بيان الوكيل
ما هو بيان الوكيل؟
بيان التوكيل عبارة عن مستند يحتوي على المعلومات التي تطلبها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من الشركات توفيرها للمساهمين حتى يتمكنوا من اتخاذ قرارات مستنيرة حول الأمور التي سيتم طرحها في اجتماع سنوي أو خاص للمساهمين. يمكن أن تشمل القضايا التي يتم تناولها في بيان التوكيل مقترحات لإضافات جديدة إلى مجلس الإدارة ، ومعلومات عن رواتب أعضاء مجلس الإدارة ، ومعلومات عن خطط المكافآت والخيارات للمديرين ، وأي تصريحات صادرة عن إدارة الشركة.
فهم بيانات الوكيل
يجب تقديم بيان التوكيل من قبل شركة متداولة علنًا قبل اجتماعات المساهمين ، ويفصح عن الأمور الجوهرية للشركة ذات الصلة بالتماس أصوات المساهمين والموافقة النهائية للمديرين المعينين. يتم تقديم بيانات الوكيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على شكل نموذج DEF 14A ، أو بيان وكيل نهائي ، ويمكن العثور عليه باستخدام قاعدة بيانات SEC ، والمعروفة باسم نظام جمع البيانات الإلكترونية وتحليلها واسترجاعها ( EDGAR ).
ماذا يوجد في بيان الوكيل؟
يجب أن تكشف بيانات التوكيل عن إجراءات التصويت في الشركة ، والمرشحين المرشحين لمجلس إدارتها ، وتعويضات المديرين والمديرين التنفيذيين. يجب أن يكشف بيان التوكيل عن تعويضات المديرين التنفيذيين والمديرين ، بما في ذلك الرواتب والمكافآت وجوائز حقوق الملكية وأي تعويض مؤجل. يمكن أن تسلط بيانات الوكيل الضوء أيضًا على أي امتيازات أخرى يستخدمها المسؤولون التنفيذيون ، مثل استخدام طائرات الشركة والسفر والنفقات المادية الأخرى التي تغطيها الشركة.
هام
نظرًا لأن انتخاب أعضاء مجلس الإدارة هو أهم جزء في اجتماعات المساهمين ، فإن البيان التوكيلي يقدم تفاصيل كثيرة عن أعضاء مجلس الإدارة ومعلوماتهم الأساسية والمبلغ الذي تم دفعه لهم في السنوات العديدة الماضية.
بالإضافة إلى ذلك ، يكشف بيان الوكيل عن أي تضارب محتمل في المصالح بين الشركة ومديريها ومديريها ومراجعيها.
على وجه التحديد ، يجب أن تسرد بيانات الوكيل أي معاملات مع أطراف ذات صلة حدثت في الماضي بين الشركة وموظفيها الرئيسيين. كما يوفر البيان معلومات حول لجنة التدقيق في الشركة ، بالإضافة إلى أتعاب التدقيق وغير التدقيق المدفوعة لمحاسبها العام الخارجي. يشير بيان التوكيل إلى الأشخاص الذين لديهم ملكية مادية للأسهم العادية للشركة ، بما في ذلك المسؤولين التنفيذيين والمديرين.
فوائد بيانات الوكيل
في حين أن بيان التوكيل هو الأكثر ملاءمة للمساهمين الذين يستعدون لاجتماع خاص أو سنوي للشركة ، يمكن أن تساعد هذه الوثيقة المستثمرين المحتملين في تقييم مؤهلات وتعويضات فريق الإدارة ومجلس الإدارة. إن اكتشاف أن كبار المسؤولين في شركة ذات أداء ضعيف يحصلون على تعويضات أعلى بكثير من نظرائهم قد يرفع علامة تحذير من الإنفاق المفرط ويؤثر على قرار المستثمر بالقيام باستثمار. أيضًا ، قد تشكل المعاملات المتكررة والجوهرية مع الأطراف ذات الصلة بين الشركة ومديريها التنفيذيين أو مديريها خطرًا يتمثل في إساءة استخدام موارد الشركة وتتطلب مزيدًا من التحقيق.
التصويت بالوكالة
من خلال التصويت بالوكالة ، يفوض المساهم أو الشركة الحق في التصويت على بعض قضايا الشركة إلى ممثل ، إما لأن المساهم لا يمكنه حضور الاجتماع فعليًا أو لأن الممثل يُنظر إليه على أنه أكثر إطلاعًا على المشكلة.
قبل الاجتماعات السنوية ، قد يتلقى المساهمون المؤهلون اقتراعًا بالوكالة - بالبريد أو رقميًا - بالإضافة إلى كتيب معلومات يحتوي على مواد توكيل ، يُطلق عليه بيان الوكيل الذي يصف القضايا المطروحة للتصويت. غالبًا ما يصوت المساهمون لانتخاب أعضاء مجلس الإدارة ، أو الموافقة على تعويضات التنفيذيين ، أو الموافقة على عمليات الاندماج أو الاستحواذ ، أو الموافقة على خطط تعويض الأسهم. قد يكون المستثمرون الذين يمتلكون أسهمًا قابلة للتصويت في الشركة اعتبارًا من تاريخ التسجيل مؤهلين للتصويت على هذه القضايا.
