رئيس الوزراء (PoP)

ما هو Prime of Prime (PoP)؟

Prime of Prime ، أو PoP ، هي شركة تزود وسيط التجزئة ( وسطاء الفوركس غالبًا ) بإمكانية الوصول إلى مجمع السيولة التجارية للبنوك الأكبر. يشار إلى هذه البنوك الكبيرة على أنها بنوك من الدرجة الأولى ، ولا يمكن لأي شخص التداول معها مباشرة.

فهم Prime of Prime (PoP)

يتم تصنيف Prime of Prime (PoP) كشركات وساطة من المستوى 2. المستوى 1 هو ذراع الوساطة للبنوك الكبيرة التي تسمح للمتداولين والعملاء من المؤسسات بالتداول مع البنك. أفضل وصف للمستوى 2 ، أو PoP ، هو شركة الوساطة التي لديها حساب في شركة الوساطة من المستوى 1 وتسمح لعملائها بالتداول معهم.

تعمل PoP على تعزيز وصولها إلى البنوك من المستوى الأول لإعداد الوصول إلى وسيط التجزئة ، والذي يمكنه توصيل طلبات عملاء التجزئة الأصغر حجمًا بالطلبات الأكبر للبنك من المستوى الأول. ومع ذلك ، فإن معظم نقاط البيع لن تتعامل مباشرة مع الأفراد - وسطاء التجزئة يفعلون ذلك. يتعامل وسيط التجزئة مع العملاء الفرديين ويحاول جذب المزيد من الأعمال.

تميل البنوك من الدرجة الأولى إلى العزوف عن المخاطرة ، وبالتالي تطلب بروتوكولات مالية صارمة وإدارة مخاطر من عملائها. قد لا يفي وسيط التجزئة بهذه المعايير الصارمة ، وبالتالي قد لا يتمكن من التداول مباشرة مع بنك المستوى الأول. تفي PoP بهذه المعايير ، فهي عميل أو شريك مع البنوك من الدرجة الأولى ، وتسمح للوسيط بالتجزئة بالتداول من خلالها مع بنك المستوى 1.

نظرًا لأن PoP يفي بالفعل بالمعايير التي تبحث عنها البنوك الكبرى ، فإن وسيط التجزئة الذي يستخدم PoP سيقدم عادةً رافعة مالية أعلى للمتداولين ، ويسمح لهم بوضع صفقات أصغر حجمًا مما قد يكون متاحًا في حالة التداول مباشرة مع بنك من الدرجة الأولى . يفعلون ذلك في المقام الأول لجذب الأعمال لأن عملاء التجزئة قد لا يمتلكون الأموال اللازمة لإجراء المعاملات الأكبر التي تتطلبها البنوك من الدرجة الأولى. ومع ذلك ، فإن فروق الأسعار بين العرض والطلب قد تكون أوسع مما تقدمه بنوك المستوى الأول. السبب الرئيسي لذلك هو أن هذه هي إحدى الطرق الرئيسية التي يجني بها PoPs المال.

أحد الأسباب التي تجعل البنوك من الدرجة الأولى والوسطاء الرئيسيين لا يقدمون الخدمات التي يقدمها PoPs هو أن هناك هامش ربح أصغر في التداولات الأصغر والذي يأتي عادةً من عميل التجزئة والوسيط. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا لا تدعم أنظمتهم طريقة فعالة من حيث التكلفة لإكمال الصفقات الصغيرة. تم تجهيز شركات السمسرة PoP أيضًا للتعامل مع المتطلبات التنظيمية المتزايدة للصفقات عالية الاستدانة.

Prime of Prime Brokers قيد التنفيذ

سيستخدم العملاء خدمة PoP لعدد من الأسباب. أولاً ، يوفر الوصول إلى المزيد من السيولة ، وهو أمر مهم للمتداولين. ثانيًا ، تتيح PoP للمتداولين الوصول إلى المنتجات التي لا تقدمها حسابات الوساطة الرئيسية القياسية مثل العقود الآجلة غير القابلة للتسليم (NDF).

