SPOT Premium

Vad är en SPOT Premium?

SPOT-premien är pengarna som en investerare betalar till en mäklare för att köpa en typ av exotiska optioner som kallas SPOT-alternativ (Single Payment options trading). Denna typ av alternativ används oftast på valutamarknader.

Förstå SPOT Premium

Med ett SPOT-alternativ (även kallat ett binärt alternativ ) väljer investeraren den utbetalning de vill ha samt de specifika marknadsvillkoren för att få den utbetalningen. Mäklaren sätter sedan en premie för alternativet baserat på sannolikheten för att investerarens förutsägelser inträffar.

Efter att mäklaren har satt premien kan investeraren välja att köpa optionen om priset är tillfredsställande, eller avböja om de tycker att priset är för högt. Om utbetalningsvillkoren inträffar, samlar investeraren ut utbetalningen. Om de inte inträffar kommer investeraren att förlora premien. Men oavsett vad som händer på marknaden är det mest som handlaren kan förlora själva premien.

Spotpremie kan alternativt avse fall där spotmarknadspriset för någon råvara är högre än (handlas till en premie till) priset på dess terminskontrakt för första månaden. Med andra ord är det aktuella priset (spot) större än det förväntade priset i framtiden, vilket bestäms av terminskontraktet. Denna situation kallas oftare för bakåtsträvning.

SPOT-alternativ

I allmänhet är en SPOT-option en typ av optionskontrakt som gör det möjligt för en investerare att ställa inte bara de villkor som måste uppfyllas för att få den önskade utbetalningen, utan också storleken på den eftersträvade utbetalningen om dessa villkor är uppfyllda. Mäklaren som tillhandahåller denna produkt kommer att avgöra sannolikheten för att villkoren kommer att uppfyllas och kommer i sin tur att ta ut vad den anser vara en lämplig provision.

Denna typ av arrangemang kallas ofta för ett "binärt alternativ" eftersom endast två typer av utbetalningar är möjliga för investeraren:

1. Villkoren som ställts upp av båda parter inträffar, och investeraren samlar in det överenskomna utbetalningsbeloppet.

2. Händelsen inträffar inte och investeraren förlorar hela premien som betalats till mäklaren.

Mäklaren för kontraktet, med tanke på att villkoren för SPOT-optionen är överensstämmande med båda parter, kommer sedan att acceptera en procentandel av den beräknade utbetalningen i form av premien och investeraren kan fortsätta att köpa optionen.

Säg till exempel att en handlare tror att CHF/USD inte kommer att gå under 1,40 inom de närmaste två veckorna, de skulle betala en viss spotpremie till en mäklare och sedan samla in den överenskomna utbetalningen inom 14 dagar om detta scenario visar sig vara sant.

Men om CHF/USD bryter under 1,40 under den tidsramen, kommer handlaren att förlora hela beloppet av spotpremien.

SPOT Premium Exempel

Antag att en investerare tror att EUR/USD kommer att handlas över 1,15 på fredag vid utgången och att det för närvarande är måndag. Valutaparet EUR/USD handlas för närvarande på 1,14.

Investeraren använder en binär optionsmäklare utanför USA, som vanligtvis anger utbetalningar som en procentandel av investerade pengar.

Till exempel, investeraren bestämmer sig för att satsa $1 000 på att EUR/USD kommer att handlas över 1,15 när optionen går ut på fredag. Om alternativet inte handlas över 1,15, förlorar investeraren $1 000. Om de är korrekta har mäklaren gått med på att betala dem $750 (och deras initiala investering tillbaka).

I det här fallet tar investeraren inte besittning av den underliggande EUR/USD, utan transaktionen är snarare ett vad med mäklaren om huruvida priset på EUR/USD kommer att vara över en viss nivå eller inte vid ett visst datum.

Om du inte använder en mäklare för binära optioner kan arrangemanget vara annorlunda eftersom exotiska optioner kan struktureras hur parterna är överens. Det kan ställas in att investeraren betalar en premie på $250 i förskott. Om de förlorar, förlorar de bara premien. Om de vinner får de $437,50 (men kom ihåg att de betalade $250, så vinsten är egentligen bara $187,50).

I binära optioner är det typiskt att förlora mer när du har fel än vad du gör när du vinner. Detta beror på att om ett scenario sannolikt kommer att inträffa (vinner) kommer mäklaren sannolikt inte att ge en hög utbetalning. Och om scenariot är osannolikt kommer de att erbjuda en högre utbetalning men bara för att du sannolikt kommer att förlora.

I båda fallen ovan är förlusten större än vinsten. I det första exemplet riskerar du $1 000 för att bara tjäna $750, och i det andra exemplet riskerar handlaren $250 för att tjäna endast $187,50 ($437,50 - $250 eftersom $250 av den utbetalningen bara är att få tillbaka premien, inte vinst). Detta är något att vara medveten om. Traditionellt gillar handlare att tjäna mer på vinnare än att förlora på förlorare eftersom detta skapar en gynnsam risk/belöningsavvägning.

##Höjdpunkter

• En SPOT-premie är kostnaden för att köpa ett alternativ för handel med enstaka betalningsalternativ (SPOT).

• En SPOT-option är en binär option med överenskomna villkor där köparen antingen får en förutbestämd utbetalning om villkoren uppfylls, eller förlorar sin premie om kontraktsvillkoren inte uppfylls.

– Spotpremien kan också hänvisa till skillnaden mellan ett högre spotpris och dess associerade terminskontraktspris, ett marknadsvillkor som kallas backwardation.