نظرًا لأن معظم المساهمين لا يمكنهم حضور اجتماع الشركة ، فغالبًا ما يقومون بتعيين شخص ما ، مثل أحد أعضاء فريق إدارة الشركة للتصويت لهم. يشار إلى هذا الشخص على أنه وكيل ويمكنه التصويت بالوكالة وفقًا لرغبات المساهم ، مكتوبًا على بطاقة الوكيل الخاصة به. يتم الإدلاء بالأصوات بالوكالة عبر الإنترنت أو عبر الهاتف أو البريد ، قبل الموعد النهائي ، وعادةً قبل 24 ساعة من اجتماع المساهمين.
إعتبارات خاصة
في بعض الأحيان تكون الشركات تحت رحمة ما يسمى معركة بالوكالة أو معركة بالوكالة. يحدث هذا عندما تجتمع مجموعة من المساهمين معًا حتى يكون لديهم القوة الكافية للفوز بالتصويت. عادة ما يتم وضع هذا في اللعب في عمليات استحواذ الشركات.
عندما تكون عملية الاستحواذ على الشركة مثيرة للجدل بشكل خاص لدرجة أنها أصبحت عملية استحواذ عدائية ، فقد تحاول المجموعة المقتناة إقناع المساهمين بالتصويت على بعض أو كل الإدارة العليا للشركة ، وذلك لتسهيل السيطرة على المنظمة .
أسئلة وأجوبة بيان الوكيل
كيف يمكنك العثور على بيان توكيل شركة أجنبية؟
يتعين على الشركات الأجنبية التي تقدم أوراقًا مالية مسجلة في هيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة تقديم نماذج إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بطريقة مماثلة للشركات الأمريكية وذلك لمنح المستثمرين معلومات دقيقة وفي الوقت المناسب. يمكن العثور على جميع هذه النماذج باستخدام EDGAR ، قاعدة بيانات SEC. يتعين على الشركات غير المسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات نشر إفصاحات باللغة الإنجليزية على الإنترنت ، وفقًا لقواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات.
ماذا يحدث إذا فشلت الشركة في تقديم بيان الوكيل في الوقت المحدد؟
يجب على الشركة العامة التي لا يمكنها تقديم نتائج مالية ربع سنوية ، أو بيانات الوكيل ، أو ملفات رئيسية أخرى مع هيئة الأوراق المالية والبورصات في الوقت المحدد ، تقديم نموذج SEC 12b-25 ، المعروف أيضًا باسم الإخطار بالتقديم المتأخر. قد يؤدي ملء هذا النموذج إلى تمكين الشركة من تجنب بعض الرسوم التي قد تدين بها نتيجة للتأخر في الإيداع. يجب أن تقدم الشركة التي تقدم النموذج المتأخر سببًا للتأخر في الإيداع وتوضح ما إذا كانت تتوقع الكشف عن أي مفاجآت كبيرة تتعلق بتقديم النموذج المطلوب في العام السابق.
هل اتفاقية الوكيل هي نفسها بيان الوكيل؟
اتفاقية الوكيل هي اتفاقية مكتوبة يمكن لشخص ما التصرف بشكل قانوني نيابة عن شخص آخر. في حالة تصويت المساهمين ، تنص اتفاقية الوكيل على أنه يمكن للوكيل التصويت نيابة عن الموكل. هذا يختلف عن بيان التوكيل المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، وهو مستند مقدم من الشركات العامة ومُقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات والذي يكشف عن الأمور الجوهرية المتعلقة بإجراءات تصويت الشركة والمرشحين لمجلس إدارتها وتعويضات التنفيذيين.
الخط السفلي
بيان التوكيل هو مستند يحتوي على معلومات تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من الشركات العامة الإفصاح عنها للمساهمين عند طلب التصويت قبل الاجتماع السنوي.
يسلط الضوء
يسلط بيان الوكيل ، المسمى نموذج DEF 14A ، الضوء على المرشحين الجدد لمجلس الإدارة ، والراتب التنفيذي المقترح والتعويضات ، وأي معلومات أخرى قد يحتاجها المساهم للتصويت على قضية ما.
يختلف بيان التوكيل عن التصويت بالوكالة ، حيث يوافق المساهم على أنه يمكن لشخص آخر التصويت نيابة عن المساهم.
يتم تقديم بيان التوكيل عندما تسعى الشركة للحصول على تصويت المساهمين ويتم تقديمه قبل الاجتماع السنوي.
تزود بيانات التوكيل المساهمين بالمعلومات الحاسمة اللازمة لتقييم مؤهلات وتعويضات الأعضاء الرئيسيين في فريق إدارة الشركة ومجلس الإدارة.
يتعين على الشركات العامة تقديم بيانات التوكيل إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات.
