عقد المدى الآجل

ما هو عقد المدى الآجل؟

عقد المدى الآجل هو عقد آجل بدون تكلفة ينشئ نطاقًا من أسعار الممارسة من خلال مركزين مشتقين في السوق. يتم إنشاء عقد آجل النطاق بحيث يوفر الحماية ضد التحركات المعاكسة لأسعار الصرف مع الاحتفاظ ببعض احتمالات الاتجاه الصعودي للاستفادة من التقلبات الإيجابية في أسعار العملات.

شرح المدى للعقود الآجلة

تستخدم عقود المدى الآجلة بشكل شائع في أسواق العملات للتحوط من تقلبات سوق العملات. يتم إنشاء عقود المدى الآجلة لتوفير تسوية للأموال ضمن نطاق من الأسعار. إنها تتطلب مركزين مشتقين في السوق مما يخلق نطاقًا للتسوية في وقت لاحق.

في عقد المدى الآجل ، يجب على المتداول أن يتخذ صفقة طويلة وقصيرة المدى من خلال مشتقتين c ontract. عادة ما يكون الجمع بين التكاليف من المركزين صافيًا إلى الصفر. غالبًا ما تستخدم الشركات الكبيرة عقود المدى الآجلة لإدارة مخاطر العملات من العملاء الدوليين.

مخاطر تجارة العملات الدولية

لنأخذ على سبيل المثال شركة أمريكية لديها أمر تصدير بقيمة مليون يورو من عميل أوروبي. تشعر الشركة بالقلق إزاء احتمال حدوث انخفاض مفاجئ في اليورو (الذي يتم تداوله عند 1.30 مقابل الدولار الأمريكي) خلال الأشهر الثلاثة المقبلة عندما يكون الدفع متوقعًا. يمكن للشركة استخدام عقود المشتقات للتحوط من هذا التعرض مع الاحتفاظ ببعض الاتجاه الصعودي.

ستقوم الشركة بإعداد عقد آجل النطاق لإدارة مخاطر السداد من العميل الأوروبي. قد يتطلب هذا شراء عقد طويل على الحد الأدنى وبيع عقد قصير على الحد الأعلى. لنفترض أن الحد الأدنى يقع عند 1.27 يورو وأن الحد الأعلى عند 1.33 يورو. إذا كان سعر الصرف الفوري عند انتهاء الصلاحية هو EUR1 = 1.31 دولار أمريكي ، فسيتم تسوية العقد بالسعر الفوري (نظرًا لأنه يقع في نطاق 1.27-1.33). إذا كان سعر الصرف خارج النطاق عند انتهاء الصلاحية ، فسيتم استخدام العقود. إذا كان سعر الصرف عند انتهاء الصلاحية هو EUR1 = 1.25 دولار أمريكي ، فستحتاج الشركة إلى ممارسة عقدها الطويل للشراء بسعر أدنى 1.27. على العكس من ذلك ، إذا كان سعر الصرف عند انتهاء الصلاحية هو EUR1 = 1.36 دولار أمريكي ، فستحتاج الشركة إلى ممارسة خيار البيع على المكشوف بسعر 1.33.

تعد العقود الآجلة المدى مفيدة لأنها تتطلب وظيفتين للتخفيف الكامل من المخاطر. عادةً ما تعادل تكلفة العقد الطويل تكلفة عقد البيع ، مما يمنح عقد المدى الآجل صافي تكلفة صفرية.