İtfa Ücreti
Geri Alım Ücreti Nedir?
İtfa ücreti, bir fondan hisse satıldığında yatırımcıdan alınan ücrettir. Çıkış ücreti , piyasa zamanlama ücreti veya kısa vadeli işlem ücreti olarak da bilinen bu ücret, fon şirketi tarafından alınır ve fona geri eklenir. Genellikle, yalnızca hisseler belirli bir zaman dilimi içinde satıldığında geçerlidir.
Kullanım Ücreti Nasıl Çalışır?
Bir itfa ücreti genellikle bir yatırım fonu ile ilişkilendirilir. Bir yatırımcı bir fondan hisse sattığında, onu yöneten şirket tarafından bir geri ödeme ücreti alınabilir. Adaleti teşvik etmek için , yatırım yaptıkları miktara göre fon hissedarlarına dağıtılırlar.
Yatırım fonları tipik olarak uzun vadeli bir yatırım stratejisinin parçasıdır ve genellikle kısa vadeli ticaret veya piyasa zamanlamasından elde edilen kazançlar için tasarlanmamıştır. Bu nedenle yatırım fonu zamanlaması yasal olmasına rağmen, genellikle yatırımcı için ek bir ücret ile sonuçlanan hoş karşılanmayan bir uygulamadır.
Kısa vadeli ticareti caydırmak için, fon şirketleri genellikle belirli bir zaman çerçevesi içinde bir geri ödeme ücreti talep edecektir. Genellikle bu süre 30 gündür, ancak bazı durumlarda bu süre 90 güne, 180 güne, bir yıla veya daha fazlasına kadar uzayabilir.
Geri alım ücreti genellikle yatırımcılardan pozisyonlarından çıktıklarında veya sattıklarında tahsil edilir. Ücreti önceden tahsil etmek nadirdir ve mevduatların cesaretini kırma riski taşır.
Belirlenen minimum elde tutma süresinin dışındaysa, yatırımcılardan genellikle yatırımın paylarını geri almak için ücret alınmaz.
Geri Alım Ücretlerinin Faydaları
fon paylarını tekrar tekrar alıp satmanın işlem maliyetlerini artırdığı için kısa vadeliliği en aza indirebilir . Çoğu durumda, diğer yatırımcıları daha yüksek işlem maliyetlerinden korumak için gerekli bir kötülük olarak görülürler.
Aktif kısa vadeli geri ödemeler , fon yöneticisi için aşağıdakiler de dahil olmak üzere iki önemli soruna yol açar :
Fon, satış emirlerini karşılamak için daha yüksek nakit pozisyonlarını sürdürmek zorundadır.
Kısa vadeli alım satım, fonun genel işletme maliyetlerini artırır.
faaliyet giderlerini düşük tutmak için itfa ücretleri uygulanır . Fon, belirli bir süre içinde hisseleri itfa etmeyi seçen bir yatırımcıyı borçlandırarak, itfa ile ilgili işlem masraflarını telafi edebilir ve diğer yatırımcıları daha yüksek hisse başına harcamalar yoluyla faturayı ödemek zorunda kalmaktan koruyabilir.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) genellikle itfa ücretlerini satış tutarının %2'si ile sınırlar.
Geri Alım Ücretleri ve Arka Uç Satış Yükleri
Arka uç satış yükleri aracılara ödenir ve bir hisse sınıfının satış komisyonu planının parçası olarak yapılandırılır. Bu ücretler, statik bir yüzde ücreti veya koşullu ertelenmiş olabilir.
Statik arka uç satış yükleri, elde tutma süresi boyunca geçerlidir ve işlem gören varlıkların yüzdesi olarak ücretlendirilir. Genellikle, ön uç ücretlerinden daha düşüktür ve ortalama olarak yaklaşık %1'dir. Koşullu ertelenmiş arka uç ücretleri ise yatırımın ömrü boyunca azalır. Hatta belirli bir süre sonra sona erebilir, bu durumda bir hisse sınıfı yeniden sınıflandırma için uygun olabilir.
Geri ödeme ücretleri, fonun yıllık işletme giderleriyle ilişkilendirildiğinden, arka uç satış yüklerinden farklıdır. Ayrıca, geri ödeme ücretleri genellikle yalnızca kısa bir süre için geçerlidir - çoğu fon şirketi 30 günlük bir zaman çerçevesi kullanır.
Özel Hususlar
Yatırım fonu yatırımı, yatırım süresi boyunca çok sayıda ücret taşıyabilir ve yatırımcıların potansiyel getirilerini korumak için satın almadan ve satmadan önce hepsini anlamaları önemlidir. İlgili diğer ücretler, satış yüklerini, 12b-1 ücretlerini ve hesap hizmet ücretlerini içerebilir.
Öne Çıkanlar
İtfa ücreti, yatırımcıların belirli hisseleri belirlenen süre dolmadan satmaları durumunda üstlendikleri bir maliyettir.
Hissedarlar, payları oranında itfa ücreti öderler.
Kısa vadeli ticareti caydırmaya yardımcı olmak için bir ceza olarak itfa ücretleri uygulanır.
Geri alım bedeli tahsil edildiğinde doğrudan fon portföyüne yatırılabileceği yatırım fonuna geri döner.
