplos de precios comunes incluyen las relaciones precio-beneficio (P/E), las relaciones precio-ventas (P/S) y las relaciones precio-flujo de efectivo (P/CF).
Un múltiplo de precio es una relación que utiliza el precio de las acciones de una empresa en combinación con una métrica financiera por acción.
