Kontrak Jangka Hadapan

Apakah itu Kontrak Jangka Hadapan?

Kontrak hadapan julat ialah kontrak hadapan kos sifar yang mencipta julat harga pelaksanaan melalui dua kedudukan pasaran derivatif. Kontrak hadapan julat dibina supaya ia memberikan perlindungan terhadap pergerakan kadar pertukaran yang buruk sambil mengekalkan beberapa potensi peningkatan untuk memanfaatkan turun naik mata wang yang menggalakkan.

Kontrak Jangka Hadapan Dijelaskan

Kontrak hadapan julat paling biasa digunakan dalam pasaran mata wang untuk melindung nilai daripada turun naik pasaran mata wang. Kontrak hadapan julat dibina untuk menyediakan penyelesaian bagi dana dalam julat harga. Mereka memerlukan dua kedudukan pasaran derivatif yang mewujudkan julat untuk penyelesaian pada masa hadapan.

Dalam kontrak hadapan julat, pedagang mesti mengambil kedudukan panjang dan pendek melalui dua kontrak derivatif. Gabungan kos daripada kedua-dua kedudukan biasanya bersih kepada sifar. Syarikat besar sering menggunakan kontrak hadapan julat untuk menguruskan risiko mata wang daripada pelanggan antarabangsa.

Risiko Perniagaan Mata Wang Antarabangsa

Pertimbangkan sebagai contoh sebuah syarikat AS yang mempunyai pesanan eksport EUR1 juta daripada pelanggan Eropah. Syarikat itu bimbang tentang kemungkinan kejatuhan mendadak dalam euro (yang didagangkan pada 1.30 kepada USD) dalam tempoh tiga bulan akan datang apabila pembayaran dijangkakan. Syarikat boleh menggunakan kontrak derivatif untuk melindung nilai pendedahan ini sambil mengekalkan beberapa kenaikan.

Syarikat itu akan menyediakan kontrak hadapan pelbagai untuk menguruskan risiko pembayaran daripada pelanggan Eropah. Ini mungkin memerlukan membeli kontrak panjang pada batas bawah dan menjual kontrak pendek pada batas lebih tinggi. Katakan batas bawah adalah pada EUR1.27 dan batas atas pada EUR1.33. Jika pada tamat tempoh kadar pertukaran lani ialah EUR1 = AS$1.31 maka kontrak itu diselesaikan pada kadar lani (kerana ia berada dalam julat 1.27-1.33). Jika kadar pertukaran berada di luar julat pada tamat tempoh maka kontrak akan digunakan. Jika kadar pertukaran semasa tamat tempoh ialah EUR1 = US$1.25, syarikat perlu melaksanakan kontrak panjangnya untuk membeli pada kadar lantai 1.27. Sebaliknya, jika kadar pertukaran pada tamat tempoh ialah EUR1 = AS$1.36, syarikat perlu menggunakan pilihan pendeknya untuk menjual pada kadar 1.33.

Kontrak hadapan julat berfaedah kerana ia memerlukan dua jawatan untuk pengurangan risiko penuh. Kos kontrak panjang biasanya sama dengan kos kontrak untuk menjual, memberikan kontrak hadapan julat kos bersih sifar.