प्राइम ऑफ प्राइम (पीओपी)

प्राइम ऑफ प्राइम (पीओपी) क्या है?

प्राइम ऑफ प्राइम, या पीओपी, एक ऐसी फर्म है जो बड़े बैंकों के व्यापारिक तरलता पूल तक पहुंच के साथ एक खुदरा दलाल (अक्सर विदेशी मुद्रा दलाल ) प्रदान करती है। इन बड़े बैंकों को टियर 1 बैंक के रूप में जाना जाता है, और न केवल कोई भी इनके साथ सीधे व्यापार कर सकता है।

प्राइम ऑफ प्राइम (पीओपी) को समझना

प्राइम ऑफ प्राइम (पीओपी) को टियर 2 ब्रोकरेज फर्मों के रूप में वर्गीकृत किया गया है। टियर 1 बड़े बैंकों की ब्रोकरेज शाखा है जो संस्थागत व्यापारियों और ग्राहकों को बैंक के साथ व्यापार करने की अनुमति देती है। टियर 2, या पीओपी, को एक ब्रोकरेज फर्म के रूप में वर्णित किया जा सकता है, जिसका टियर 1 ब्रोकरेज फर्म के साथ खाता है और अपने ग्राहकों को उनके साथ व्यापार करने की अनुमति देता है।

पीओपी रिटेल ब्रोकर के लिए एक्सेस सेट अप करने के लिए टियर 1 बैंकों तक अपनी पहुंच का लाभ उठाता है, जो अपने छोटे रिटेल क्लाइंट ऑर्डर को टियर 1 बैंक के बड़े ऑर्डर से जोड़ सकता है। हालांकि, अधिकांश पीओपी सीधे तौर पर व्यक्तियों के साथ सौदा नहीं करेंगे- खुदरा दलाल ऐसा करते हैं। खुदरा दलाल व्यक्तिगत ग्राहकों को संभालता है और अधिक व्यवसाय को आकर्षित करने का प्रयास करता है।

टियर 1 बैंक जोखिम से बचने की प्रवृत्ति रखते हैं, और इसलिए अपने ग्राहकों से सख्त वित्तीय प्रोटोकॉल और जोखिम प्रबंधन की मांग करते हैं। एक खुदरा दलाल इन कठोर मानकों को पूरा नहीं कर सकता है और इसलिए सीधे टियर 1 बैंक के साथ व्यापार करने में सक्षम नहीं हो सकता है। PoP इन मानकों को पूरा करता है, टियर वन बैंकों के साथ क्लाइंट या पार्टनर है, और रिटेल ब्रोकर को उनके माध्यम से टियर 1 बैंक के साथ व्यापार करने की अनुमति देता है।

चूंकि पीओपी पहले से ही उन मानकों को पूरा करता है जिन्हें बड़े बैंक ढूंढ रहे हैं, पीओपी का उपयोग करने वाले खुदरा ब्रोकर आमतौर पर अपने व्यापारियों को अधिक लाभ प्रदान करते हैं,. और उन्हें छोटे आकार के ट्रेडों को रखने की अनुमति देते हैं जो सीधे टियर 1 बैंक के साथ व्यापार करने पर उपलब्ध होंगे। . वे मुख्य रूप से व्यवसाय को आकर्षित करने के लिए ऐसा करते हैं क्योंकि उनके खुदरा ग्राहकों के पास बड़े लेनदेन करने के लिए धन नहीं हो सकता है जो कि टियर 1 बैंकों की आवश्यकता होती है। हालांकि, टियर 1 बैंकों की पेशकश की तुलना में बिड-आस्क स्प्रेड व्यापक हो सकता है। इसका मुख्य कारण यह है कि पीओपी पैसे कमाने के मुख्य तरीकों में से एक है।

एक कारण यह है कि टियर 1 बैंक और प्राइम ब्रोकर पीओपी द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाएं प्रदान नहीं करते हैं, क्योंकि छोटे ट्रेडों में एक छोटा लाभ मार्जिन होता है जो आमतौर पर एक खुदरा ग्राहक और उनके ब्रोकर से आता है। इसके अतिरिक्त, उनके सिस्टम अक्सर छोटे ट्रेडों को पूरा करने के लिए लागत प्रभावी तरीके का समर्थन नहीं करते हैं। पीओपी ब्रोकरेज अत्यधिक लीवरेज वाले ट्रेडों के लिए बढ़ती नियामक आवश्यकताओं से निपटने के लिए भी सुसज्जित हैं।

प्राइम ब्रोकर्स इन एक्शन

ग्राहक कई कारणों से पीओपी सेवा का उपयोग करेंगे। सबसे पहले, यह अधिक तरलता तक पहुंच प्रदान करता है, जो व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण है। दूसरे, पीओपी व्यापारियों को उन उत्पादों तक पहुंच प्रदान करता है जो मानक प्राइम ब्रोकरेज खाते प्रदान नहीं करते हैं जैसे कि नॉन-डिलिवरेबल फॉरवर्ड (एनडीएफ)।

