Taxa de resgate
O que é uma taxa de resgate?
Uma taxa de resgate é uma taxa cobrada de um investidor quando as ações são vendidas de um fundo. Essa taxa, também conhecida como taxa de saída , taxa de market timing ou taxa de negociação de curto prazo, é cobrada pela empresa do fundo e depois adicionada ao fundo. Normalmente, aplica-se apenas quando as ações são vendidas dentro de um prazo especificado.
Como funciona uma taxa de resgate
Uma taxa de resgate é frequentemente associada a um fundo mútuo. Quando um investidor vende cotas de um fundo, uma taxa de resgate pode ser cobrada pela empresa que o administra. Para promover a equidade, eles são distribuídos entre os cotistas do fundo de acordo com o valor investido.
Os fundos mútuos normalmente fazem parte de uma estratégia de investimento de longo prazo e geralmente não se destinam a negociações de curto prazo ou ganhos de market timing. Por esse motivo , o timing dos fundos mútuos,. embora legal, é uma prática desaprovada que geralmente resulta em uma cobrança adicional para o investidor.
Para desencorajar a negociação de curto prazo, as empresas de fundos normalmente cobram uma taxa de resgate dentro de um prazo especificado. Normalmente, isso é de 30 dias, embora em alguns casos o período de tempo possa se estender para 90 dias, 180 dias, um ano ou mais.
A taxa de resgate é frequentemente cobrada dos investidores quando eles saem ou vendem sua posição. Cobrar a taxa antecipadamente é raro e corre o risco de desencorajar os depósitos.
Os investidores normalmente não são cobrados pelo resgate de ações do investimento se estiver fora do período mínimo de detenção designado.
Benefícios das Taxas de Resgate
As taxas de resgate podem minimizar o curto prazo, pois aumentam os custos de transação da compra e venda repetidas de cotas de fundos. Em muitos casos, eles são vistos como um mal necessário para proteger outros investidores de custos de transação mais altos.
resgates ativos de curto prazo levam a dois problemas significativos para o gestor do fundo, incluindo:
O fundo é obrigado a manter posições de caixa mais altas para acomodar ordens de venda.
A negociação de curto prazo aumenta os custos operacionais gerais do fundo.
As taxas de resgate são aplicadas para manter as posições de caixa e as despesas operacionais de um fundo mais baixas. Ao cobrar de um investidor que opte por resgatar ações durante o período de tempo especificado, o fundo pode recuperar as despesas de transação associadas ao resgate e proteger outros investidores de terem que pagar a conta por meio de despesas mais altas por ação.
A Securities and Exchange Commission (SEC) geralmente limita as taxas de resgate a 2% do valor das vendas.
Taxas de resgate vs. Cargas de vendas de back-end
As cargas de vendas de back-end são pagas a intermediários e estruturadas como parte do cronograma de comissões de vendas de uma classe de ações . Esses encargos podem ser uma taxa percentual estática ou diferida contingente.
As cargas de vendas de back-end estáticas estão em vigor pela duração de uma participação e cobradas como uma porcentagem dos ativos transacionados. Normalmente, eles são mais baixos do que as taxas de front-end, com uma média de aproximadamente 1%. As taxas de back-end diferidas contingentes,. por outro lado, diminuem ao longo da vida do investimento. Podem mesmo expirar após um período de tempo especificado, caso em que uma classe de ações pode ser elegível para reclassificação.
As taxas de resgate diferem das cargas de vendas de back-end, pois estão associadas às despesas operacionais anuais do fundo. Além disso, as taxas de resgate normalmente estão em vigor apenas por um curto período – a maioria das empresas de fundos usa um prazo de 30 dias.
Considerações Especiais
O investimento em fundos mútuos pode acarretar inúmeras taxas ao longo da duração do investimento, e é importante que os investidores entendam todas elas antes de comprar e vender para proteger seus retornos potenciais. Outras taxas envolvidas podem incluir cargas de vendas, taxas 12b-1 e taxas de serviço de conta.
Destaques
Uma comissão de resgate é um custo suportado pelos investidores quando vendem determinadas ações antes de decorrido um determinado período de tempo.
Os acionistas pagam uma comissão de resgate de acordo com a quantidade de ações.
As taxas de resgate são impostas como penalidade para ajudar a desencorajar a negociação de curto prazo.
Quando a taxa de resgate é cobrada, ela volta diretamente para o fundo mútuo, onde pode ser investida na carteira do fundo.
