Prime of Prime (PoP)
Was ist Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, oder PoP, ist eine Firma, die einem Einzelhandelsmakler (häufig Forex-Makler ) Zugang zum Handelsliquiditätspool der größeren Banken bietet. Diese großen Banken werden als Tier-1-Banken bezeichnet, und nicht jeder kann direkt mit ihnen handeln.
Prime of Prime (PoP) verstehen
Prime of Prime (PoP) werden als Tier-2-Maklerunternehmen eingestuft. Tier 1 ist der Maklerzweig großer Banken, der es institutionellen Händlern und Kunden ermöglicht, mit der Bank zu handeln. Tier 2 oder PoP kann am besten als Maklerfirma beschrieben werden, die ein Konto bei der Tier 1-Brokerfirma hat und ihren Kunden erlaubt, mit ihnen zu handeln.
PoP nutzt ihren Zugang zu Tier-1-Banken, um Zugang für den Einzelhandelsmakler einzurichten, der seine kleineren Privatkundenaufträge mit den größeren Aufträgen der Tier-1-Bank verbinden kann. Die meisten PoPs werden jedoch nicht direkt mit Einzelpersonen verhandeln – die Einzelhandelsmakler tun dies. Der Einzelhandelsmakler kümmert sich um Einzelkunden und versucht, mehr Geschäfte anzuziehen.
Tier-1-Banken sind in der Regel risikoavers und verlangen daher von ihren Kunden strenge Finanzprotokolle und Risikomanagement . Ein Retail-Broker erfüllt diese strengen Standards möglicherweise nicht und kann daher möglicherweise nicht direkt mit der Tier-1-Bank handeln. PoP erfüllt diese Standards, ist Kunde oder Partner der Tier-1-Banken und ermöglicht dem Retail-Broker, über sie mit der Tier-1-Bank zu handeln.
Da der PoP bereits die Standards erfüllt, nach denen die großen Banken suchen, bietet der Retail-Broker, der den PoP verwendet, seinen Händlern in der Regel eine höhere Hebelwirkung und ermöglicht ihnen, kleinere Trades zu platzieren, als dies beim direkten Handel mit einer Tier-1-Bank möglich wäre . Sie tun dies in erster Linie, um Geschäfte anzuziehen, da ihre Privatkunden möglicherweise nicht über die Mittel verfügen, um die größeren Transaktionen zu tätigen, die Tier-1-Banken benötigen. Die Geld-Brief-Spanne kann jedoch größer sein als das, was Tier-1-Banken anbieten. Der Hauptgrund dafür ist, dass dies eine der wichtigsten Möglichkeiten ist, wie PoPs Geld verdienen.
Einer der Gründe, warum Tier-1-Banken und Prime-Broker nicht die Dienstleistungen erbringen, die PoPs erbringen, ist, dass es eine geringere Gewinnmarge bei den kleineren Trades gibt, die typischerweise von einem Privatkunden und seinem Broker stammen. Darüber hinaus unterstützen ihre Systeme oft keine kostengünstige Möglichkeit, kleinere Trades abzuschließen. PoP-Broker sind auch gerüstet, um mit den steigenden regulatorischen Anforderungen für Trades mit hoher Hebelwirkung fertig zu werden.
Prime of Prime Brokers in Aktion
Clients verwenden einen PoP-Dienst aus einer Reihe von Gründen. Erstens bietet es Zugang zu mehr Liquidität, was für Händler wichtig ist. Zweitens gibt PoP Händlern Zugang zu Produkten, die Standard-Prime-Brokerage-Konten nicht anbieten, wie z. B. nicht lieferbare Forwards (NDF).
Die PoP-Struktur wurde im Januar 2015 auf den Prüfstand gestellt, als die Schweizerische Nationalbank (SNB) ihre drei Jahre alte Bindung von 1,20 Schweizer Franken pro Euro aufhob. Infolgedessen fiel das Währungspaar Euro und Schweizer Franken (EUR/CHF) von 1,20 auf ein Intraday-Tief von 0,85, was einem Rückgang von rund 41 % entspricht. Viele dieser Kunden wurden in ihren Positionen gehebelt; Wenn man bedenkt, dass das Paar nach der Ankündigung um 41 % gefallen ist, führte dies zu großen Verlusten für viele Kunden.
Bei diesem Ereignis hoben PoPs den erforderlichen Geldbetrag auf den Konten ihrer Kunden für Kapitalanforderungen an, zusammen mit der Durchsetzung anderer Risikomanagementprotokolle.
PoP-Beispiel
Retail-Forex-Broker sind in der Regel Kunden von PoP. Wenn diese Unternehmen anfangen, sind sie zu klein, um direkt mit den großen Banken Geschäfte zu machen und auf ihre Liquidität zuzugreifen. Aus diesem Grund werden sie sich einen PoP-Broker suchen, der sie mit den großen Banken verbindet.
Durch die Verknüpfung mit den Großbanken kann der Einzelhandelsmakler auf Live-Preisnotierungen der Großbanken zugreifen, die sie dann nach einer Spread-Ausweitung ihren Kunden anbieten. Diese Privatkunden können dann zu diesen Preisen handeln. Dies wäre nicht möglich, wenn der Makler sich nicht mit den Tier-1-Firmen zusammenschließen würde.
Der Einzelhandelsmakler kann den Spread,. den er von den Tier-1-Banken erhält, aufschlagen. Zum Beispiel kann der rohe Tier-1-Spread auf den EUR/USD 1,12565 (Geld) / 1,12567 (Briefkurs) betragen, aber der Kurs, den Pop-Kunden haben können, ist 1,12563 / 1,12569. Die hinzugefügten 0,00002 auf beiden Seiten des Tier-1-Spreads generieren Einnahmen für den PoP. Dies wird ihren Kunden angeboten, wie dem Retail-Forex-Broker, der dann einen weiteren Aufschlag hinzufügt und seinen Kunden anbietet. Der Kleinanleger sieht also möglicherweise eine EUR/USD-Notierung von 1,1256 / 1,12572.
Dieser Aufschlag im Spread ist eine Möglichkeit, mit der PoPs und Retail-Forex-Broker ihr Geld verdienen. Andere Möglichkeiten umfassen die Erhebung einer Provision für jeden Handel.
Je mehr PoP-Konten oder Verbindungen zu den großen Banken ein Einzelhandelsmakler erhalten kann, desto besser. Die Liquidität von fünf großen Banken ist viel besser als die Liquidität von nur einer. Je mehr Tier-1-Banken dem Retail-Broker Kurse und Volumina zur Verfügung stellen,. desto niedriger sind die Spreads des Retail-Brokers, wenn alles andere gleich ist. Aus diesem Grund werben Forex-Broker damit, auf wie viel Liquidität sie Zugriff haben und welche Großbanken diese bereitstellen.
Höhepunkte
Der direkte Handel mit einer Tier-1-Bank und der Zugang zu ihrer Liquidität ist für Einzelpersonen und kleine Unternehmen schwierig, daher schließt der PoP die Lücke und verschafft kleineren Akteuren Zugang.
Ein Prime of Prime (PoP)-Broker ist ein Broker, der ein Konto bei einer Tier-1-Bank hat und Einzelhandelsmakler über dieses Konto handeln lässt, damit der Einzelhandelsmakler auf die Liquidität der Tier-1-Bank zugreifen kann.
Um Geschäfte anzuziehen, bieten PoP-Broker und ihre verbundenen Retail-Broker in der Regel eine höhere Hebelwirkung und kleinere Handelsgrößen als ein Prime-Broker.
