Prime of Prime (PoP)
Mikä on Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime tai PoP on yritys, joka tarjoaa vähittäiskaupan välittäjille (usein forex-välittäjille ) pääsyn suurempien pankkien kaupankäyntilikviditeettipooliin . Näitä suuria pankkeja kutsutaan tason 1 pankeiksi, eivätkä kuka tahansa voi käydä kauppaa suoraan niiden kanssa.
Prime of Primen (PoP) ymmärtäminen
Prime of Prime (PoP) luokitellaan tason 2 välitysliikkeiksi. Taso 1 on suurten pankkien välitysosasto, jonka avulla institutionaaliset kauppiaat ja asiakkaat voivat käydä kauppaa pankin kanssa. Tasoa 2 tai PoP:ta voidaan parhaiten kuvata välitysyritykseksi, jolla on tili 1. tason välitysyrityksessä ja jonka asiakkaat voivat käydä kauppaa niiden kanssa.
PoP hyödyntää pääsyään 1. tason pankkeihin perustaakseen pääsyn vähittäisvälittäjille, jotka voivat yhdistää pienet yksityisasiakkaiden toimeksiannot tason 1 pankin suurempiin toimeksiannoksiin. Useimmat PoP-sovellukset eivät kuitenkaan ole tekemisissä suoraan yksityishenkilöiden kanssa – vähittäiskaupan välittäjät tekevät niin. Vähittäiskaupan välittäjä hoitaa yksittäisiä asiakkaita ja yrittää houkutella lisää liiketoimintaa.
Tier 1 -pankit eivät yleensä pidä riskejä ja vaativat siksi asiakkailtaan tiukkoja rahoitusprotokollia ja riskienhallintaa. Vähittäiskaupan välittäjä ei välttämättä täytä näitä tiukkoja vaatimuksia, eikä siksi välttämättä pysty käymään kauppaa suoraan 1. tason pankin kanssa. PoP täyttää nämä standardit, on asiakas tai kumppani ykköstason pankkien kanssa ja sallii vähittäiskaupan välittäjän käydä kauppaa niiden kautta ykköstason pankkien kanssa.
Koska PoP täyttää jo suurten pankkien etsimät standardit, PoP:tä käyttävä vähittäiskaupan välittäjä tarjoaa tyypillisesti suuremman vipuvaikutuksen kauppiailleen ja antaa heille mahdollisuuden tehdä pienempiä kauppoja kuin mitä olisi saatavilla, jos käydään kauppaa suoraan tason 1 pankin kanssa. . He tekevät tämän ensisijaisesti houkutellakseen liiketoimintaa, koska niiden yksityisasiakkailla ei välttämättä ole varoja suorittaakseen tason 1 pankkien vaatimia suurempia liiketoimia. Tarjous-ask-ero s voi kuitenkin olla leveämpi kuin mitä tason 1 pankit tarjoavat . Pääsyy tähän on, että tämä on yksi tärkeimmistä tavoista, joilla PoP:t ansaitsevat rahaa.
Yksi syy siihen, miksi tason 1 pankit ja ensisijaiset välittäjät eivät tarjoa PoP:n palveluita, on pienempi voittomarginaali pienemmissä kaupoissa, jotka tyypillisesti tulevat yksityisasiakkaalta ja hänen välittäjältä. Lisäksi heidän järjestelmänsä eivät usein tue kustannustehokasta tapaa suorittaa pienempiä kauppoja. PoP-välitysyritykset ovat myös valmiita käsittelemään lisääntyviä sääntelyvaatimuksia erittäin vipuvaikutteisille kaupoille.
Prime Brokers in Action
Asiakkaat käyttävät PoP-palvelua useista syistä. Ensinnäkin se tarjoaa pääsyn lisää likviditeettiä, mikä on tärkeää kauppiaille. Toiseksi PoP antaa kauppiaille pääsyn tuotteisiin, joita tavalliset ensisijaiset välitystilit eivät tarjoa, kuten ei-toimitettavat termiinit (NDF).
