Verð margfaldur

Hvað er verðmargfeldi?

Verðmargfeldi er hvaða hlutfall sem er sem notar hlutabréfaverð fyrirtækis í tengslum við einhverja tiltekna fjárhagsmælikvarða á hlut fyrir skyndimynd af verðmati. Gengi hlutabréfa er venjulega deilt með völdum mælikvarða á hlut til að mynda hlutfall. Verðmarföld gera fjárfestum kleift að meta markaðsvirði hlutabréfa fyrirtækis í tengslum við grundvallarmælikvarða , svo sem hagnað, sjóðstreymi eða bókfært verð.

Að skilja verðmargfeldi

Verðmargfeldi gefur fjárfestum tækifæri til að gera einfalt verðmat á fyrirtæki. Verðmargfeldi er skilið af fjárfestum um allan heim og eru samþykktir sem staðall af öllum áhugasömum aðilum í hlutabréfum.

Fjárfestar gefa venjulega upp margfeldishlutfall verðs á eftirfarandi sniði: Verðmargfeldi = hlutabréfaverð / mælikvarði á hlut.

Teljarinn í hlutfallinu er hlutabréfaverðið, sem er það verð sem einn hlutur í hlutabréfum í fyrirtæki selur fyrir á ákveðnum tíma. Auðvelt er að ákvarða hlutabréfaverð fyrirtækis með því að skoða verðrit fyrir hlutabréf fyrirtækisins.

Nefnari er mælikvarði á hlut sem notaður er fyrir tiltekna verðmargfalda útreikning. Mælingin mælir einhvern þátt í frammistöðu fyrirtækis. Fjárfestar geta reiknað út þessar mælingar með því að nota gögn úr reikningsskilum fyrirtækis eða með því að finna mælikvarðana sem hluta af sögulegum gögnum fyrirtækisins á miðlunarsíðu.

Tegundir verðmarffalda

Hlutfallsgreining hjálpar fjárfestum að ákvarða fjárhagslega heilsu fyrirtækis með því að meta hvernig fyrirtæki stendur sig með tímanum. Verðmarföld sýna fjárfestum innsýn sem aðstoða þá við að bera saman mismunandi fyrirtæki sem hugsanlega fjárfestingartækifæri. Sum algeng verðmargfeldi eru verð-til-tekjur (V/H) hlutfall, verð-til-framvirk tekjur (framvirkt V/H), verð-til-bók (P/B) hlutfall og verð-til-sölu ( P/S) hlutfall.

Fjárfestar og sérfræðingar nota nokkur hlutföll til að spá fyrir um tekjur og framtíðarafkomu. Önnur hlutföll eru meðal annars verð-til-áþreifanleg bók (P/TBV), verð-til-sjóðstreymi (P/CF), verð-til-EBITDA (P/EBITDA) og verð-til-frjáls sjóðstreymi ( P/FCF) ). Auðvelt er að reikna út þessi verðmargfeldi á yfirborðinu, en fjárfestar verða að gæta þess að greina íhluti nefnarans til að ganga úr skugga um að tölurnar séu réttar.

Þegar verðmargfeldi er notaður til að meta frammistöðu fyrirtækis ættu fjárfestar að tryggja að það séu engir óvenjulegir hlutir, einskiptisþættir eða endurteknir þættir sem geta skekkt fjárhagslega mælikvarða.

Ávinningur af verðmargföldum

Verðmargfeldi þjóna mikilvægum tilgangi við að veita kyrrstæða og áframhaldandi sýn á verðmat hlutabréfa. Margfeldin eru notuð til að bera saman núverandi og framtíðar (spá) verðmatsmargfeldi fyrirtækis við sögulegar tölur þess og við jafnaldra.

Verðmarföld geta aðstoðað fjárfesta við að ákvarða hvort hlutabréf séu ofmetin,. vanmetin eða sanngjarnt metin. Þessi hlutföll höfða til fjárfesta vegna þess að þau eru almennt auðvelt að skilja og nota. Verðmarföld hjálpa fjárfestum að finna út hvað hlutur kaupir með tilliti til mælikvarða á verðmæti, svo sem sjóðstreymi eða hagnað.

Sérstök atriði

Fjárfestar ættu aðeins að nota verðmarföld sem eiga við tiltekna atvinnugrein. AP/E hlutfall væri viðeigandi verðmatsmælikvarði fyrir tæknifyrirtæki, en ekki endilega fyrir fjármagnsfrekt veitufyrirtæki sem rukkar umtalsverða afskriftir á tekjur. Í þessu tilviki mun gjaldið sem ekki er reiðufé lækka almennt viðurkenndar reikningsskilareglur (GAAP) hagnað og lækka þannig hagnað á hlut (EPS), sem getur leitt til rangrar hugmyndar um verðmat fyrirtækisins. Stundum er P/E hent út um gluggann.

Til dæmis gætu þeir sem ekki eiga Amazon hlutabréf sem hafa verið að leita að sanngjörnu V/H í mörg ár hafa áttað sig á því að V/H margfeldið, eða skortur á því, í tilfelli Amazon hefur ekki skipt máli. Það gæti verið í framtíðinni, en eigendur Amazon hlutabréfa sem hafa hunsað þessa verðmargfalda eru augljósir sigurvegarar.

Hvar er hægt að finna verðmargfeldi

Flestar fjármálavefsíður sýna grunnverðmarföld eins og P/E, P/B eða P/S. Hlutföllin eru venjulega reiknuð á grundvelli tólf mánaða (TTM) eða síðasta almanakstímabils. Fyrir alvarlegri fjárfesta er hægt að gera handútreikninga á margfeldi sem skipta máli fyrir tiltekna atvinnugrein með gögnum frá fyrirtækjum í fjárhagsskýrslum þeirra.

Hápunktar

• Fjárfestar og greiningaraðilar nota verðmargfalda til að fá innsýn í verðmat fyrirtækis sem hluti af því ferli að skoða fyrirtæki með tilliti til hugsanlegrar fjárfestingar.

• Algeng verðmargfeldi innihalda verð-til-tekjur (V/H) hlutföll, verð-til-sölu (P/S) hlutföll og verð-til-sjóðstreymi (P/CF) hlutföll.

• Verðmargfeldi er hlutfall sem notar hlutabréfaverð fyrirtækis ásamt fjárhagslegu mæligildi á hlut.