SPOT Premium

Hvað er SPOT Premium?

SPOT iðgjaldið er peningarnir sem fjárfestir greiðir til miðlara til að kaupa framandi valkost sem kallast einn greiðsluvalkostur (SPOT). Þessi tegund valkosta er oftast notuð á gjaldeyrismörkuðum.

Skilningur á SPOT Premium

Með SPOT valmöguleika (einnig kallaður tvöfaldur valkostur ) velur fjárfestirinn þá útborgun sem hann vill ásamt sérstökum markaðsaðstæðum til að fá þá útborgun. Miðlarinn setur síðan iðgjald fyrir valréttinn byggt á líkum á að spár fjárfestisins eigi sér stað.

Eftir að miðlarinn hefur sett iðgjaldið getur fjárfestirinn valið að kaupa valréttinn ef verðið er viðunandi eða lækka ef hann telur að verðið sé of hátt. Ef útborgunarskilyrðin eiga sér stað innheimtir fjárfestirinn útborgunina. Ef þær gerast ekki mun fjárfestirinn tapa iðgjaldinu. Hins vegar, sama hvað gerist á markaðnum, það mesta sem kaupmaðurinn getur tapað er iðgjaldið sjálft.

Lokaálag getur að öðrum kosti átt við tilvik þar sem söluverð á einhverri hrávöru er hærra en (viðskipti á yfirverði við) verð framvirka samnings þess á fyrri mánuði. Með öðrum orðum, núverandi verð (blettur) er hærra en vænt verð í framtíðinni, sem ræðst af framtíðarsamningnum. Þetta ástand er oftar nefnt afturábak.

SPOT Options

Almennt er SPOT valréttur tegund valréttarsamnings sem gerir fjárfesti kleift að setja ekki aðeins skilyrðin sem þarf að uppfylla til að fá þá útborgun sem óskað er eftir, heldur einnig stærð útborgunar sem leitað er eftir ef þessi skilyrði eru uppfyllt. Miðlarinn sem útvegar þessa vöru mun ákvarða líkurnar á því að skilyrðin verði uppfyllt og mun aftur á móti rukka það sem honum finnst vera viðeigandi þóknun.

Þessi tegund af fyrirkomulagi er oft kölluð „tvíundir valkostur“ vegna þess að aðeins tvenns konar útborganir eru mögulegar fyrir fjárfesta:

Skilyrðin sem báðir aðilar setja fram koma og fjárfestir innheimtir umsamda útborgunarupphæð.
Atburðurinn á sér ekki stað og fjárfestirinn tapar öllu iðgjaldi sem greitt er til miðlara.

Miðlari samningsins, að því gefnu að skilmálar SPOT-valkostarins eru ásættanlegir fyrir báða aðila, mun þá samþykkja prósentu af þeirri áætluðu útborgun í formi iðgjalds og fjárfestirinn getur haldið áfram að kaupa valréttinn.

Segjum til dæmis að kaupmaður telji að CHF/USD muni ekki falla niður fyrir 1,40 á næstu tveimur vikum, þeir myndu greiða ákveðið staðgreiðsluálag til miðlara og innheimta síðan umsamda útborgun á 14 dögum ef þessi atburðarás reynist satt.

Hins vegar, ef CHF/USD fer niður fyrir 1,40, á þeim tímaramma, mun kaupmaðurinn tapa á fullri upphæð staðgreiðsluálagsins.

SPOT Premium dæmi

Gerum ráð fyrir að fjárfestir telji að EUR/USD verði í viðskiptum yfir 1,15 á föstudaginn þegar rennur út og það er mánudagur. EUR/USD er nú í viðskiptum á 1,14.

Fjárfestirinn notar tvöfalda valréttarmiðlara utan Bandaríkjanna, sem venjulega gefur upp útborganir sem hlutfall af fjárfestum.

Til dæmis, fjárfestirinn ákveður að veðja $1.000 um að EUR/USD muni versla yfir 1,15 þegar valrétturinn rennur út á föstudaginn. Ef kauprétturinn er ekki í viðskiptum yfir 1,15 tapar fjárfestirinn $1.000. Ef þær eru réttar hefur miðlarinn samþykkt að greiða þeim $ 750 (og upphafsfjárfestingu þeirra til baka).

Í þessu tilviki er fjárfestirinn ekki að eignast undirliggjandi EUR/USD, heldur eru viðskiptin veðmál við miðlara um hvort verð EUR/USD verði yfir ákveðnu marki eða ekki fyrir ákveðinn dag.

Ef ekki er notaður miðlari fyrir tvöfalda valkosti getur fyrirkomulagið verið öðruvísi þar sem framandi valkostir geta verið uppbyggðir hvernig sem aðilar eru sammála. Það gæti verið sett upp að fjárfestirinn greiði iðgjald upp á $250 fyrirfram. Ef þeir tapa, tapa þeir aðeins iðgjaldinu. Ef þeir vinna fá þeir $437,50 (en mundu að þeir borguðu $250, svo hagnaðurinn er í raun aðeins $187,50).

Í tvöfaldri valkosti er dæmigert að tapa meira þegar þú hefur rangt fyrir þér en þú gerir þegar þú vinnur. Þetta er vegna þess að ef líklegt er að atburðarás eigi sér stað (vinna) er ekki líklegt að miðlarinn veiti háa útborgun. Og ef atburðarásin er ólíkleg munu þeir bjóða upp á hærri útborgun en aðeins vegna þess að þú ert líklegur til að tapa.

Í báðum tilvikum hér að ofan er tapið stærra en vinningurinn. Í fyrra dæminu ertu að hætta á $1.000 til að græða aðeins $750, og í öðru dæminu er kaupmaðurinn að hætta $250 til að græða aðeins $187.50 ($437.50 - $250 vegna þess að $250 af þeirri útborgun eru bara að fá iðgjaldið til baka, ekki hagnað). Þetta er eitthvað til að vera meðvitaður um. Hefð er fyrir að kaupmenn græða meira á sigurvegurum en að tapa á þeim sem tapa þar sem þetta skapar hagstæða áhættu/verðlaunaskipti.

##Hápunktar

SPOT iðgjald er kostnaðurinn við að kaupa einn greiðsluvalkostaviðskipti (SPOT).
SPOT valkostur er tvöfaldur valkostur með samþykktum skilmálum þar sem kaupandi fær annað hvort fyrirfram ákveðna útborgun ef skilyrði eru uppfyllt eða tapar iðgjaldi ef samningsskilyrði eru ekki uppfyllt.
Sporálag getur einnig átt við muninn á hærra spotverði og tengdu framtíðarsamningsverði þess, markaðsástandi sem kallast afturábak.