Menzil İleri Sözleşmesi

İleri Menzil Sözleşmesi Nedir?

Menzilli forward sözleşmesi, iki türev piyasa pozisyonu aracılığıyla bir dizi uygulama fiyatı yaratan sıfır maliyetli bir forward sözleşmesidir. Bir vadeli vadeli işlem sözleşmesi, olumsuz döviz kuru hareketlerine karşı koruma sağlarken,. olumlu döviz dalgalanmalarından yararlanmak için bir miktar yukarı yönlü potansiyeli muhafaza edecek şekilde yapılandırılır.

Menzil İleri Sözleşmesi Açıklaması

Menzilli forward sözleşmeleri, döviz piyasasındaki dalgalanmalara karşı korunmak için en yaygın olarak döviz piyasalarında kullanılır. Menzilli forward sözleşmeleri, belirli bir fiyat aralığındaki fonların uzlaştırılmasını sağlamak için inşa edilir. Gelecekteki bir zamanda uzlaşma için bir aralık oluşturan iki türev piyasa pozisyonu gerektirirler.

forward sözleşmesinde, bir tüccar iki türev sözleşme yoluyla uzun ve kısa pozisyon almalıdır . İki pozisyondan gelen maliyetlerin kombinasyonu tipik olarak sıfıra ağlar. Büyük şirketler, uluslararası müşterilerden kaynaklanan kur risklerini yönetmek için genellikle vadeli vadeli sözleşmeler kullanır.

Uluslararası Para Birimi İş Riskleri

Örneğin, Avrupalı bir müşteriden 1 milyon Euro'luk ihracat siparişi olan bir ABD şirketini düşünün. Şirket, ödemenin beklendiği önümüzdeki üç ay içinde euroda (USD karşısında 1,30'dan işlem görüyor) ani bir düşüş olasılığı konusunda endişeli. Şirket, bu riskten korunmak için türev sözleşmeleri kullanabilirken, bir miktar yukarıyı koruyabilir.

Şirket, Avrupalı müşteriden gelen ödeme risklerini yönetmek için bir ileri vadeli sözleşme hazırlayacaktır. Bu, alt sınırda uzun bir sözleşme satın almayı ve üst sınırda kısa bir sözleşme satmayı gerektirebilir. Alt sınırın 1,27 Avro ve üst sınırın 1,33 Avro olduğunu varsayalım. Vade sonunda spot döviz kuru 1 EUR = 1,31 ABD Doları ise, sözleşme spot kur üzerinden sonuçlandırılır (1,27-1,33 aralığında olduğu için). Döviz kuru vade sonunda aralığın dışındaysa, sözleşmeler kullanılır. Vade sonundaki döviz kuru 1 EUR = 1,25 ABD Doları ise, şirketin 1,27 taban kuru üzerinden satın almak için uzun sözleşmesini kullanması gerekir. Tersine, vade sonunda döviz kuru 1 EUR = 1,36 ABD Doları ise, şirketin kısa satış opsiyonunu 1,33 oranında kullanması gerekecektir.

Menzilli forward sözleşmeleri, tam risk azaltma için iki pozisyon gerektirdiğinden faydalıdır. Uzun sözleşmenin maliyeti, tipik olarak, satış sözleşmesinin maliyetine eşittir ve bu, ileri vadeli sözleşmeye sıfır net maliyet verir.