Reestruturação
O que é reestruturação?
A reestruturação é uma ação tomada por uma empresa para modificar significativamente os aspectos financeiros e operacionais da empresa, geralmente quando o negócio está enfrentando pressões financeiras. A reestruturação é um tipo de ação corporativa que envolve modificar significativamente a dívida, as operações ou a estrutura de uma empresa como forma de limitar os danos financeiros e melhorar os negócios.
Quando uma empresa está tendo dificuldades em efetuar os pagamentos de sua dívida, muitas vezes ela consolida e ajusta os termos da dívida em uma reestruturação da dívida,. criando uma forma de pagar os detentores de títulos. Uma empresa também pode reestruturar suas operações ou estrutura cortando custos, como folha de pagamento, ou reduzindo seu tamanho por meio da venda de ativos.
Entendendo a Reestruturação
Existem inúmeras razões pelas quais as empresas podem se reestruturar, incluindo a deterioração dos fundamentos financeiros,. desempenho ruim dos lucros, receita fraca de vendas, dívida excessiva e a empresa não é mais competitiva ou existe muita concorrência no setor.
Uma empresa pode se reestruturar como meio de preparação para uma venda, compra,. fusão, mudança de metas gerais ou transferência para um parente. Por exemplo, uma empresa pode optar por se reestruturar após não conseguir lançar com sucesso um novo produto ou serviço, o que a deixa em uma posição em que não pode gerar receita suficiente para cobrir a folha de pagamento e seus pagamentos de dívidas.
Como resultado, dependendo do acordo de acionistas e credores, a empresa pode vender seus ativos, reestruturar seus arranjos financeiros, emitir ações para reduzir dívidas ou declarar falência enquanto o negócio mantém suas operações.
Processo de reestruturação
Quando uma empresa se reestrutura internamente, as operações, processos, departamentos ou propriedade podem mudar, permitindo que o negócio se torne mais integrado e lucrativo. Consultores financeiros e jurídicos são frequentemente contratados para negociar planos de reestruturação. Partes da empresa podem ser vendidas para investidores, e um novo diretor executivo (CEO) pode ser contratado para ajudar a implementar as mudanças.
Os resultados podem incluir alterações em procedimentos, sistemas de computadores, redes, locais e questões legais. Como as posições podem se sobrepor, os empregos podem ser eliminados e os funcionários demitidos.
Uma empresa realiza uma reestruturação para modificar o aspecto financeiro ou operacional do seu negócio, geralmente quando enfrenta uma crise financeira.
A reestruturação pode ser um processo tumultuado e doloroso, pois a estrutura interna e externa de uma empresa é ajustada e os empregos são cortados. Mas, uma vez concluída, a reestruturação deve resultar em operações comerciais mais suaves e economicamente mais sólidas.
Depois que os funcionários se ajustam ao novo ambiente, a empresa pode estar em melhor posição para atingir seus objetivos por meio de maior eficiência na produção; no entanto, nem todas as reestruturações societárias terminam bem. Às vezes, uma empresa pode precisar admitir a derrota e começar a vender ou liquidar ativos para pagar seus credores antes de fechar definitivamente.
Considerações Especiais
Os custos de reestruturação podem aumentar rapidamente para coisas como redução ou eliminação de linhas de produtos ou serviços, cancelamento de contratos, eliminação de divisões, baixa de ativos, fechamento de instalações e realocação de funcionários.
Entrar em um novo mercado, adicionar produtos ou serviços, treinar novos funcionários e comprar propriedades também resultam em custos extras. Muitas vezes surgem novas características e montantes de dívida, quer uma empresa expanda ou contraia as suas operações.
Exemplo do mundo real
No final de março de 2019, a Savers Inc., a maior cadeia de brechós com fins lucrativos dos Estados Unidos, chegou a um acordo de reestruturação que reduziu sua carga de dívida em 40% e a assumiu pela Ares Management Corp. e Crescent Capital Group LP.
A reestruturação extrajudicial, que foi aprovada pelo conselho de administração da empresa,. inclui o refinanciamento de um empréstimo de primeira linha de US$ 700 milhões e a redução dos custos de juros do varejista. Sob o acordo, os detentores de empréstimos a prazo existentes da empresa são pagos integralmente, enquanto os detentores de títulos seniores trocaram sua dívida por capital.
Destaques
As empresas também podem se reestruturar quando se preparam para uma venda, aquisição, fusão, mudança de objetivos gerais ou transferência de propriedade.
Reestruturação é quando uma empresa faz mudanças significativas em sua estrutura financeira ou operacional, geralmente sob pressão financeira.
Após uma reestruturação, a empresa deve ficar com operações comerciais mais suaves e economicamente mais sólidas.
PERGUNTAS FREQUENTES
Quais são os diferentes tipos de reestruturação?
Uma empresa pode se reestruturar de muitas maneiras diferentes. Os diferentes tipos de reestruturação incluem reestruturação legal, reestruturação de turnaround, reestruturação de custos, desinvestimento, cisão, reestruturação de reposicionamento e fusões e aquisições.
Quantas vezes uma empresa pode se reestruturar?
Não há limite legal para quantas vezes uma empresa pode se reestruturar. Uma empresa pode decidir mudar suas operações quantas vezes julgar necessário para se tornar mais eficiente e reduzir custos. Dito isto, a reestruturação é um processo complicado que envolve muito tempo e estratégia e, portanto, não é um processo para ser feito de forma leve ou frequente.
Reestruturação significa demissões?
Geralmente, quando uma empresa se reestrutura, ela demite alguns de seus funcionários. Isso geralmente ocorre porque uma reestruturação envolve downsizing, que pode incluir o fechamento de alguns grupos, a fusão de outros e, em geral, a busca de tornar-se mais eficiente e cortar custos.
