Pris Multipel

Vad är en prismultipel?

En prismultipel är vilket förhållande som helst som använder aktiekursen för ett företag i kombination med någon specifik finansiell statistik per aktie för en ögonblicksbild av värderingen. Aktiekursen delas vanligtvis med ett vald per aktie-mått för att bilda ett förhållande. Prismultiplar gör det möjligt för investerare att utvärdera marknadsvärdet på ett företags aktie i förhållande till ett grundläggande mått,. såsom vinst, kassaflöde eller bokfört värde.

Förstå prismultiplar

En prismultipel ger investerare en möjlighet att göra en enkel värdering av ett företag. Prismultiplar förstås av investerare runt om i världen och accepteras som standard av alla intresserade parter i en aktie.

Investerare uttrycker vanligtvis ett prismultipelförhållande i följande format: Prismultipel = aktiepris / per aktie-mått.

Täljaren i förhållandet är aktiekursen, vilket är det pris en enskild aktie av ett företags aktie säljer för vid en viss tidpunkt. Ett företags aktiekurs bestäms enkelt genom att titta på ett kursdiagram för företagets aktie.

Nämnaren är måttet per aktie som används för den specifika prismultipelberäkningen. Måttet mäter någon aspekt av ett företags resultat. Investerare kan beräkna dessa mätvärden genom att använda data från ett företags bokslut eller genom att hitta måtten som en del av ett företags historiska data på en mäklarwebbplats.

Typer av prismultiplar

Ratioanalys hjälper investerare att fastställa ett företags ekonomiska hälsa genom att utvärdera hur ett företag presterar över tiden. Prismultiplar avslöjar insikter för investerare som hjälper dem att jämföra olika företag som potentiella investeringsmöjligheter. Några vanliga prismultiplar är förhållandet pris-till-vinst (P/E), pris-till-terminsintäkter (forward P/E), pris-till-bok- förhållande (P/B) och pris-till-försäljning ( P/S) förhållande.

Investerare och analytiker använder vissa nyckeltal för att förutsäga resultat och framtida resultat. Andra nyckeltal inkluderar pris-till-materiell bok (P/TBV), pris-till-kassaflöde (P/CF), pris-till-EBITDA (P/EBITDA) och pris-till-fritt kassaflöde ( P/FCF ) ). Dessa prismultiplar är lätta att beräkna på ytan, men investerare måste se till att analysera komponenterna i nämnaren för att säkerställa att siffrorna är korrekta.

När man använder en prismultipel för att utvärdera ett företags resultat, bör investerare se till att det inte finns några extraordinära poster, engångsföreteelser eller engångsfaktorer som kan snedvrida det finansiella måttet.

Fördelar med prismultiplar

Prismultiplar tjänar ett viktigt syfte för att ge en statisk och framåtblick på en akties värdering. Multiplarna används för att jämföra nuvarande och framtida (prognostiserade) värderingsmultiplar för ett företag med dess historiska siffror och med jämförbara siffror.

Prismultiplar kan hjälpa investerare att avgöra om en aktie är övervärderad,. undervärderad eller rättvist värderad. Dessa nyckeltal tilltalar investerare eftersom de i allmänhet är lätta att förstå och använda. Prismultiplar hjälper investerare att ta reda på vad en aktie köper i form av ett värdemått, såsom kassaflöde eller vinst.

Särskilda överväganden

Investerare bör endast använda de prismultiplar som är relevanta för en given bransch. AP/E-tal skulle vara ett lämpligt värderingsmått för ett teknikföretag, men inte nödvändigtvis för ett kapitalintensivt allmännyttigt företag som belastar resultatet med en betydande avskrivning. I det här fallet kommer den icke-kontanta avgiften att sänka vinsten för allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) och därmed minska vinsten per aktie (EPS), vilket kan leda till ett felaktigt intryck av företagets värdering. Ibland kastas P/E ut genom fönstret.

Till exempel kan icke-ägare av Amazon-aktier som har letat efter ett rimligt P/E i flera år ha kommit till insikten att P/E-multipeln, eller bristen därav, i Amazons fall inte har spelat någon roll. Det kanske kommer i framtiden, men ägare av Amazon-aktier som har ignorerat denna prismultipel är klara vinnare.

Var kan man hitta prismultiplar

De flesta finansiella webbplatser visar basprismultiplar som P/E, P/B eller P/S. Kvoten beräknas vanligtvis på basis av efterföljande tolv månader (TTM) eller sista kalenderperiod. För den mer seriösa investeraren kan handberäkningar av multiplar som är relevanta för en viss bransch göras med data som tillhandahålls av företag i deras finansiella rapporter.

Höjdpunkter

– Investerare och analytiker använder prismultiplar för att få insikt i ett företags värdering som en del av processen att granska ett företag för potentiella investeringar.

• Vanliga prismultiplar inkluderar pris-till-vinst (P/E), pris-till-försäljning (P/S) och pris-till-kassaflöde (P/CF).

– En prismultipel är ett förhållande som använder ett företags aktiekurs i kombination med ett finansiellt mått per aktie.