Inlösenavgift
Vad är en inlösenavgift?
En inlösenavgift är en avgift som tas ut av en investerare när aktier säljs från en fond. Denna avgift, även känd som en uttagsavgift,. marknadstidsavgift eller kortsiktig handelsavgift, debiteras av fondbolaget och läggs sedan tillbaka till fonden. Vanligtvis gäller det endast när aktier säljs inom en angiven tidsram.
Hur en inlösenavgift fungerar
En inlösenavgift är ofta förknippad med en värdepappersfond. När en investerare säljer aktier från en fond kan en inlösenavgift tas ut av företaget som driver den. För att främja rättvisa är de fördelade över fondens aktieägare i enlighet med det belopp de har investerat.
Fonder är vanligtvis en del av en långsiktig investeringsstrategi och är vanligtvis inte avsedda för kortsiktig handel eller vinster från marknadstiming. Av denna anledning är timing för fondfonder,. även om det är lagligt, en ogynnsam praxis som vanligtvis resulterar i en extra avgift för investeraren.
För att motverka kortsiktig handel kommer fondbolag vanligtvis att ta ut en inlösenavgift inom en angiven tidsram. Vanligtvis är detta 30 dagar, även om tidsperioden i vissa fall kan sträcka sig till 90 dagar, 180 dagar, ett år eller mer.
Inlösenavgiften debiteras ofta investerare när de lämnar eller säljer sin position. Att ta ut avgiften i förskott är sällsynt och riskerar att motverka insättningar.
Investerare debiteras vanligtvis inte för att lösa in andelar av investeringen om den ligger utanför den angivna minimiinnehavsperioden.
Fördelar med inlösenavgifter
Inlösenavgifter kan minimera kortsiktighet eftersom de ökar transaktionskostnaderna för att upprepade gånger köpa och sälja fondandelar. I många fall ses de som ett nödvändigt ont för att skydda andra investerare från högre transaktionskostnader.
Aktiva kortsiktiga inlösen leder till två viktiga frågor för fondförvaltaren, inklusive:
Fonden måste upprätthålla högre likvida medel för att tillgodose säljorder.
Kortsiktig handel ökar fondens totala driftskostnader.
Inlösenavgifter tas ut för att hålla en fonds kassa och driftskostnader lägre. Genom att debitera en investerare som väljer att lösa in aktier under den angivna tidsperioden kan fonden få tillbaka de transaktionskostnader som är förknippade med inlösen och skydda andra investerare från att behöva stå för notan via högre utgifter per aktie.
Securities and Exchange Commission (SEC) begränsar i allmänhet inlösenavgifter till 2 % av försäljningsbeloppet.
Inlösenavgifter vs. Back End försäljningsbelastningar
Back-end försäljningsbelastningar betalas till mellanhänder och struktureras som en del av en aktieklasss försäljningsprovisionsplan. Dessa avgifter kan vara en statisk procentuell avgift eller uppskjuten kontingent.
Statiska back-end-försäljningsbelastningar är i kraft under innehavets varaktighet och debiteras som en procentandel av transaktionerna. Vanligtvis är de lägre än gränssnittsavgifterna, i genomsnitt cirka 1 %. Betingade uppskjutna back-end-avgifter minskar å andra sidan under investeringens livslängd. De kan till och med förfalla efter en viss tidsperiod, i vilket fall en andelsklass kan vara berättigad till omklassificering.
Inlösenavgifter skiljer sig från back-end försäljningsbelastningar eftersom de är kopplade till fondens årliga driftskostnader. Inlösenavgifter gäller vanligtvis bara under en kort period – de flesta fondbolag använder en tidsram på 30 dagar.
Särskilda överväganden
Fondinvesteringar kan medföra många avgifter under investeringsperioden, och det är viktigt att investerare förstår dem alla innan de köper och säljer för att skydda sin potentiella avkastning. Andra avgifter kan vara inblandade inkluderar försäljningsbelastningar, 12b-1-avgifter och kontoserviceavgifter.
##Höjdpunkter
– En inlösenavgift är en kostnad som bärs av investerare när de säljer vissa aktier innan en bestämd tidsperiod har förflutit.
Aktieägare betalar en inlösenavgift i enlighet med deras antal aktier.
Inlösenavgifter påförs som en straffavgift för att motverka kortsiktig handel.
– När inlösenavgiften tas ut går den direkt tillbaka till fonden där den kan placeras i fondens portfölj.
