Ristrutturazione
Che cos'è la ristrutturazione?
La ristrutturazione è un'azione intrapresa da un'azienda per modificare in modo significativo gli aspetti finanziari e operativi dell'azienda, di solito quando l'azienda si trova ad affrontare pressioni finanziarie. La ristrutturazione è un tipo di azione aziendale intrapresa che comporta la modifica significativa del debito, delle operazioni o della struttura di un'azienda come modo per limitare i danni finanziari e migliorare l'attività.
Quando un'azienda ha difficoltà a pagare il proprio debito, spesso consoliderà e adeguerà i termini del debito in una ristrutturazione del debito,. creando un modo per ripagare gli obbligazionisti. Un'azienda può anche ristrutturare le sue operazioni o la sua struttura tagliando i costi, come il personale, o riducendo le sue dimensioni attraverso la vendita di beni.
Capire la ristrutturazione
Ci sono numerose ragioni per cui le aziende potrebbero ristrutturarsi, tra cui il deterioramento dei fondamentali finanziari,. scarso rendimento degli utili, entrate scarse dalle vendite, debito eccessivo e l'azienda non è più competitiva o esiste troppa concorrenza nel settore.
Una società può ristrutturarsi come mezzo per prepararsi a una vendita, acquisizione,. fusione, modifica degli obiettivi generali o trasferimento a un parente. Ad esempio, un'azienda potrebbe scegliere di ristrutturarsi dopo che non riesce a lanciare con successo un nuovo prodotto o servizio, il che la lascia in una posizione in cui non può generare entrate sufficienti per coprire le buste paga e i pagamenti del debito.
Di conseguenza, a seconda dell'accordo tra azionisti e creditori, la società può vendere i propri beni, ristrutturare i propri accordi finanziari, emettere azioni per ridurre il debito o dichiarare fallimento mentre l'azienda mantiene le operazioni.
Processo di ristrutturazione
Quando un'azienda si ristruttura internamente, le operazioni, i processi, i dipartimenti o la proprietà possono cambiare, consentendo all'azienda di diventare più integrata e redditizia. Spesso vengono assunti consulenti finanziari e legali per la negoziazione di piani di ristrutturazione. Parti della società possono essere vendute agli investitori e un nuovo amministratore delegato (CEO) può essere assunto per aiutare a implementare le modifiche.
I risultati possono includere alterazioni di procedure, sistemi informatici, reti, ubicazioni e questioni legali. Poiché le posizioni possono sovrapporsi, i posti di lavoro possono essere eliminati e i dipendenti licenziati.
Un'azienda intraprende una ristrutturazione per modificare l'aspetto finanziario o operativo della propria attività, solitamente di fronte a una crisi finanziaria.
La ristrutturazione può essere un processo tumultuoso e doloroso poiché la struttura interna ed esterna di un'azienda viene modificata e i posti di lavoro vengono tagliati. Ma una volta completata, la ristrutturazione dovrebbe portare a operazioni commerciali più fluide ed economicamente più solide.
Dopo che i dipendenti si sono adattati al nuovo ambiente, l'azienda può essere in una posizione migliore per raggiungere i propri obiettivi attraverso una maggiore efficienza nella produzione; tuttavia, non tutte le ristrutturazioni aziendali finiscono bene. A volte, una società potrebbe dover ammettere la sconfitta e iniziare a vendere o liquidare attività per ripagare i suoi creditori prima di chiudere definitivamente.
Considerazioni speciali
I costi di ristrutturazione possono sommarsi rapidamente per cose come la riduzione o l'eliminazione di linee di prodotti o servizi, l'annullamento di contratti, l'eliminazione di divisioni, la cancellazione di beni, la chiusura di strutture e il trasferimento dei dipendenti.
Anche l'ingresso in un nuovo mercato, l'aggiunta di prodotti o servizi, la formazione di nuovi dipendenti e l'acquisto di proprietà comportano costi aggiuntivi. Spesso ne derivano nuove caratteristiche e importi del debito, indipendentemente dal fatto che un'azienda si espanda o contragga le sue operazioni.
Esempio del mondo reale
Alla fine di marzo 2019, Savers Inc., la più grande catena di negozi dell'usato a scopo di lucro negli Stati Uniti, ha raggiunto un accordo di ristrutturazione che ha ridotto il carico del debito del 40% e l'ha vista rilevata da Ares Management Corp. e Crescent Capital Group LP.
La ristrutturazione stragiudiziale, che è stata approvata dal consiglio di amministrazione della società,. include il rifinanziamento di un prestito di primo grado di 700 milioni di dollari e la riduzione degli interessi passivi del rivenditore. In base all'accordo, i titolari di prestiti a termine esistenti della società vengono pagati per intero, mentre i titolari di banconote senior hanno scambiato il loro debito con azioni.
Mette in risalto
Le società possono anche ristrutturarsi durante la preparazione per una vendita, acquisizione, fusione, modifica degli obiettivi generali o trasferimento di proprietà.
La ristrutturazione è quando un'azienda apporta modifiche significative alla sua struttura finanziaria o operativa, in genere mentre è sotto costrizione finanziaria.
A seguito di una ristrutturazione, l'azienda dovrebbe essere lasciata con operazioni commerciali più fluide ed economicamente più solide.
FAQ
Quali sono i diversi tipi di ristrutturazione?
Un'azienda può ristrutturarsi in molti modi diversi. I diversi tipi di ristrutturazione comprendono la ristrutturazione legale, la ristrutturazione del turnaround, la ristrutturazione dei costi, la dismissione, la scissione, la ristrutturazione del riposizionamento e le fusioni e acquisizioni.
Quante volte un'azienda può ristrutturarsi?
Non esiste un limite legale al numero di volte in cui un'azienda può ristrutturarsi. Un'azienda può decidere di modificare le proprie operazioni tutte le volte che lo ritiene necessario per diventare più efficiente e ridurre i costi. Detto questo, la ristrutturazione è un processo complicato che richiede molto tempo e strategia, quindi non è un processo da fare alla leggera o spesso.
Ristrutturazione significa licenziamenti?
Generalmente, quando un'azienda si ristruttura, licenzia alcuni dei suoi dipendenti. Questo è in genere così perché una ristrutturazione comporta un ridimensionamento, che può includere la chiusura di alcuni gruppi, l'unione di altri e, in generale, cercare di diventare più efficienti e ridurre i costi.