पीओपी संरचना जनवरी 2015 में जांच के दायरे में आई, जब स्विस नेशनल बैंक (एसएनबी) ने 1.20 स्विस फ़्रैंक प्रति यूरो के अपने तीन साल पुराने खूंटे को हटा दिया । नतीजतन, यूरो और स्विस फ़्रैंक मुद्रा जोड़ी (EUR/CHF) 1.20 से गिरकर 0.85 के इंट्राडे लो, लगभग 41% की गिरावट आई। इन ग्राहकों में से कई को उनके पदों पर लीवरेज किया गया था; यह देखते हुए कि घोषणा के बाद युग्म 41% गिरा, इसके परिणामस्वरूप कई ग्राहकों को बड़ा नुकसान हुआ।

इस घटना ने देखा कि PoPs ने पूंजी आवश्यकताओं के लिए अपने ग्राहकों के खातों में आवश्यक धन की राशि को उठाया, साथ ही अन्य जोखिम प्रबंधन प्रोटोकॉल लागू किए जा रहे थे।

पीओपी उदाहरण

खुदरा विदेशी मुद्रा दलाल पीओपी के ग्राहक होते हैं। जब ये संस्थाएं शुरू होती हैं तो वे बड़े बैंकों से सीधे निपटने और अपनी तरलता तक पहुंचने के लिए बहुत छोटी होती हैं। इस कारण से, वे एक PoP ब्रोकर की तलाश करेंगे जो उन्हें बड़े बैंकों से जोड़ेगा।

बड़े बैंकों से जुड़कर, खुदरा दलाल प्रमुख बैंकों से लाइव मूल्य उद्धरण प्राप्त करने में सक्षम होते हैं, जो वे अपने ग्राहकों को प्रसार को चौड़ा करने के बाद प्रदान करते हैं। फिर ये खुदरा ग्राहक इन कीमतों पर व्यापार कर सकते हैं। यह संभव नहीं होगा यदि ब्रोकर टियर 1 फर्मों के साथ लिंक नहीं करता है।

टियर 1 बैंकों से प्राप्त होने वाले प्रसार को चिह्नित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, EUR/USD पर रॉ टियर 1 स्प्रेड 1.12565 (बोली) / 1.12567 (पूछें) हो सकता है, लेकिन पॉप क्लाइंट की दर 1.12563 / 1.12569 हो सकती है। टियर 1 स्प्रेड के दोनों ओर जोड़ा गया 0.00002 पीओपी के लिए राजस्व उत्पन्न करता है। यह उनके ग्राहकों को पेश किया जाता है, जैसे कि खुदरा विदेशी मुद्रा दलाल, जो फिर इसमें एक और मार्कअप जोड़ते हैं और इसे अपने ग्राहकों को पेश करते हैं। इसलिए, खुदरा ग्राहक 1.1256/1.12572 का EUR/USD भाव देख सकता है।

प्रसार में यह मार्कअप एक तरीका है जिससे पीओपी और खुदरा विदेशी मुद्रा दलाल अपना पैसा कमाते हैं। अन्य तरीकों में प्रत्येक व्यापार पर एक कमीशन चार्ज करना शामिल है।

आमतौर पर, जितने अधिक पीओपी खाते या बड़े बैंकों के साथ एक खुदरा दलाल को लिंक मिल सकता है, उतना ही बेहतर है। पांच बड़े बैंकों की तरलता केवल एक की तरलता से काफी बेहतर है। जितना अधिक टियर 1 बैंक रिटेल ब्रोकर को कोट्स और वॉल्यूम प्रदान करेगा,. रिटेल ब्रोकर का स्प्रेड उतना ही कम होगा, बाकी सभी समान होंगे। यही कारण है कि विदेशी मुद्रा दलाल विज्ञापित करते हैं कि उनके पास कितनी तरलता है और कौन से बड़े बैंक इसे प्रदान कर रहे हैं।

हाइलाइट्स

• टियर 1 बैंक के साथ सीधे व्यापार करना और इसकी तरलता तक पहुंचना व्यक्तियों और छोटी फर्मों के लिए मुश्किल है, इसलिए पीओपी अंतर को पाटता है और छोटे खिलाड़ी को पहुंच प्रदान करता है।

• प्राइम ऑफ प्राइम (पीओपी) ब्रोकर वह होता है जिसका एक टियर 1 बैंक में खाता होता है, और खुदरा ब्रोकरों को उस खाते के माध्यम से व्यापार करने देता है ताकि रिटेल ब्रोकर टियर वन बैंक की तरलता तक पहुंच सके।

• व्यवसाय को आकर्षित करने के लिए, PoP ब्रोकरेज और उनसे जुड़े रिटेल ब्रोकर आमतौर पर प्राइम ब्रोकर की तुलना में अधिक लीवरेज और छोटे ट्रेड साइज की पेशकश करते हैं।