قرض كبير الامتداد
ما هو قرض الامتداد الكبير؟
القرض الممتد الكبير هو نوع من هيكل القروض الهجين الذي يتم تقديمه بشكل أساسي لشركات السوق المتوسطة لتمويل عمليات الاستحواذ بالرافعة المالية (LBOs). على غرار التمويل " المنفرد " ، يجمع القرض الممتد الكبير بين الديون الكبيرة والديون الصغيرة (أو الديون الثانوية ) في حزمة واحدة ، وعادة ما يكون متوسط التكلفة أقل للمقترض من القرض الرئيسي المنفصل والقطعة الصغيرة (الميزانين أو الرهن الثاني).
كيف يعمل قرض الامتداد الكبير
القروض الممتدة الكبيرة "تمتد" لتلبي احتياجات التمويل للمقترض ، ولكن بمخاطر أعلى للمقرض من القرض التقليدي الكبير. مع هذه المخاطر العالية ، تأتي مدفوعات فائدة مختلطة أعلى للمقرض.
لقد أخذت هذه الأنواع من القروض الحصة السوقية بعيدًا عن الطريقة التقليدية لتمويل الاستحواذ بالرافعة المالية عن طريق تأمين التزام بقرض كبير لجزء من إجمالي الحاجة التمويلية ، ثم الحصول على دين مبتدئ في شكل تمويل ميزانين أو دين رهن ثانٍ مقابل التوازن.
يمكن أن تكون القروض الممتدة الكبيرة ملائمة للمقترض ، ولكنها تنطوي على مخاطر أكبر من جانب المُقرض.
مزايا وعيوب قرض كبير الامتداد
بالنسبة للمقترض ، يوفر القرض الممول من كبار السن السرعة والراحة. لا يتعين على المقترض التفاوض بشكل منفصل مع طرفين مختلفين ، مقدم القرض الأول ومقدم القرض المبتدئ.
بدلاً من ذلك ، يتعامل المقترض مع مُقرض واحد ، وبالتالي يبسط عملية التوثيق ، ويوفر الوقت والرسوم القانونية ، مع تعزيز مرونة راعي الأسهم الخاصة لـ LBO لإغلاق المعاملة. بالإضافة إلى ذلك ، إذا كانت هناك حاجة إلى تنازلات أو موافقات اتفاقية الائتمان في المستقبل ، فلا يتعين على المقترض سوى اللجوء إلى المقرض الوحيد.
سمحت القروض الممتدة الكبيرة للشركات الصغيرة بالاستفادة من التمويل الذي كان محجوزًا في السابق لشركات أكبر. تساعد هذه القروض الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم في العثور على المزيج الضروري من التمويل والجمع بين المقرضين المتخصصين المطلوبين.
ومع ذلك ، فإن القرض الممتد الأعلى يمثل مخاطر إضافية للمقرض لأنه معرض لمديونية أكبر للمقترض. إذا قدم البنك قرضًا كبيرًا فقط ، فقد يكون عرضة للدين إلى أربعة أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ، على سبيل المثال ، ولكن مع قرض طويل الأمد ، قد تكون الرافعة المالية 6x أو 6.5x. أيضًا ، وفيما يتعلق بالمخاطر التي تأتي مع رافعة مالية أعلى ، فإن المقرض الفردي سيقف بمفرده بدون نقابة لتقاسم المخاطر.
يسلط الضوء
بالنسبة للمقرض ، فإنهم يتمتعون بالمرونة ، فضلاً عن زيادة المخاطر لأنهم يتعرضون الآن للرافعة المالية الأكبر للمقترض.
تجمع هذه القروض بين الديون الكبيرة والصغيرة في حزمة واحدة ويتم تسميتها على هذا النحو لأنها "تمتد" لاستيعاب احتياجات التمويل للمقترض.
يوفر هذا النوع من القروض الراحة والسرعة للمقترض ، بالإضافة إلى توفير في الرسوم القانونية.
الوضع المختلط لقرض طويل الأجل يجعله أكثر خطورة من القروض الكبيرة التقليدية ، مما يتطلب دفع فائدة أعلى للمقرض.
القروض الممتدة الكبيرة هي قروض مختلطة تستخدمها شركات السوق المتوسطة لتمويل عمليات الاستحواذ بالرافعة المالية (LBOs).