PoP-rakenne joutui tarkastelun kohteeksi tammikuussa 2015, kun Sveitsin keskuspankki (SNB) poisti kolme vuotta vanhan sitoumuksensa 1,20 Sveitsin frangia per euro. Tämän seurauksena euron ja Sveitsin frangin valuuttapari (EUR/CHF) putosi 1,20:sta päivänsisäiseen alimmalle tasolle 0,85, mikä on noin 41 %. Monia näistä asiakkaista hyödynnettiin asemassaan; ottaen huomioon, että pari putosi 41 % ilmoituksen jälkeen, tämä johti suuriin tappioihin monille asiakkaille.
Tämän tapahtuman aikana PoPs nosti asiakkaidensa tileillä tarvittavia varoja pääomavaatimuksiin, ja muita riskinhallintakäytäntöjä otettiin käyttöön.
PoP-esimerkki
Vähittäiskaupan forex-välittäjät ovat yleensä PoP:n asiakkaita. Kun nämä yksiköt aloittavat toimintansa, ne ovat liian pieniä asioidakseen suoraan suurten pankkien kanssa ja käyttääkseen niiden likviditeettiä. Tästä syystä he etsivät PoP-välittäjää, joka yhdistää heidät suuriin pankkeihin.
Yhdistämällä suuriin pankkeihin vähittäiskaupan välittäjä pääsee käsiksi suurten pankkien reaaliaikaisiin hintatarjouksiin, joita ne sitten tarjoavat asiakkailleen leviämisen jälkeen. Nämä vähittäisasiakkaat voivat sitten käydä kauppaa näillä hinnoilla. Tämä ei olisi mahdollista, jos välittäjä ei yhdistäisi tason 1 yrityksiä.
Vähittäiskaupan välittäjä voi merkitä marginaalin,. jonka he saavat tason 1 pankeilta. Esimerkiksi EUR/USD :n raaka tason 1 ero voi olla 1,12565 (tarjous) / 1,12567 (kysy), mutta Pop-asiakkaiden kurssi voi olla 1,12563 / 1,12569. Lisätty 0,00002 tason 1 eron molemmin puolin tuottaa tuloja PoP:lle. Tätä tarjotaan asiakkailleen, kuten vähittäiskaupan valuuttavälittäjille, jotka sitten lisäävät tähän lisämerkinnän ja tarjoavat sen asiakkailleen. Yksityisasiakas voi siis nähdä EUR/USD-kurssin 1,1256 /1,12572.
Tämä eron korotus on yksi tapa, jolla PoP:t ja vähittäiskaupan forex-välittäjät tienaavat rahaa. Muita tapoja ovat palkkion veloittaminen jokaisesta kaupasta.
Yleensä mitä enemmän PoP-tilejä tai linkkejä suuriin pankkeihin vähittäiskaupan välittäjä voi saada, sitä parempi. Viiden suuren pankin likviditeetti on paljon parempi kuin yhden ainoan pankin likviditeetti. Mitä useampi tason 1 pankki tarjoaa vähittäiskaupan välittäjälle tarjouksia ja volyymia,. sitä pienemmät ovat vähittäiskaupan välittäjän erot, kun kaikki muu on sama. Tästä syystä forex-välittäjät mainostavat, kuinka paljon likviditeettiä heillä on käytettävissään ja mitkä suuret pankit tarjoavat sitä.
Kohokohdat
Kaupankäynti suoraan 1. tason pankin kanssa ja sen likviditeetin saaminen on vaikeaa yksityishenkilöille ja pienille yrityksille, joten PoP kattaa kuilun ja tarjoaa pienemmille toimijoille pääsyn.
Prime of Prime (PoP) -välittäjä on sellainen, jolla on tili 1. tason pankissa ja joka antaa vähittäiskaupan välittäjien käydä kauppaa kyseisen tilin kautta, jotta vähittäiskaupan välittäjä voi käyttää ykköstason pankin likviditeettiä.
Liiketoiminnan houkuttelemiseksi PoP-välittäjät ja niihin liittyvät vähittäiskaupan välittäjät tarjoavat tyypillisesti suuremman vipuvaikutuksen ja pienempiä kauppakokoja kuin prime-välittäjä.
