Prime of Prime (PoP)

Cos'è Prime of Prime (PoP)?

Prime of Prime, o PoP, è un'azienda che fornisce a un broker al dettaglio (spesso broker forex ) l'accesso al pool di liquidità di trading delle banche più grandi. Queste grandi banche sono indicate come banche di livello 1 e non tutti possono fare trading direttamente con loro.

Capire Prime of Prime (PoP)

Prime of Prime (PoP) sono classificate come società di intermediazione di livello 2. Tier 1 è il braccio di intermediazione delle grandi banche che consente ai trader istituzionali e ai clienti di negoziare con la banca. Tier 2, o PoP, può essere meglio descritto come una società di intermediazione che ha un conto con la società di intermediazione di livello 1 e consente ai suoi clienti di fare trading con loro.

PoP sfrutta il proprio accesso alle banche di livello 1 per configurare l'accesso per il broker al dettaglio, che può collegare gli ordini dei clienti al dettaglio più piccoli con gli ordini più grandi della banca di livello 1. Tuttavia, la maggior parte dei PoP non tratterà direttamente con gli individui: i broker al dettaglio lo fanno. Il broker al dettaglio gestisce clienti individuali e cerca di attirare più affari.

Le banche di primo livello tendono ad essere avverse al rischio e quindi richiedono rigidi protocolli finanziari e gestione del rischio dai propri clienti. Un broker al dettaglio potrebbe non soddisfare questi rigidi standard e quindi potrebbe non essere in grado di negoziare direttamente con la banca di livello 1. PoP soddisfa questi standard, è un cliente o un partner con le banche di primo livello e consente al broker al dettaglio di negoziare attraverso di essi con la banca di primo livello.

Dal momento che il PoP soddisfa già gli standard che le grandi banche stanno cercando, il broker al dettaglio che utilizza il PoP offrirà in genere una leva maggiore ai suoi trader e consentirà loro di effettuare operazioni di dimensioni inferiori rispetto a quelle disponibili se negozia direttamente con una banca di livello 1 . Lo fanno principalmente per attirare affari poiché i loro clienti al dettaglio potrebbero non avere i fondi per piazzare le transazioni più grandi richieste dalle banche di livello 1. Tuttavia, lo spread denaro-lettera s potrebbe essere più ampio di quello offerto dalle banche di primo livello. La ragione principale di ciò è che questo è uno dei modi principali con cui i PoP fanno soldi.

Uno dei motivi per cui le banche di primo livello e i prime broker non forniscono i servizi offerti dai PoP è che c'è un margine di profitto inferiore nelle operazioni più piccole che in genere provengono da un cliente al dettaglio e dal suo broker. Inoltre, i loro sistemi spesso non supportano un modo conveniente per completare operazioni più piccole. I broker PoP sono anche attrezzati per far fronte ai crescenti requisiti normativi per le operazioni con leva finanziaria elevata.

Prime of Prime Broker in azione

I clienti utilizzeranno un servizio PoP per una serie di motivi. In primo luogo, fornisce l'accesso a più liquidità, che è importante per i trader. In secondo luogo, PoP offre ai trader l'accesso a prodotti che i conti di intermediazione standard standard non offrono, come i contratti a termine non consegnabili ( NDF ).

La struttura del PoP è stata esaminata nel gennaio 2015, quando la Banca nazionale svizzera (BNS) ha rimosso il suo ancoraggio di tre anni di 1,20 franchi svizzeri per euro. Di conseguenza, la coppia di valute euro e franco svizzero (EUR/CHF) è scesa da 1,20 a un minimo intraday di 0,85, un calo di circa il 41%. Molti di questi clienti sono stati sfruttati nelle loro posizioni; considerando che la coppia è scesa del 41% dopo l'annuncio, ciò ha comportato gravi perdite per molti clienti.

Questo evento ha visto i PoP aumentare la quantità di fondi necessari nei conti dei propri clienti per i requisiti patrimoniali, insieme all'applicazione di altri protocolli di gestione del rischio.

Esempio PoP

I broker forex al dettaglio tendono ad essere clienti di PoP. Quando queste entità iniziano sono troppo piccole per trattare direttamente con le grandi banche e accedere alla loro liquidità. Per questo cercheranno un broker PoP che li colleghi alle grandi banche.

Collegandosi alle grandi banche, il broker al dettaglio è in grado di accedere alle quotazioni dei prezzi in tempo reale delle principali banche che poi offrono, dopo aver ampliato lo spread, ai propri clienti. Questi clienti al dettaglio possono quindi negoziare su questi prezzi. Ciò non sarebbe possibile se il broker non si collegasse con le società di livello 1.

Il broker al dettaglio può aumentare lo spread ricevuto dalle banche di livello 1. Ad esempio, lo spread grezzo di livello 1 sull'EUR /USD può essere 1,12565 (bid) / 1,12567 (ask), ma il tasso che i clienti Pop possono avere è 1,12563 / 1,12569. Lo 0,00002 aggiunto su entrambi i lati dello spread di livello 1 genera entrate per il PoP. Questo viene offerto ai loro clienti, come il broker forex al dettaglio, che quindi aggiungono un ulteriore markup a questo e lo offrono ai loro clienti. Quindi, il cliente al dettaglio potrebbe vedere una quotazione EUR/USD di 1,1256/1,12572.

Questo markup nello spread è un modo in cui i PoP e i broker forex al dettaglio fanno soldi. Altri modi includono l'addebito di una commissione su ogni operazione.

In genere, più conti PoP o collegamenti alle grandi banche può ottenere un broker al dettaglio, meglio è. La liquidità di cinque grandi banche è molto migliore della liquidità di una sola. Più banche di livello 1 forniscono al broker al dettaglio quotazioni e volume,. più bassi saranno gli spread del broker al dettaglio, a parità di tutto il resto. Questo è il motivo per cui i broker forex pubblicizzano quanta liquidità hanno accesso e quali grandi banche la stanno fornendo.

Mette in risalto

• Il trading diretto con una banca di primo livello e l'accesso alla sua liquidità è difficile per gli individui e le piccole imprese, quindi il PoP colma il divario e fornisce l'accesso all'operatore più piccolo.

• Un broker Prime of Prime (PoP) è uno che ha un conto con una banca di livello 1 e consente ai broker al dettaglio di negoziare tramite tale account in modo che il broker al dettaglio possa accedere alla liquidità della banca di livello uno.

• Al fine di attrarre affari, i broker PoP e i loro broker al dettaglio associati offrono in genere una leva maggiore e dimensioni commerciali inferiori rispetto a un broker principale.