Opłata za umorzenie

Co to jest opłata za umorzenie?

Opłata za umorzenie to opłata pobierana od inwestora w przypadku sprzedaży akcji z funduszu. Opłata ta, znana również jako opłata za wyjście,. opłata za czas na rynku lub opłata za transakcje krótkoterminowe, jest pobierana przez towarzystwo funduszu, a następnie dodawana z powrotem do funduszu. Zazwyczaj ma to zastosowanie tylko wtedy, gdy akcje są sprzedawane w określonym czasie.

Jak działa opłata za umorzenie

Opłata za umorzenie jest często powiązana z funduszem wzajemnym. Kiedy inwestor sprzedaje akcje z funduszu, firma, która go prowadzi, może pobrać opłatę za umorzenie. Aby promować uczciwość, są one rozdzielane pomiędzy udziałowców funduszu zgodnie z zainwestowaną przez nich kwotą.

Fundusze inwestycyjne są zazwyczaj częścią długoterminowej strategii inwestycyjnej i zwykle nie są przeznaczone do krótkoterminowych transakcji lub zysków z wyczucia rynku. Z tego powodu harmonogram funduszy wzajemnych,. choć legalny, jest praktyką dezaprobowaną, która zwykle skutkuje dodatkową opłatą dla inwestora.

Aby zniechęcić do krótkoterminowych transakcji, towarzystwa funduszy zazwyczaj pobierają opłatę za umorzenie w określonym przedziale czasowym. Zwykle jest to 30 dni, chociaż w niektórych przypadkach okres ten może rozciągać się do 90 dni, 180 dni, jednego roku lub więcej.

Opłata za umorzenie jest często pobierana od inwestorów, gdy opuszczają lub sprzedają swoją pozycję. Pobieranie opłaty z góry jest rzadkie i może zniechęcać do wpłat.

Inwestorzy zazwyczaj nie są obciążani opłatami za umorzenie udziałów w inwestycji, jeśli ma to miejsce poza wyznaczonym minimalnym okresem utrzymywania.

Korzyści z opłat za umorzenie

Opłaty za umorzenie mogą zminimalizować krótkoterminowość, ponieważ zwiększają koszty transakcyjne związane z wielokrotnym kupnem i sprzedażą jednostek uczestnictwa funduszy. W wielu przypadkach są one postrzegane jako zło konieczne, aby chronić innych inwestorów przed wyższymi kosztami transakcji.

umorzenia krótkoterminowe prowadzą do dwóch istotnych problemów dla zarządzającego funduszem, w tym:

• Fundusz jest zobowiązany do utrzymywania wyższych pozycji gotówkowych w celu realizacji zleceń sprzedaży.

• Handel krótkoterminowy zwiększa ogólne koszty operacyjne funduszu.

niższych pozycji gotówkowych funduszu i kosztów operacyjnych . Pobierając opłatę od inwestora, który zdecyduje się umorzyć akcje w określonym czasie, fundusz jest w stanie odzyskać koszty transakcyjne związane z umorzeniem i chronić innych inwestorów przed koniecznością pokrycia rachunku poprzez wyższe wydatki na akcję.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ogólnie ogranicza opłaty za wykup do 2% kwoty sprzedaży.

Opłaty za odkupienie a obciążenia związane ze sprzedażą zaplecza

Obciążenia związane ze sprzedażą zaplecza są wypłacane pośrednikom i ustrukturyzowane w ramach harmonogramu prowizji od sprzedaży klasy jednostek uczestnictwa . Opłaty te mogą być statyczną opłatą procentową lub warunkowo odroczoną.

Statyczne obciążenia sprzedażowe zaplecza obowiązują przez cały czas trwania gospodarstwa i są naliczane jako procent aktywów będących przedmiotem transakcji. Zazwyczaj są one niższe niż opłaty front-endowe, średnio około 1%. Z drugiej strony, warunkowe odroczone opłaty back-end maleją w trakcie trwania inwestycji. Mogą nawet wygasnąć po określonym czasie, w którym to przypadku klasa jednostek uczestnictwa może kwalifikować się do zmiany klasyfikacji.

Opłaty za umorzenie różnią się od obciążeń sprzedaży zaplecza, ponieważ są powiązane z rocznymi kosztami operacyjnymi funduszu. Co więcej, opłaty za umorzenie zazwyczaj obowiązują tylko przez krótki okres — większość towarzystw funduszy stosuje ramy czasowe 30 dni.

Uwagi specjalne

Inwestowanie w fundusze wzajemnego inwestowania może wiązać się z licznymi opłatami przez cały okres inwestycji i ważne jest, aby inwestorzy rozumieli je wszystkie przed zakupem i sprzedażą, aby chronić ich potencjalne zyski. Inne opłaty mogą obejmować obciążenia sprzedażowe, opłaty 12b-1 i opłaty za obsługę konta.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Opłata za umorzenie to koszt ponoszony przez inwestorów, którzy sprzedają określone akcje przed upływem wyznaczonego okresu.

• Akcjonariusze uiszczają opłatę za wykup zgodnie z ilością posiadanych akcji.

• Opłaty za umorzenie są nakładane jako kara, aby zniechęcić do krótkoterminowych transakcji.

• Po pobraniu opłaty za umorzenie wraca ona bezpośrednio z powrotem do funduszu inwestycyjnego, gdzie może zostać zainwestowana w portfel funduszu.