Rücknahmegebühr

Was ist eine Rücknahmegebühr?

Eine Rücknahmegebühr ist eine Gebühr, die einem Anleger beim Verkauf von Anteilen eines Fonds berechnet wird. Diese Gebühr, auch Ausstiegsgebühr,. Market-Timing-Gebühr oder kurzfristige Handelsgebühr genannt, wird von der Fondsgesellschaft erhoben und dem Fonds wieder gutgeschrieben. Typischerweise gilt es nur, wenn Aktien innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens verkauft werden.

Wie eine Rücknahmegebühr funktioniert

Eine Rücknahmegebühr ist oft mit einem Investmentfonds verbunden. Wenn ein Anleger Anteile eines Fonds verkauft, kann von der ihn verwaltenden Gesellschaft eine Rücknahmegebühr erhoben werden. Zur Förderung der Fairness werden sie entsprechend ihrer Anlagesumme auf die Anteilinhaber des Fonds verteilt .

Investmentfonds sind in der Regel Teil einer langfristigen Anlagestrategie und in der Regel nicht für den kurzfristigen Handel oder Gewinne aus Market Timing bestimmt. Aus diesem Grund ist das Timing von Investmentfonds,. obwohl es legal ist, eine verpönte Praxis, die normalerweise zu einer zusätzlichen Gebühr für den Anleger führt.

Um vom kurzfristigen Handel abzuhalten, erheben Fondsgesellschaften in der Regel eine Rücknahmegebühr innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. Normalerweise sind dies 30 Tage, obwohl sich der Zeitraum in einigen Fällen auf 90 Tage, 180 Tage, ein Jahr oder mehr erstrecken kann.

Die Rücknahmegebühr wird Anlegern oft in Rechnung gestellt, wenn sie ihre Position verlassen oder verkaufen. Die Erhebung der Gebühr im Voraus ist selten und birgt die Gefahr, Einzahlungen zu entmutigen.

Anlegern werden in der Regel keine Kosten für die Rücknahme von Anteilen der Anlage in Rechnung gestellt, wenn diese außerhalb der festgelegten Mindesthaltedauer liegt.

Vorteile der Rücknahmegebühren

Rücknahmegebühren können Kurzfristigkeit minimieren, da sie die Transaktionskosten für den wiederholten Kauf und Verkauf von Fondsanteilen erhöhen. In vielen Fällen werden sie als notwendiges Übel angesehen, um andere Investoren vor höheren Transaktionskosten zu schützen.

Aktive kurzfristige Rücknahmen führen zu zwei wichtigen Problemen für den Fondsmanager, darunter:

• Der Fonds muss höhere Cash-Positionen halten, um Verkaufsaufträgen nachzukommen.

• Kurzfristiger Handel erhöht die Gesamtbetriebskosten des Fonds.

Rücknahmegebühren werden erhoben, um die Cash-Positionen und Betriebskosten eines Fonds niedrig zu halten. Durch die Belastung eines Anlegers, der sich für die Rücknahme von Anteilen während des festgelegten Zeitraums entscheidet, ist der Fonds in der Lage, die mit der Rücknahme verbundenen Transaktionskosten wieder hereinzuholen und andere Anleger davor zu schützen, die Rechnung durch höhere Kosten pro Anteil begleichen zu müssen.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) begrenzt die Rücknahmegebühren im Allgemeinen auf 2 % des Verkaufsbetrags.

Rücknahmegebühren vs. Back-End-Verkaufsgebühren

Back-End-Verkaufsgebühren werden an Vermittler gezahlt und als Teil des Verkaufsprovisionsplans einer Anteilsklasse strukturiert. Diese Gebühren können eine statische prozentuale Gebühr oder eine bedingt aufgeschobene Gebühr sein.

Statische Back-End-Verkaufsgebühren gelten für die Dauer einer Beteiligung und werden als Prozentsatz des gehandelten Vermögens berechnet. Normalerweise sind sie niedriger als die Ausgabeaufschläge und liegen im Durchschnitt bei etwa 1 %. Eventuell aufgeschobene Back-End-Gebühren hingegen sinken über die Laufzeit der Anlage. Sie können sogar nach einem bestimmten Zeitraum verfallen, in diesem Fall könnte eine Anteilsklasse für eine Umklassifizierung in Frage kommen.

Rücknahmegebühren unterscheiden sich von Back-End-Verkaufsgebühren, da sie mit den jährlichen Betriebskosten des Fonds verbunden sind. Darüber hinaus gelten Rücknahmegebühren in der Regel nur für einen kurzen Zeitraum – die meisten Fondsgesellschaften verwenden einen Zeitrahmen von 30 Tagen.

Besondere Überlegungen

Investmentfondsinvestitionen können während der gesamten Anlagedauer mit zahlreichen Gebühren verbunden sein, und es ist wichtig, dass Anleger diese alle verstehen, bevor sie kaufen und verkaufen, um ihre potenziellen Renditen zu schützen. Andere anfallende Gebühren können Verkaufsgebühren, 12b-1-Gebühren und Kontodienstgebühren umfassen.

Höhepunkte

• Eine Rücknahmegebühr ist eine von den Anlegern zu tragende Gebühr, wenn sie bestimmte Anteile vor Ablauf eines festgelegten Zeitraums verkaufen.

• Anteilsinhaber zahlen eine Rücknahmegebühr entsprechend ihrer Anzahl an Anteilen.

• Rücknahmegebühren werden als Strafe erhoben, um den kurzfristigen Handel zu unterbinden.

• Wenn die Rücknahmegebühr eingezogen wird, fließt sie direkt zurück in den Investmentfonds, wo sie in das Portfolio des Fonds investiert werden kann.