خضع هيكل PoP للفحص في يناير 2015 ، عندما أزال البنك الوطني السويسري (SNB) ربط عملته منذ ثلاث سنوات البالغ 1.20 فرنك سويسري لكل يورو. نتيجة لذلك ، انخفض زوج العملات اليورو والفرنك السويسري (EUR / CHF) من 1.20 إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 0.85 ، وهو انخفاض بنسبة 41٪ تقريبًا. تم الاستفادة من العديد من هؤلاء العملاء في مناصبهم ؛ بالنظر إلى انخفاض الزوج بنسبة 41٪ بعد الإعلان ، فقد نتج عن ذلك خسائر كبيرة للعديد من العملاء.

شهد هذا الحدث قيام PoPs برفع مبلغ الأموال اللازمة في حسابات عملائها لمتطلبات رأس المال ، جنبًا إلى جنب مع بروتوكولات إدارة المخاطر الأخرى التي يتم إنفاذها.

PoP مثال

يميل وسطاء الفوركس بالتجزئة إلى أن يكونوا عملاء PoP. عندما تبدأ هذه الكيانات في العمل تكون أصغر من أن تتعامل مباشرة مع البنوك الكبرى والوصول إلى السيولة لديها. لهذا السبب ، سوف يبحثون عن وسيط PoP سيربطهم بالبنوك الكبرى.

من خلال الارتباط بالبنوك الكبرى ، يستطيع وسيط التجزئة الوصول إلى عروض الأسعار الحية من البنوك الكبرى التي يقدمونها بعد ذلك ، بعد توسيع السبريد ، لعملائهم. يمكن لعملاء التجزئة هؤلاء بعد ذلك التداول على هذه الأسعار. لن يكون هذا ممكنًا إذا لم يرتبط الوسيط بشركات المستوى الأول.

يجوز لوسيط التجزئة ترميز السبريد الذي يتلقاه من البنوك من الدرجة الأولى. على سبيل المثال ، قد يكون فارق المستوى 1 الخام على زوج EUR / USD هو 1.12565 (عرض سعر) / 1.12567 (طلب) ، ولكن قد يكون السعر لعملاء Pop هو 1.12563 / 1.12569. يولد 0.00002 المضاف على جانبي نطاق المستوى 1 إيرادات لنقاط البيع. يتم تقديم هذا لعملائهم ، مثل وسيط تداول العملات الأجنبية بالتجزئة ، الذي يضيف بعد ذلك مزيدًا من العلامات على ذلك ويقدمها لعملائهم. لذلك ، قد يرى عميل التجزئة سعر EUR / USD يبلغ 1.1256 / 1.12572.

هذه الزيادة في السبريد هي إحدى الطرق التي يربح بها PoPs ووسطاء الفوركس بالتجزئة أموالهم. تشمل الطرق الأخرى فرض عمولة على كل صفقة.

عادةً ، كلما زاد عدد حسابات PoP أو الروابط إلى البنوك الكبيرة التي يمكن أن يحصل عليها وسيط التجزئة ، كان ذلك أفضل. السيولة من خمسة بنوك كبيرة أفضل بكثير من السيولة من بنك واحد فقط. كلما زاد عدد البنوك من الدرجة الأولى التي تزود وسيط التجزئة بالأسعار والحجم ، انخفضت هوامش وسيط التجزئة ، وكل ما عدا ذلك سيكون متساويًا. هذا هو السبب في أن وسطاء الفوركس يعلنون عن مقدار السيولة التي يمكنهم الوصول إليها والبنوك الكبيرة التي توفرها.

يسلط الضوء

• التداول المباشر مع بنك من الدرجة الأولى والوصول إلى السيولة أمر صعب بالنسبة للأفراد والشركات الصغيرة ، لذا فإن PoP يسد الفجوة ويمنح اللاعب الأصغر إمكانية الوصول.

• وسيط Prime of Prime (PoP) هو الوسيط الذي لديه حساب مع بنك من الدرجة الأولى ، ويسمح لوسطاء التجزئة بالتداول من خلال هذا الحساب حتى يتمكن وسيط التجزئة من الوصول إلى سيولة البنك من الدرجة الأولى.

• من أجل جذب الأعمال التجارية ، تقدم شركات الوساطة في PoP ووسطاء التجزئة المرتبطين بها عادةً رافعة مالية أعلى وأحجام تداول أصغر من الوسيط الرئيسي.