Başbakan (PoP)

Prime of Prime (PoP) Nedir?

forex brokerleri ) daha büyük bankaların ticari likidite havuzuna erişim sağlayan bir firmadır . Bu büyük bankalara 1. seviye bankalar denir ve sadece herkes onlarla doğrudan ticaret yapamaz.

Prime of Prime'ı (PoP) Anlama

Prime of Prime (PoP), 2. kademe aracı kurumlar olarak sınıflandırılır. Tier 1, kurumsal tüccarların ve müşterilerin banka ile ticaret yapmasına izin veren büyük bankaların aracılık koludur. Tier 2 veya PoP, en iyi şekilde, 1. seviye aracı kurumda hesabı olan ve müşterilerinin onlarla ticaret yapmasına izin veren bir aracı kurum olarak tanımlanabilir.

PoP, daha küçük perakende müşteri siparişlerini 1. kademe bankanın daha büyük siparişleriyle bağlayabilen perakende komisyoncuya erişim kurmak için 1. kademe bankalara erişimlerinden yararlanır. Ancak, PoP'lerin çoğu doğrudan bireylerle ilgilenmez; bunu perakende brokerleri yapar. Perakende komisyoncusu bireysel müşterilerle ilgilenir ve daha fazla iş çekmeye çalışır.

Tier 1 bankalar riskten kaçınma eğilimindedir ve bu nedenle müşterilerinden sıkı finansal protokoller ve risk yönetimi talep eder. Bir perakende komisyoncusu bu katı standartları karşılamayabilir ve bu nedenle doğrudan 1. kademe banka ile ticaret yapamayabilir. PoP bu standartları karşılar, birinci kademe bankaların müşterisi veya ortağıdır ve perakende komisyoncusunun bunlar aracılığıyla 1. kademe banka ile ticaret yapmasına izin verir.

PoP, büyük bankaların aradığı standartları zaten karşıladığından, PoP'yi kullanan perakende komisyoncusu, tüccarlarına genellikle daha yüksek kaldıraç sunacak ve doğrudan 1. seviye bir banka ile ticaret yapıldığında mevcut olabileceklerden daha küçük ölçekli işlemler yapmalarına izin verecektir. . Bunu öncelikle iş çekmek için yaparlar, çünkü perakende müşterileri, 1. kademe bankaların ihtiyaç duyduğu daha büyük işlemleri yapmak için fonlara sahip olmayabilir. Bununla birlikte, teklif sorma spreadleri, 1. kademe bankaların sunduklarından daha geniş olabilir. Bunun temel nedeni, bunun PoP'lerin para kazanmasının ana yollarından biri olmasıdır.

1. kademe bankaların ve ana brokerlerin PoP'lerin sunduğu hizmetleri sağlamamasının nedenlerinden biri, tipik olarak bir perakende müşterisinden ve komisyoncularından gelen daha küçük işlemlerde daha küçük bir kar marjı olmasıdır. Ek olarak, sistemleri genellikle daha küçük işlemleri tamamlamanın uygun maliyetli bir yolunu desteklemez. PoP aracı kurumları ayrıca yüksek kaldıraçlı işlemler için artan düzenleyici gereksinimlerle başa çıkmak için donatılmıştır.

Prime of Prime Broker'lar İş Başında

Müşteriler, çeşitli nedenlerle bir PoP hizmeti kullanacaklardır. İlk olarak, tüccarlar için önemli olan daha fazla likiditeye erişim sağlar. İkinci olarak, PoP, tüccarlara, teslim edilemeyen vadeli işlemler (NDF) gibi standart ana aracılık hesaplarının sunmadığı ürünlere erişim sağlar .

İsviçre Ulusal Bankası'nın (SNB) Euro başına 1,20 İsviçre Frangı'lık üç yıllık sabitini kaldırmasıyla inceleme altına alındı . Sonuç olarak, euro ve İsviçre Frangı döviz çifti (EUR/CHF) 1,20'den gün içi en düşük seviye olan 0,85'e düştü, kabaca %41'lik bir düşüş. Bu müşterilerin çoğu pozisyonlarında kaldıraçlıydı; Duyurudan sonra paritenin %41 düştüğü göz önüne alındığında, bu birçok müşteri için büyük kayıplara neden oldu.

Bu olay, PoP'lerin, uygulanan diğer risk yönetimi protokolleriyle birlikte, sermaye gereksinimleri için müşteri hesaplarında ihtiyaç duyulan fon miktarını artırdığını gördü.

PoP Örneği

Perakende forex brokerleri PoP müşterileri olma eğilimindedir. Bu kuruluşlar başladığında, büyük bankalarla doğrudan iş yapmak ve likiditelerine erişmek için çok küçüktürler. Bu nedenle, kendilerini büyük bankalarla ilişkilendirecek bir PoP komisyoncusu arayacaklardır.

Perakende komisyoncusu, büyük bankalara bağlanarak, büyük bankalardan daha sonra, marjı genişlettikten sonra müşterilerine sunduğu canlı fiyat tekliflerine erişebilir. Bu perakende müşteriler daha sonra bu fiyatlarla işlem yapabilir. Eğer komisyoncu 1. kademe firmalarla bağlantı kurmasaydı bu mümkün olmazdı.

Perakende komisyoncusu, 1. kademe bankalardan aldıkları marjı işaretleyebilir . Örneğin, EUR/USD üzerindeki ham katman 1 spreadi 1.12565 (teklif) / 1.12567 (ask) olabilir, ancak Pop müşterileri oranı 1.12563 / 1.12569 olabilir. 1. kademe yayılımın her iki tarafına eklenen 0.00002, PoP için gelir oluşturur. Bu, perakende forex komisyoncusu gibi müşterilerine sunulur ve daha sonra buna bir işaret daha ekler ve müşterilerine sunar. Bu nedenle, perakende müşterisi 1,1256/1,12572'lik bir EUR/USD fiyatı görebilir.

Yayılmadaki bu işaretleme, PoP'lerin ve perakende forex brokerlerinin para kazanmalarının bir yoludur. Diğer yollar , her işlem için bir komisyon almayı içerir.

Tipik olarak, bir perakende komisyoncusu ne kadar çok PoP hesabı veya büyük bankalara bağlantı alabilirse o kadar iyidir. Beş büyük bankanın likiditesi, tek bir bankanın likiditesinden çok daha iyidir. Perakende komisyoncuya fiyat ve hacim sağlayan daha fazla 1. kademe banka, perakende komisyoncusunun spreadleri o kadar düşük olacaktır, diğer her şey eşit olacaktır. Bu nedenle forex brokerleri ne kadar likiditeye sahip olduklarını ve hangi büyük bankaların sağladığının reklamını yapar.

Öne Çıkanlar

• Doğrudan 1. kademe banka ile ticaret yapmak ve likiditesine erişmek bireyler ve küçük firmalar için zordur, bu nedenle PoP açığı kapatır ve daha küçük oyuncuya erişim sağlar.

• Prime of Prime (PoP) komisyoncusu, 1. kademe bankada bir hesaba sahip olan ve perakende komisyoncuların bu hesap üzerinden işlem yapmasına izin vererek perakende komisyoncusunun birinci kademe bankanın likiditesine erişebilmesini sağlar.

• İşi cezbetmek için, PoP aracı kurumları ve bunlarla ilişkili perakende aracıları, genellikle birinci sınıf bir aracı kurumdan daha yüksek kaldıraç ve daha küçük ticaret boyutları sunar.