Lunastusmaksu

Mikä on lunastusmaksu?

Lunastuspalkkio on palkkio, joka veloitetaan sijoittajalta, kun osakkeita myydään rahastosta. Tämän palkkion, joka tunnetaan myös nimellä irtautumispalkkio,. markkina-ajoituspalkkio tai lyhytaikainen kaupankäyntipalkkio, veloittaa rahastoyhtiö ja se lisätään takaisin rahastoon. Yleensä se koskee vain, kun osakkeita myydään tietyn ajan kuluessa.

Kuinka lunastuspalkkio toimii

Lunastuspalkkio liittyy usein sijoitusrahastoon. Kun sijoittaja myy rahaston osakkeita, sitä hoitava yhtiö voi periä lunastuspalkkion. Oikeudenmukaisuuden edistämiseksi ne jaetaan rahaston osakkeenomistajille heidän sijoittamansa määrän mukaan.

Sijoitusrahastot ovat tyypillisesti osa pitkän aikavälin sijoitusstrategiaa, eikä niitä yleensä ole tarkoitettu lyhytaikaiseen kaupankäyntiin tai markkinoiden ajoituksesta saataviin voittoihin. Tästä syystä sijoitusrahastojen ajoitus,. vaikka se on laillinen, on paheksuttu käytäntö, joka yleensä johtaa sijoittajalle ylimääräisestä maksusta.

Lyhyen aikavälin kaupankäynnin estämiseksi rahastoyhtiöt veloittavat yleensä lunastusmaksun tietyn ajan kuluessa. Yleensä tämä on 30 päivää, vaikka joissakin tapauksissa aikajakso voi venyä 90 päivään, 180 päivään, yhteen vuoteen tai kauemmaksi.

Lunastuspalkkio veloitetaan usein sijoittajilta, kun he irtautuvat tai myyvät positionsa. Maksun veloittaminen etukäteen on harvinaista, ja se saattaa lannistaa talletuksia.

Sijoittajia ei yleensä veloiteta sijoituksen osakkeiden lunastamisesta, jos se on määrätyn vähimmäisomistusajan ulkopuolella.

Lunastuspalkkioiden edut

Lunastuspalkkiot voivat minimoida lyhytaikaisuuden, koska ne lisäävät rahasto-osuuksien toistuvan oston ja myynnin transaktiokustannuksia . Monissa tapauksissa niitä pidetään välttämättömänä pahana muiden sijoittajien suojelemiseksi korkeilta transaktiokustannuksilta.

Aktiiviset lyhytaikaiset lunastukset johtavat kahteen merkittävään ongelmaan rahastonhoitajalle, mukaan lukien:

• Rahaston on säilytettävä korkeammat kassavarat myyntimääräysten vastaanottamiseksi.

• Lyhytaikainen kaupankäynti lisää rahaston kokonaistoimintakustannuksia.

Lunastuspalkkiolla pyritään pitämään rahaston kassavarat ja toimintakulut pienempänä. Veloitamalla sijoittajaa, joka päättää lunastaa osakkeita tietyn ajanjakson aikana, rahasto pystyy kattamaan lunastukseen liittyvät transaktiokulut ja suojelemaan muita sijoittajia joutumasta maksamaan laskua korkeampien osakekohtaisten kulujen avulla.

Securities and Exchange Commission (SEC) rajoittaa yleensä lunastuspalkkiot 2 prosenttiin myyntimäärästä.

Lunastuspalkkiot vs. back-end-myyntikuormitukset

Taustamyyntikuormat maksetaan välittäjille ja ne strukturoidaan osana osakelajin myyntipalkkioiden aikataulua. Nämä maksut voivat olla staattisia prosenttimaksuja tai ehdollisia lykättyjä maksuja.

Staattiset taustamyyntikuormat ovat voimassa omistuksen keston ajan ja veloitetaan prosentteina myydyistä varoista. Yleensä ne ovat alhaisempia kuin etupään maksut, keskimäärin noin 1 %. Ehdolliset viivästyt taustapalkkiot sen sijaan pienenevät sijoituksen elinkaaren aikana. Ne voivat jopa vanhentua tietyn ajan kuluttua, jolloin osakelaji voi olla oikeutettu uudelleenluokitukseen.

Lunastuspalkkiot eroavat taustamyyntikuormista, koska ne liittyvät rahaston vuotuisiin toimintakuluihin. Lisäksi lunastuspalkkiot ovat tyypillisesti voimassa vain lyhyen ajan – useimmat rahastoyhtiöt käyttävät 30 päivän aikakehystä.

Erityisiä huomioita

Sijoitusrahastosijoittamisesta voi aiheutua lukuisia palkkioita koko sijoitusajan, ja on tärkeää, että sijoittajat ymmärtävät ne kaikki ennen ostoa ja myyntiä suojatakseen mahdollisia tuottojaan. Muita maksuja voivat olla myyntikuormat, 12b-1-maksut ja tilipalvelumaksut.

Kohokohdat

• Lunastuspalkkio on kustannus, jonka sijoittajat maksavat myydessään tiettyjä osakkeita ennen määrätyn ajan umpeutumista.

• Osakkeenomistajat maksavat osakkeiden määrän mukaisen lunastuspalkkion.

• Lunastusmaksuja määrätään seuraamuksena, joka auttaa estämään lyhytaikaista kaupankäyntiä.

• Kun lunastuspalkkio kerätään, se palaa suoraan rahastoon, jossa se voidaan sijoittaa rahaston salkkuun.