سبوت بريميوم

ما هو SPOT Premium؟

علاوة SPOT هي الأموال التي يدفعها المستثمر للوسيط لشراء نوع من الخيارات الغريبة المعروفة باسم خيار تداول خيارات الدفع الفردي (SPOT). يستخدم هذا النوع من الخيارات عادة في أسواق الصرف الأجنبي.

فهم SPOT Premium

باستخدام خيار SPOT (يسمى أيضًا الخيار الثنائي ) ، يختار المستثمر المبلغ الذي يريده بالإضافة إلى ظروف السوق المحددة لتلقي هذا الدفع. ثم يقوم الوسيط بتعيين علاوة للخيار بناءً على احتمالية حدوث توقعات المستثمر.

بعد أن يحدد الوسيط العلاوة ، يمكن للمستثمر اختيار شراء الخيار إذا كان السعر مرضيًا ، أو رفضه إذا اعتقد أن السعر مرتفع للغاية. في حالة حدوث شروط الدفع ، يقوم المستثمر بتحصيل المدفوعات. إذا لم تحدث ، سيفقد المستثمر قسط التأمين. ومع ذلك ، بغض النظر عما يحدث في السوق ، فإن أكثر ما يمكن أن يخسره المتداول هو العلاوة نفسها.

قد تشير العلاوة الفورية بدلاً من ذلك إلى الحالات التي يكون فيها سعر السوق الفوري لبعض السلع أكبر من (المتاجرة بعلاوة على) سعر العقد الآجل للشهر الأمامي. بمعنى آخر ، السعر الحالي (الفوري) أكبر من السعر المتوقع في المستقبل ، والذي يحدده العقد الآجل. يشار إلى هذا الموقف بشكل أكثر شيوعًا باسم التخلف.

خيار سبوت

بشكل عام ، يعد خيار SPOT نوعًا من عقود الخيار الذي يسمح للمستثمر بتحديد ليس فقط الشروط التي يجب الوفاء بها من أجل الحصول على العائد المطلوب ، ولكن أيضًا حجم العائد المطلوب إذا تم استيفاء هذه الشروط. سيحدد الوسيط الذي يوفر هذا المنتج احتمالية تلبية الشروط ، وسيتقاضى بدوره عمولة مناسبة.

غالبًا ما يُشار إلى هذا النوع من الترتيب على أنه "خيار ثنائي" لأنه لا يمكن للمستثمر سوى نوعين فقط من المدفوعات:

1. تتحقق الشروط المحددة من قبل الطرفين ، ويقوم المستثمر بتحصيل مبلغ التعويضات المتفق عليه.

2. لا يقع الحدث ويخسر المستثمر كامل قسط التأمين المدفوع للوسيط.

وسيقبل وسيط العقد ، بالنظر إلى أن شروط خيار SPOT مقبولة مع الطرفين ، سيقبل بعد ذلك نسبة مئوية من هذا الدفع المتوقع في شكل علاوة ويمكن للمستثمر المضي في شراء الخيار.

على سبيل المثال ، لنفترض أن أحد المتداولين يعتقد أن الفرنك السويسري / الدولار الأمريكي ** لن ** ** ينكسر إلى ما دون 1.40 خلال الأسبوعين المقبلين ، فسوف يدفعون قسطًا فوريًا معينًا للوسيط ثم يجمعون العائد المتفق عليه في غضون 14 يومًا إذا كان هذا السيناريو تبين أنه صحيح.

ومع ذلك ، إذا انخفض زوج الفرنك السويسري / الدولار الأمريكي ** إلى ما دون 1.40 ، خلال هذا الإطار الزمني ، فسيخسر المتداول المبلغ الكامل من قسط التأمين الفوري.

SPOT Premium مثال

افترض أن المستثمر يعتقد أن تداول زوج اليورو / الدولار الأمريكي فوق 1.15 يوم الجمعة عند انتهاء الصلاحية ، وهو حاليًا يوم الاثنين. يتداول زوج اليورو / الدولار الأمريكي حاليًا عند 1.14.

يستخدم المستثمر وسيطًا للخيارات الثنائية خارج الولايات المتحدة ، والذي عادةً ما يقتبس المدفوعات كنسبة مئوية من الأموال المستثمرة.

على سبيل المثال ، قرر المستثمر أن يراهن بمبلغ 1000 دولار على أن زوج يورو / دولار أمريكي سوف يتم تداوله فوق 1.15 عندما ينتهي الخيار يوم الجمعة. إذا لم يتم تداول الخيار فوق 1.15 ، يخسر المستثمر 1000 دولار. إذا كانت صحيحة ، فقد وافق الوسيط على دفع 750 دولارًا (واسترداد استثمارهم الأولي).

في هذه الحالة ، لا يستحوذ المستثمر على اليورو / الدولار الأساسي ، بل إن الصفقة هي رهان مع الوسيط على ما إذا كان سعر اليورو / الدولار الأمريكي سيكون أعلى من مستوى معين أم لا في تاريخ معين.

إذا لم تكن تستخدم وسيطًا للخيارات الثنائية ، فقد يكون الترتيب مختلفًا حيث يمكن هيكلة الخيارات الغريبة ولكن يتفق الطرفان. يمكن إعداد أن يدفع المستثمر علاوة قدرها 250 دولارًا مقدمًا. إذا خسروا ، فإنهم يخسرون فقط قسط التأمين. إذا فازوا ، سيحصلون على 437.50 دولارًا (لكن تذكر أنهم دفعوا 250 دولارًا ، وبالتالي فإن الربح في الحقيقة هو 187.50 دولارًا فقط).

في الخيارات الثنائية ، من المعتاد أن تخسر أكثر عندما تكون مخطئًا أكثر مما تخسره عندما تفوز. هذا لأنه إذا كان من المحتمل حدوث سيناريو (فوز) ، فمن غير المحتمل أن يقدم الوسيط عائدًا مرتفعًا. وإذا كان السيناريو غير مرجح ، فسوف يقدمون أرباحًا أعلى ولكن فقط لأنك من المحتمل أن تخسر.

في كلتا الحالتين أعلاه ، تكون الخسارة أكبر من الفوز. في المثال الأول ، أنت تخاطر بمبلغ 1000 دولار لربح 750 دولارًا فقط ، وفي المثال الثاني ، يخاطر المتداول بمبلغ 250 دولارًا لربح 187.50 دولارًا فقط (437.50 دولارًا - 250 دولارًا لأن 250 دولارًا من هذا المبلغ هو مجرد استرداد قسط التأمين ، وليس الربح). هذا شيء يجب أن تكون على علم به. تقليديا ، يحب المتداولون جني الأرباح على الفائزين أكثر من الخسارة على الخاسرين لأن هذا يخلق مقايضة مواتية للمخاطرة / العوائد.

يسلط الضوء

• قسط SPOT هو تكلفة شراء خيار تداول خيارات دفع واحد (SPOT).

• خيار SPOT هو خيار ثنائي بشروط متفق عليها حيث يتلقى المشتري عائدًا محددًا مسبقًا في حالة استيفاء الشروط ، أو يفقد علاواته إذا لم يتم الوفاء بشروط العقد.

• قد تشير العلاوة الفورية أيضًا إلى الفرق بين السعر الفوري الأعلى وسعر العقد الآجل المرتبط به ، وهي حالة سوق تسمى التراجع.