프라임 오브 프라임(PoP)

프라임 오브 프라임(PoP)이란 무엇입니까?

Prime of Prime 또는 PoP는 소매 브로커(종종 외환 브로커 )에게 더 큰 은행의 거래 유동성 풀에 대한 액세스를 제공하는 회사입니다. 이러한 대형 은행을 Tier 1 은행이라고 하며 아무나 직접 거래할 수 있는 것은 아닙니다.

프라임 오브 프라임(PoP) 이해하기

Prime of Prime(PoP)은 Tier 2 중개 회사로 분류됩니다. Tier 1은 기관 거래자와 고객이 은행과 거래할 수 있도록 하는 대형 은행의 중개 부문입니다. 계층 2 또는 PoP는 계층 1 중개 회사에 계정이 있고 고객이 그들과 거래할 수 있도록 하는 중개 회사로 가장 잘 설명될 수 있습니다.

PoP는 계층 1 은행에 대한 액세스를 활용하여 소매 브로커에 대한 액세스를 설정하며, 이는 소규모 소매 고객 주문을 계층 1 은행의 대규모 주문과 연결할 수 있습니다. 그러나 대부분의 PoP는 개인과 직접 거래하지 않습니다. 소매 중개인은 그렇게 합니다. 소매 브로커는 개별 고객을 처리하고 더 많은 비즈니스를 유치하려고 합니다.

Tier 1 은행은 위험을 회피하는 경향이 있으므로 고객에게 엄격한 금융 프로토콜과 위험 관리 를 요구합니다. 소매 브로커는 이러한 엄격한 기준을 충족하지 못할 수 있으므로 Tier 1 은행과 직접 거래하지 못할 수 있습니다. PoP는 이러한 표준을 충족하고 1등급 은행의 고객 또는 파트너이며 소매 브로커가 이를 통해 1등급 은행과 거래할 수 있도록 합니다.

PoP는 이미 대형 은행이 찾고 있는 표준을 충족하기 때문에 PoP를 사용하는 소매 브로커는 일반적으로 거래자에게 더 높은 레버리지 를 제공하고 Tier 1 은행과 직접 거래할 때 사용할 수 있는 것보다 더 작은 규모의 거래를 할 수 있습니다. . 소매 고객은 1단계 은행이 요구하는 더 큰 거래를 할 자금이 없을 수 있기 때문에 주로 비즈니스를 유치하기 위해 이 작업을 수행합니다. 그러나 매수-매도 스프레드 는 1등급 은행이 제공하는 것보다 더 넓을 수 있습니다. 그 주된 이유는 이것이 PoP가 돈을 버는 주요 방법 중 하나이기 때문입니다.

Tier 1 은행과 프라임 브로커가 PoP가 하는 서비스를 제공하지 않는 이유 중 하나는 일반적으로 소매 고객과 브로커가 제공하는 소규모 거래에서 이윤이 더 적기 때문입니다. 또한, 그들의 시스템은 종종 소규모 거래를 완료하는 비용 효율적인 방법을 지원하지 않습니다. PoP 중개업체는 또한 레버리지가 높은 거래에 대한 증가하는 규제 요구 사항을 처리할 수 있습니다.

프라임 브로커의 프라임 활동 중

클라이언트는 여러 가지 이유로 PoP 서비스를 사용합니다. 첫째, 거래자에게 중요한 더 많은 유동성에 대한 액세스를 제공합니다. 둘째, PoP는 거래자들에게 NDF( Non-deliverable Forwards ) 와 같이 표준 프라임 중개 계정이 제공하지 않는 제품에 대한 액세스를 제공합니다 .

PoP 구조는 2015년 1월 스위스 국립 은행 (Swiss National Bank, SNB)이 3년 된 유로당 1.20 스위스 프랑을 폐지하면서 정밀 조사를 받았습니다. 그 결과 유로화와 스위스 프랑 통화쌍(EUR/CHF)은 1.20에서 장중 최저치인 0.85로 약 41% 하락했습니다. 이러한 고객 중 많은 수가 자신의 직책에서 활용되었습니다. 발표 후 쌍이 41% 하락한 것을 고려하면 많은 고객에게 큰 손실을 입혔습니다.

이 이벤트에서 PoP는 다른 위험 관리 프로토콜과 함께 자본 요구 사항에 대해 고객 계정에 필요한 자금을 증가시켰습니다.

PoP 예

소매 외환 중개인은 PoP의 고객인 경향이 있습니다. 이러한 기업이 시작하면 규모가 너무 작아 대형 은행과 직접 거래하고 유동성에 접근할 수 없습니다. 이러한 이유로 그들은 큰 은행과 연결할 PoP 브로커를 찾을 것입니다.

대형 은행에 연결함으로써 소매 중개인은 주요 은행의 실시간 가격 견적에 액세스할 수 있으며 스프레드를 확대한 후 고객에게 제공합니다. 이러한 소매 고객은 이 가격으로 거래할 수 있습니다. 브로커가 Tier 1 회사와 연결하지 않으면 이것은 불가능합니다.

소매 브로커는 계층 1 은행에서 받는 스프레드 를 표시할 수 있습니다. 예를 들어, EUR/USD 의 원시 티어 1 스프레드는 1.12565(입찰가) / 1.12567(매도)일 수 있지만 Pop 고객의 비율은 1.12563 / 1.12569일 수 있습니다. 계층 1 스프레드의 양쪽에 추가된 0.00002는 PoP에 대한 수익을 생성합니다. 이것은 소매 외환 브로커와 같은 고객에게 제공되며, 이들은 여기에 추가 마크업을 추가하고 고객에게 제공합니다. 따라서 소매 고객은 1.1256 /1.12572의 EUR/USD 견적을 볼 수 있습니다.

스프레드의 이 마크업은 PoP 및 소매 외환 브로커가 돈을 버는 한 가지 방법입니다. 다른 방법으로는 각 거래에 대해 수수료 를 부과하는 방법이 있습니다.

일반적으로 소매 브로커가 얻을 수 있는 PoP 계정 또는 대형 은행 링크가 많을수록 좋습니다. 5개 대형 은행의 유동성이 1개 은행의 유동성보다 훨씬 좋습니다. 소매 중개인에게 견적과 거래량 을 제공하는 1등급 은행이 많을수록 소매 중개인의 스프레드는 낮아지고 다른 모든 조건은 동일합니다. 이것이 외환 중개인이 얼마나 많은 유동성에 접근할 수 있고 어느 대형 은행에서 제공하는지 광고하는 이유입니다.

하이라이트

• 티어 1 은행과 직접 거래하고 유동성에 접근하는 것은 개인과 소규모 기업에게 어렵기 때문에 PoP는 격차를 메우고 소규모 플레이어에게 접근을 제공합니다.

• 프라임 오브 프라임(PoP) 중개인은 1등급 은행 계좌가 있는 중개인으로, 소매 중개인이 해당 계좌를 통해 거래할 수 있도록 하여 소매 중개인이 1등급 은행의 유동성에 접근할 수 있도록 합니다.

• 비즈니스를 유치하기 위해 PoP 중개업체 및 관련 소매 중개인은 일반적으로 프라임 중개인보다 더 높은 레버리지와 더 작은 거래 규모를 제공합니다.