رسوم الاسترداد
ما هي رسوم الاسترداد؟
رسوم الاسترداد هي رسوم يتم تحميلها على المستثمر عند بيع الأسهم من الصندوق. هذه الرسوم ، المعروفة أيضًا باسم رسوم الخروج أو رسوم توقيت السوق أو رسوم التداول قصيرة الأجل ، يتم تحصيلها من قبل شركة الصندوق ثم إضافتها مرة أخرى إلى الصندوق. عادة ، يتم تطبيقه فقط عندما يتم بيع الأسهم خلال إطار زمني محدد.
كيف تعمل رسوم الاسترداد
غالبًا ما يرتبط رسم الاسترداد بصندوق مشترك. عندما يبيع المستثمر أسهمًا من صندوق ، يمكن أن تتقاضى الشركة التي تديره رسوم استرداد. لتعزيز العدالة ، يتم توزيعها على مساهمي الصندوق وفقًا للمبلغ الذي استثمروه.
عادةً ما تكون الصناديق المشتركة جزءًا من استراتيجية استثمار طويلة الأجل ولا تهدف عادةً إلى التداول قصير الأجل أو تحقيق مكاسب من توقيت السوق. لهذا السبب ، فإن توقيت الصناديق المشتركة ، على الرغم من كونه قانونيًا ، هو ممارسة مستهجنة تؤدي عادةً إلى فرض رسوم إضافية على المستثمر.
لتثبيط التداول قصير الأجل ، ستفرض شركات التمويل عادةً رسوم استرداد خلال إطار زمني محدد. عادةً ما يكون هذا 30 يومًا ، على الرغم من أنه في بعض الحالات قد تمتد الفترة الزمنية إلى 90 يومًا أو 180 يومًا أو سنة واحدة أو أكثر.
غالبًا ما يتم فرض رسوم الاسترداد على المستثمرين عند خروجهم أو بيعهم لمراكزهم. يعتبر تحصيل الرسوم مقدمًا أمرًا نادرًا ويؤدي إلى عدم تشجيع الودائع.
لا يتحمل المستثمرون عادةً رسومًا مقابل استرداد أسهم الاستثمار إذا كان خارج الحد الأدنى لفترة الاحتفاظ المحددة.
فوائد رسوم الاسترداد
يمكن لرسوم الاسترداد أن تقلل من المدى القصير لأنها تزيد من تكاليف المعاملات الخاصة بشراء وبيع أسهم الصناديق بشكل متكرر. في كثير من الحالات ، يُنظر إليها على أنها شر لا بد منه لحماية المستثمرين الآخرين من ارتفاع تكاليف المعاملات.
الاسترداد النشطة قصيرة الأجل إلى مسألتين مهمتين لمدير الصندوق ، بما في ذلك:
الصندوق مطلوب للاحتفاظ بمراكز نقدية أعلى لاستيعاب أوامر البيع.
يزيد التداول قصير الأجل من تكاليف التشغيل الإجمالية للصندوق.
يتم تطبيق رسوم الاسترداد للحفاظ على المراكز النقدية للصندوق ونفقات التشغيل منخفضة. من خلال فرض رسوم على المستثمر الذي يختار استرداد الأسهم خلال الفترة الزمنية المحددة ، يكون الصندوق قادرًا على استرداد نفقات المعاملات المرتبطة بالاسترداد وحماية المستثمرين الآخرين من الاضطرار إلى دفع الفاتورة عن طريق مصاريف أعلى لكل سهم.
تحدد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بشكل عام رسوم الاسترداد إلى 2٪ من مبلغ المبيعات.
رسوم الاسترداد مقابل أحمال المبيعات الخلفية
أحمال المبيعات الخلفية للوسطاء ويتم تنظيمها كجزء من جدول عمولة مبيعات فئة الأسهم . يمكن أن تكون هذه الرسوم نسبة مئوية ثابتة أو رسوم طارئة مؤجلة.
تسري أحمال المبيعات الخلفية الثابتة طوال مدة الحيازة ويتم احتسابها كنسبة مئوية من الأصول التي تم تداولها. عادةً ما تكون أقل من رسوم الواجهة الأمامية ، بمتوسط 1٪ تقريبًا. من ناحية أخرى ، تنخفض الرسوم الخلفية المؤجلة المحتملة على مدى عمر الاستثمار. قد تنتهي صلاحيتها بعد فترة زمنية محددة ، وفي هذه الحالة يمكن أن تكون فئة الأسهم مؤهلة لإعادة التصنيف.
تختلف رسوم الاسترداد عن أحمال المبيعات الخلفية لأنها مرتبطة بمصاريف التشغيل السنوية للصندوق. علاوة على ذلك ، عادة ما تكون رسوم الاسترداد سارية فقط لفترة قصيرة - تستخدم معظم شركات الصناديق إطارًا زمنيًا مدته 30 يومًا.
إعتبارات خاصة
يمكن أن يحمل الاستثمار في الصناديق المشتركة رسومًا عديدة طوال مدة الاستثمار ، ومن المهم أن يفهم المستثمرون كل هذه الرسوم قبل الشراء والبيع لحماية عائداتهم المحتملة. قد تشمل الرسوم الأخرى المتضمنة أحمال المبيعات ورسوم 12b-1 ورسوم خدمة الحساب.
يسلط الضوء
رسوم الاسترداد هي تكلفة يتحملها المستثمرون عندما يبيعون أسهمًا معينة قبل انقضاء فترة زمنية محددة.
يدفع المساهمون رسوم استرداد وفقًا لعدد أسهمهم.
يتم فرض رسوم الاسترداد كعقوبة للمساعدة في تثبيط التداول قصير الأجل.
عندما يتم تحصيل رسوم الاسترداد ، فإنها تعود مباشرة إلى الصندوق المشترك حيث يمكن استثمارها في محفظة الصندوق.
