Framvirkur sviðssamningur

Hvað er sviðsframvirkur samningur?

Framvirkur sviðssamningur er núll-kostnaður framvirkur samningur sem skapar svið nýtingarverðs í gegnum tvær afleiðumarkaðsstöður. Framvirkur sviðssamningur er gerður þannig að hann veitir vörn gegn óhagstæðum gengisbreytingum á sama tíma og hann geymir nokkra möguleika til að nýta hagstæðar gengissveiflur.

Framsalssamningur útskýrður

Framvirkir samningar eru oftast notaðir á gjaldeyrismörkuðum til að verjast sveiflum á gjaldeyrismarkaði. Framvirkir samningar eru gerðir til að veita uppgjör fyrir fjármuni innan verðbils. Þeir krefjast tveggja afleiðumarkaðsstaða sem skapar svið fyrir uppgjör í framtíðinni.

sviðssamningi verður kaupmaður að taka langa og stutta stöðu í gegnum tvo afleiðusamninga. Samsetning kostnaðar frá stöðunum tveimur jafnast venjulega í núll. Stór fyrirtæki nota oft framvirka samninga til að stjórna gjaldeyrisáhættu frá alþjóðlegum viðskiptavinum.

Viðskiptaáhætta í alþjóðlegri mynt

Lítum til dæmis á bandarískt fyrirtæki sem er með 1 milljón evra útflutningspöntun frá evrópskum viðskiptavini. Félagið hefur áhyggjur af möguleikanum á skyndilegu dýpi í evrunni (sem er á genginu 1,30 í USD) á næstu þremur mánuðum þegar greiðslu er að vænta. Fyrirtækið getur notað afleiðusamninga til að verjast þessari áhættu á sama tíma og það heldur uppi.

Fyrirtækið myndi setja upp svið framvirkan samning til að stjórna áhættunni af greiðslu frá evrópska viðskiptavininum. Þetta gæti þurft að kaupa langan samning á neðri mörkunum og selja stuttan samning á hærri mörkunum. Segjum að neðri mörkin séu 1,27 evrur og hærri mörkin séu 1,33 evrur. Ef staðgengið er EUR1 = 1,31 Bandaríkjadalur þegar það rennur út þá jafnast samningurinn á staðgenginu (þar sem það er á bilinu 1,27-1,33) . Ef gengið er utan marka við lok gildistíma þá eru samningarnir nýttir. Ef gengið er útrunnið er EUR1 = US$1,25 þyrfti fyrirtækið að nýta langan samning sinn til að kaupa á grunngenginu 1,27. Á hinn bóginn, ef gengið við lok gildistímans er EUR1 = 1,36 Bandaríkjadalir, þyrfti fyrirtækið að nýta skammtímarétt sinn til að selja á genginu 1,33.

Framvirkir samningar eru hagkvæmir vegna þess að þeir þurfa tvær stöður til að draga úr áhættu. Kostnaður við langa samninginn jafngildir venjulega kostnaði við sölusamninginn, sem gefur framvirkum samningi núll nettókostnað.