Prime of Prime (PoP)
O que é Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, ou PoP, é uma empresa que fornece a um corretor de varejo (geralmente corretores de forex ) acesso ao pool de liquidez comercial dos bancos maiores. Esses grandes bancos são chamados de bancos de nÃvel 1 e não é qualquer um que pode negociar diretamente com eles.
Entendendo o Prime of Prime (PoP)
Prime of Prime (PoP) são classificadas como corretoras de nÃvel 2. O Tier 1 é o braço de corretagem de grandes bancos que permite que traders e clientes institucionais negociem com o banco. Tier 2, ou PoP, pode ser melhor descrito como uma corretora que possui uma conta na corretora de nÃvel 1 e permite que seus clientes negociem com eles.
O PoP aproveita seu acesso a bancos de nÃvel 1 para configurar o acesso para o corretor de varejo, que pode conectar seus pedidos menores de clientes de varejo aos pedidos maiores do banco de nÃvel 1. No entanto, a maioria dos PoPs não lida diretamente com indivÃduos – os corretores de varejo fazem isso. O corretor de varejo lida com clientes individuais e tenta atrair mais negócios.
Os bancos de nÃvel 1 tendem a ser avessos ao risco e, portanto, exigem protocolos financeiros rigorosos e gerenciamento de risco de seus clientes. Um corretor de varejo pode não atender a esses padrões rÃgidos e, portanto, pode não conseguir negociar diretamente com o banco de nÃvel 1. O PoP atende a esses padrões, é cliente ou parceiro dos bancos de primeiro nÃvel e permite que o corretor de varejo negocie por meio deles com o banco de nÃvel 1.
Como o PoP já atende aos padrões que os grandes bancos estão procurando, o corretor de varejo que usa o PoP normalmente oferece maior alavancagem para seus traders e permite que eles façam negócios de tamanho menor do que estariam disponÃveis se negociassem diretamente com um banco de nÃvel 1 . Eles fazem isso principalmente para atrair negócios, pois seus clientes de varejo podem não ter fundos para realizar as transações maiores que os bancos de nÃvel 1 exigem. No entanto, os spreads bid-ask podem ser mais amplos do que os bancos de nÃvel 1 oferecem. A principal razão para isso é que essa é uma das principais maneiras pelas quais os PoPs ganham dinheiro.
Uma das razões pelas quais os bancos de nÃvel 1 e os corretores de primeira linha não fornecem os serviços que os PoPs fazem é que há uma margem de lucro menor nas negociações menores que normalmente vêm de um cliente de varejo e seu corretor. Além disso, seus sistemas geralmente não oferecem suporte a uma maneira econômica de concluir negócios menores. As corretoras PoP também estão equipadas para lidar com os crescentes requisitos regulatórios para negociações altamente alavancadas.
Prime dos Prime Brokers em Ação
Os clientes usarão um serviço PoP por vários motivos. Em primeiro lugar, fornece acesso a mais liquidez, o que é importante para os traders. Em segundo lugar, o PoP dá aos traders acesso a produtos que as contas de corretagem padrão não oferecem, como non-deliverable forwards (NDF).
A estrutura do PoP foi examinada em janeiro de 2015, quando o Banco Nacional SuÃço (SNB) removeu sua indexação de três anos de 1,20 francos suÃços por euro. Como resultado, o par de moedas euro e franco suÃço (EUR/CHF) caiu de 1,20 para um mÃnimo intradiário de 0,85, uma queda de aproximadamente 41%. Muitos desses clientes foram alavancados em suas posições; considerando que o par caiu 41% após o anúncio, isso resultou em grandes perdas para muitos clientes.
Este evento viu os PoPs aumentarem a quantidade de fundos necessários nas contas de seus clientes para requisitos de capital, juntamente com outros protocolos de gerenciamento de risco sendo aplicados.
Exemplo de PoP
Os corretores forex de varejo tendem a ser clientes do PoP. Quando essas entidades começam, são muito pequenas para lidar diretamente com os grandes bancos e acessar sua liquidez. Por esse motivo, eles procurarão um corretor PoP que os ligará aos grandes bancos.
Ao vincular-se aos grandes bancos, o corretor de varejo pode acessar cotações de preços ao vivo dos principais bancos que eles oferecem, após ampliar o spread, aos seus clientes. Esses clientes de varejo podem então negociar com esses preços. Isso não seria possÃvel se o corretor não se vinculasse à s empresas de nÃvel 1.
O corretor de varejo pode marcar o spread que recebe dos bancos de nÃvel 1. Por exemplo, o spread bruto de camada 1 no EUR/USD pode ser 1,12565 (bid) / 1,12567 (ask), mas a taxa que os clientes Pop podem ter é 1,12563 / 1,12569. O 0,00002 adicionado em ambos os lados do spread de nÃvel 1 gera receita para o PoP. Isso é oferecido a seus clientes, como o corretor forex de varejo, que adiciona uma marcação adicional a isso e a oferece a seus clientes. Assim, o cliente de varejo pode ver uma cotação EUR/USD de 1,1256 /1,12572.
Essa marcação no spread é uma maneira de os PoPs e corretores de forex de varejo ganharem dinheiro. Outras maneiras incluem cobrar uma comissão em cada negociação.
Normalmente, quanto mais contas PoP ou links para os grandes bancos um corretor de varejo puder obter, melhor. A liquidez de cinco grandes bancos é muito melhor do que a liquidez de apenas um. Quanto mais bancos de nÃvel 1 fornecerem cotações e volume ao corretor de varejo, menores serão os spreads do corretor de varejo, tudo o mais sendo igual. É por isso que os corretores forex anunciam quanta liquidez eles têm acesso e quais grandes bancos estão fornecendo.
Destaques
Negociar diretamente com um banco de nÃvel 1 e acessar sua liquidez é difÃcil para indivÃduos e pequenas empresas, então o PoP preenche a lacuna e fornece acesso ao menor player.
Um corretor Prime of Prime (PoP) é aquele que possui uma conta em um banco de nÃvel 1 e permite que os corretores de varejo negociem por meio dessa conta para que o corretor de varejo possa acessar a liquidez do banco de nÃvel um.
Para atrair negócios, as corretoras PoP e seus corretores de varejo associados normalmente oferecem maior alavancagem e tamanhos de negócios menores do que um corretor principal.
